Прошедшая неделя была отмечена сильной волатильностью, поскольку инвесторы столкнулись с последствиями ослабления экономических данных. Резкое снижение показателей в США в сочетании с замедлением экономической активности усилило опасения о рецессии и спровоцировало распродажу на рынке на прошлой неделе.

Индекс, который вырос на фоне спроса на активы-убежища, испытал короткую передышку, поскольку настроения на рынке улучшились. Однако долгосрочная траектория курса валюты по-прежнему зависит от позиции денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.

Несмотря на то, что процентная ставка все еще повышена, перед ФРС стоит непростая задача: найти баланс между необходимостью снизить ценовое давление и необходимостью избежать рецессии. Предстоящая публикация данных по США будет внимательно следить за подсказками о следующих шагах центрального банка.

Хотя рынок продемонстрировал признаки устойчивости, потенциал возобновления волатильности остается высоким. Инвесторам следует придерживаться осторожного подхода и внимательно следить за экономическими показателями для получения дополнительной информации.

Это затишье перед бурей?

Неделя началась спокойно, отчасти из-за праздника в Японии, но сейчас внимание сосредоточено на предстоящих данных по инфляции в США. Склонность к риску будет зависеть от новостей на этой неделе.

Данные по индексу потребительских цен США (ИПЦ) будут объявлены в среду, а дополнительные отчеты о росте экономики во втором квартале в Японии и США запланированы на четверг. В пятницу Мичиганский индекс опубликует информацию о потребительских настроениях в США.

Данные по инфляции в США будут иметь решающее значение. В прошлом месяце в США была зафиксирована первая отрицательная ежемесячная инфляция за четыре года: годовая инфляция упала до 3%. Если эта тенденция сохранится, особенно если годовая ставка упадет ниже 3%, это может внести ясность в позицию Федеральной резервной системы и потенциально ослабить давление на рынок. Снижение инфляции может повысить склонность к риску, сигнализируя о потенциальном снижении стоимости заимствований.

И наоборот, если данные по индексу потребительских цен и розничным продажам превысят ожидания, они могут вновь разжечь неопределенность на рынке. Более высокая инфляция может заставить ФРС отказаться от смягчения денежно-кредитной политики и в результате возродить опасения по поводу рецессии. Участники рынка по меньшей мере трижды снижали ставки ФРС в этом году, причем некоторые прогнозируют смягчение до 100 базисных пунктов.

Индекс доллара США пытается восстановиться

После прорыва поддержки на уровне 104 на прошлой неделе DXY продолжил нисходящую тенденцию до уровня Фибоначчи 1,618 на среднем уровне 102,8 и развернул свое направление вверх, обнаружив поддержку в этой области.

На этой неделе DXY стремится восстановиться, столкнувшись с сопротивлением между уровнями 103,25 и 103,5. Если он останется ниже этого диапазона, индекс может продолжить нисходящий тренд к уровню 100.

Продолжение ослабления доллара, вероятно, будет зависеть от дальнейших признаков потенциального снижения ставок ФРС. Дневное закрытие выше 103,5 может сигнализировать о силе экономики США и указывать на то, что ФРС может действовать более агрессивно по ставкам, чем ожидалось ранее.

USD/JPY: восстановление японской иены замедляется на фоне неоднозначных сигналов

Пара резко упала за последние две недели из-за свертывания керри-трейдов, опустившись до уровня 141, что отражает минимумы начала года.

Пара завершила неделю на отметке 147 после стабилизации на отметке 144 (фибо 0,786) на протяжении большей части предыдущей недели. Праздники японского рынка в первый торговый день недели привели к снижению объемов торгов по паре USD/JPY.

Ожидания сокращения разницы в процентных ставках между Японией и США первоначально поддержали иену. Однако недавние комментарии предполагают, что ФРС может отложить снижение ставок, что приведет к потенциальному развороту. Предстоящие данные по инфляции и мнения руководителей центральных банков на встрече в Джексон-Хоуле, вероятно, окажут влияние на пару USD/JPY.

С прошлого месяца нисходящий тренд пары USD/JPY начался со спекуляций по поводу изменения политики Банка Японии и ускорился по мере того, как эти ожидания оправдались. Инвесторы быстро закрыли недорогие заимствования в иенах в пользу более высокодоходных активов.

Хотя пара демонстрирует некоторое восстановление к отметке 147, она сталкивается с техническим сопротивлением между уровнями 147,5 и 148,5. Если не пробить это сопротивление, пара USD/JPY может консолидироваться между 144 и 148. Восстановление доллара может подтолкнуть пару к диапазону 150-153.

***

Этим летом получите эксклюзивные скидки на наши подписки, включая годовые планы стоимостью менее 8 долларов в месяц.

Попробуйте InvestingPro сегодня и поднимите свою инвестиционную игру на новый уровень.

Отказ от ответственности: Эта статья написана исключительно в информационных целях; он не является призывом, предложением, советом или рекомендацией инвестировать и не предназначен каким-либо образом стимулировать покупку активов. Я хотел бы напомнить вам, что любой тип актива оценивается с разных точек зрения и является очень рискованным; следовательно, любое инвестиционное решение и связанный с ним риск остаются за инвестором.