Ключевые моменты

• Изменения в портфеле Баффета под микроскопом: Berkshire Hathaway Уоррена Баффета подала последнюю заявку 13F. Это в очередной раз привлекло внимание инвесторов во всем мире, предоставив возможность взглянуть на последние стратегические решения Oracle of Omaha и перспективы рынка.

• Стратегическая диверсификация: Новые инвестиции Баффета в Heico Corporation и Ulta Beauty сигнализируют о стратегическом переходе в аэрокосмическую отрасль и розничную торговлю, подчеркивая его продолжающиеся усилия по диверсификации.

• Выборочная покупка и обрезка ставок: Значительно увеличив свою долю в Sirius XM и других ключевых холдингах, Баффет также резко сократил свою позицию в Apple, отражая осторожный подход в условиях неопределенности на рынке.

• Придерживаться принципов: Несмотря на изучение новых возможностей и рынков, недавние действия Баффета подтверждают его приверженность своим проверенным временем инвестиционным принципам — долгосрочному фокусу, стоимостному инвестированию и дисциплинированному принятию решений — демонстрируя, что его основные стратегии остаются столь же актуальными, как и прежде.

Berkshire Hathaway Уоррена Баффета в очередной раз произвел фурор своими последними корректировками портфеля, о чем свидетельствует отчет 13F за второй квартал. Его недавние шаги отражают сочетание стратегического позиционирования, диверсификации сектора и четкого сигнала о том, где он видит будущие возможности и риски.

Новые участники: шаг в неизведанные воды

Баффет открыл новые должности в двух компаниях, что сигнализирует о вторжении в разные сектора. Покупка им 1,04 миллиона акций Heico Corporation (HEIA) и 0,69 миллиона акций Ulta Beauty (ULTA) демонстрирует его интерес как к аэрокосмической отрасли, так и к розничной торговле. Доля Ulta Beauty, оцениваемая примерно в $260 млн, представляет собой относительно небольшую позицию для Berkshire Hathaway, но она намекает на веру Баффета в силу сектора розничной торговли косметикой.

Покупки: удвоение ставок по ключевым ставкам

Агрессивное накопление Баффетом акций Sirius XM Holdings (SIRI) выделяется как один из наиболее значительных шагов. Он увеличил свою долю с 36,68 миллиона до 132,88 миллиона акций, что стало огромным вотумом доверия компании спутникового радио. На конец второго квартала его активы оценивались в 376 миллионов долларов.

Кроме того, Баффет увеличил свои активы в Occidental Petroleum (OXY), Liberty Media Corporation Series A и C (LSXMA, LSXMK) и Chubb Limited (CB), что еще больше укрепило его приверженность этим отраслям.

Устойчива, как она идет: держится крепко

В типичной манере Баффета многие из его основных активов остаются нетронутыми. Он продолжает сохранять значительные позиции в таких компаниях, как Bank of America (BAC), Coca-Cola (KO), Kraft Heinz (KHC), American Express (AXP), Citigroup (C), DaVita (DVA) и Moody’s (MCO). . Эти постоянные активы отражают его долгосрочную уверенность в способности этих компаний генерировать стоимость с течением времени.

Известные выходы: Прощание.

Возможно, самым неожиданным шагом стал его полный выход из компаний Paramount Global (PARA) и Snowflake Inc. (SNOW). Ранее Баффет подчеркивал, что его ставка на Paramount была редкой ставкой, которая не удалась, и признался, что продал все акции компании с убытком. Распродажа акций Snowflake подчеркивает потенциальную переоценку перспектив роста компании по хранению данных.

Обрезка яблока: значительное сокращение

Примечательно решение Баффета резко сократить свою долю в Apple Inc. (AAPL) с 789,37 млн ​​акций до 400 млн. Хотя ранее он уже сообщил о части этой продажи, такое масштабное сокращение свидетельствует о более осторожном подходе к одному из его самых знаковых активов. Кроме того, он сократил позиции в Chevron (CVX), Capital One (COF), Floor & Decor (FND), Louisiana-Pacific Corporation (LPX) и T-Mobile US (TMUS).

Понимание инвестиционных принципов Баффета

Инвестиционная стратегия Уоррена Баффета всегда основывалась на нескольких ключевых принципах:

1. Долгосрочная направленность: Баффет известен своей философией «покупай и держи», инвестируя в компании с сильными фундаментальными показателями и удерживая их в долгосрочной перспективе. Это видно по его последовательным позициям в таких компаниях, как Coca-Cola и American Express.

2. Стоимостное инвестирование: Баффет ищет компании, которые недооценены по сравнению с их внутренней стоимостью. Его инвестиции часто направлены в предприятия с высоким потенциалом прибыли, надежным управлением и конкурентными преимуществами, которые позволяют им противостоять экономическим спадам.

3. Сложный доход: Баффет часто подчеркивает силу сложных процентов, когда реинвестированные доходы со временем приносят дополнительный доход. Его долгосрочный подход позволяет добиться эффекта компаундирования, значительно повышая ценность его инвестиций. Этот принцип является краеугольным камнем его стратегии, способствуя впечатляющему росту Berkshire Hathaway на протяжении многих лет.

4. Качество важнее количества: Инвестиционная философия Баффета также подчеркивает важность качества над количеством. Он предпочитает владеть меньшим количеством высококачественных компаний, которые он полностью понимает, а не распределять свои инвестиции по множеству разных компаний. Такое внимание к качеству гарантирует, что его портфолио будет состоять из сильных и устойчивых предприятий, способных противостоять волатильности рынка и приносить стабильную прибыль.

5. Диверсификация и избирательность: Хотя Баффет верит в диверсификацию, он также концентрирует свои инвестиции в компаниях, которые он глубоко понимает. Такой избирательный подход гарантирует, что он инвестирует только в те предприятия, в которых он уверен в долгосрочных перспективах.

6. Запас прочности : Важнейшим компонентом стратегии Баффета является обеспечение запаса прочности при инвестировании. Это означает покупку акций по ценам значительно ниже их внутренней стоимости, что снижает риск и увеличивает потенциальную прибыль.

7. Терпение и дисциплина: Успех Баффета во многом объясняется его терпением и дисциплиной. Он избегает искушения следовать рыночным тенденциям или реагировать на краткосрочную волатильность, вместо этого сосредотачиваясь на долгосрочном потенциале роста своих инвестиций.

8. Постоянное обучение и исследования: Устойчивый успех Баффета можно объяснить его стремлением к постоянному обучению и исследованиям. Несмотря на свой многолетний опыт, он остается любопытным и открытым для новых возможностей. Например, его недавние инвестиции в японские торговые дома подчеркивают его готовность исследовать глобальные рынки и диверсифицировать свой портфель. Эта способность к адаптации позволила ему опережать тенденции и извлекать выгоду из появляющихся возможностей, сохраняя свою актуальность в постоянно меняющемся финансовом ландшафте.

Прочтите оригинальный анализ: Изменения в портфеле Уоррена Баффета: новые ставки, крупные покупки и неожиданные выходы