- Пара USD/CAD демонстрирует волатильность после слабого отчета по занятости.
- Рынок труда Канады был сжат, а темпы роста заработной платы замедлились в июле.
- Доллар США снизился на ожиданиях того, что ФРС снизит процентные ставки в сентябре.
Пара USD/CAD демонстрирует волатильное движение выше круглого уровня поддержки 1,3700 после публикации слабых данных по занятости Канады за июль. Статистическое управление Канады сообщило, что рынок труда неожиданно сократился на 2,8 тыс. Экономисты ожидали нового увеличения числа рабочих мест на 22,5 тыс. против увольнения 1,4 тыс. работников в июне. Уровень безработицы стабильно рос на 6,4% и оставался ниже оценок в 6,5%.
Слабые данные по рынку труда Канады породили ожидания дальнейшего снижения ставок Банком Канады (BoC). В настоящее время Банк Канады с июня два раза подряд снижал ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до 4,5%.
Помимо слабых данных по заработной плате, годовая средняя почасовая заработная плата, ключевой показатель роста заработной платы, который стимулирует потребительские расходы и, в конечном итоге, влияет на ценовое давление, замедлился до 5,2% с прежних 5,6%. Это также усилит спекуляции о дальнейшем снижении ставок Банка Канады.
Между тем, доходность доллара США и облигаций снизилась, поскольку инвесторы ожидают, что вероятность того, что Федеральная резервная система (ФРС) перейдет к нормализации политики в сентябре, кажется определенной. Участники рынка разделились во мнениях относительно размера и того, насколько процентные ставки будут снижены в этом году.
Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, корректируется с четырехдневного максимума 103,50. Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала почти до 3,94%
Согласно инструменту CME FedWatch, 30-дневные данные о ценах на фьючерсы на федеральные фонды показывают, что трейдеры видят 56,5% вероятность того, что процентные ставки будут снижены на 50 б.п. в сентябре. Данные за весь год показывают снижение процентных ставок ФРС на 100 б.п.
На следующей неделе инвесторы сосредоточат внимание на данных по индексу цен производителей (PPI) и потребительских цен (ИПЦ) США за июль, которые будут опубликованы во вторник и среду. Данные по инфляции покажут, являются ли текущие рыночные ожидания снижения ставок целесообразными.
(История была исправлена в 13:09 по Гринвичу, и в первом абзаце говорилось, что «Уровень безработицы стабильно рос на 6,4%, оставаясь ниже оценок в 6,5%, а не 6,4%).
Канадский доллар: часто задаваемые вопросы
Ключевыми факторами, влияющими на курс канадского доллара (CAD), являются уровень процентных ставок, установленный Банком Канады (BoC), цена на нефть, крупнейший экспортный товар Канады, состояние ее экономики, инфляция и торговый баланс, который является разница между стоимостью экспорта Канады и ее импорта. Другие факторы включают настроения рынка – берут ли инвесторы на себя более рискованные активы (рисковые активы) или ищут безопасную гавань (уход от риска) – при этом рисковые активы являются положительными по CAD. Состояние экономики США, являющейся ее крупнейшим торговым партнером, также является ключевым фактором, влияющим на курс канадского доллара.
Банк Канады (BoC) оказывает значительное влияние на канадский доллар, устанавливая уровень процентных ставок, по которым банки могут кредитовать друг друга. Это влияет на уровень процентных ставок для всех. Основная цель Банка Канады — поддерживать инфляцию на уровне 1–3% путем корректировки процентных ставок вверх или вниз. Относительно более высокие процентные ставки, как правило, являются положительным фактором для канадского доллара. Банк Канады также может использовать количественное смягчение и ужесточение, чтобы влиять на условия кредитования, при этом первые CAD-негативные, а вторые CAD-позитивные.
Цена на нефть является ключевым фактором, влияющим на стоимость канадского доллара. Нефть является крупнейшим экспортным товаром Канады, поэтому цена на нефть, как правило, оказывает непосредственное влияние на стоимость канадских долларов. Как правило, если цена на нефть растет, канадский доллар также растет, поскольку совокупный спрос на валюту увеличивается. Обратное происходит, если цена нефти падает. Более высокие цены на нефть также имеют тенденцию приводить к большей вероятности положительного торгового баланса, что также поддерживает канадский доллар.
Хотя инфляцию всегда традиционно считали негативным фактором для валюты, поскольку она снижает стоимость денег, в наше время с ослаблением контроля за трансграничным капиталом произошло обратное. Более высокая инфляция, как правило, заставляет центральные банки повышать процентные ставки, что привлекает больший приток капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это увеличивает спрос на местную валюту, которой в случае Канады является канадский доллар.
Публикация макроэкономических данных отражает состояние экономики и может оказать влияние на канадский доллар. Такие индикаторы, как ВВП, индексы деловой активности в промышленности и сфере услуг, исследования занятости и потребительских настроений, могут повлиять на направление CAD. Сильная экономика хороша для канадского доллара. Это не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Канады повысить процентные ставки, что приведет к укреплению валюты. Однако если экономические данные будут слабыми, CAD, скорее всего, упадет.
EUROPEAN UNION 