Фьючерсы на американские индексы растут в преддверии открытия рынка, поскольку более сильные, чем ожидалось, июльские данные сигнализируют об устойчивых потребительских расходах в преддверии заседания Федеральной резервной системы в следующем месяце. Между тем, падение на прошлой неделе показало, что постепенное смягчение ситуации на рынке труда остается неизменным.

Эти события произошли после того, как в среду индекс продемонстрировал пятый подряд рост, а также умеренный рост после сильных результатов во вторник. Инвесторы приветствовали более мягкие данные, которые укрепились на фоне потенциального снижения ставок ФРС в сентябре.

Хотя тенденции снижения инфляции обнадеживают, инвесторы задаются вопросом, как экономика отреагирует на ожидаемое снижение ставок и можно ли избежать жесткой посадки. Текущие макроэкономические показатели предполагают ослабление мировой экономики, что теоретически может нанести ущерб корпоративным прибылям.

Однако после впечатляющего восстановления рынка за последние полторы недели медвежьим трейдерам, возможно, придется дождаться четкого сигнала на продажу, прежде чем рассматривать короткие позиции. С другой стороны, бычьи инвесторы, скорее всего, будут покупать на краткосрочных падениях, если только ключевые уровни поддержки не начнут давать сбои, некоторые из которых будут освещены в этой статье.

Баланс между оптимизмом по поводу снижения ставок и опасениями по поводу экономического роста

После публикации июльских данных по США основные фондовые индексы на Уолл-стрит продемонстрировали рост, хотя акции компаний с малой капитализацией показали худшие результаты. Отсутствие более значительного ралли можно объяснить тем фактом, что инвесторы уже ожидали более слабой инфляции, позиционируя себя с помощью долгосрочных и коротких долларовых сделок после публикации более мягких данных о ценах производителей накануне.

Хотя индекс потребительских цен () оправдал ожидания аналитиков, он не был достаточно слабым, чтобы предотвратить некоторую фиксацию прибыли по коротким долларовым сделкам, умерив склонность к риску в акциях. Несмотря на это, процесс дефляции продолжается: инфляция по индексу потребительских цен упала ниже 3,0% впервые с марта 2021 года. Эти более слабые данные по инфляции могут проложить путь к первому снижению ставок с 2020 года. Остается критическим вопрос, выберет ли Федеральная резервная система снижение на 25 или 50 базисных пунктов в сентябре, и какими темпами оно будет происходить в дальнейшем.

Имея это в виду, давайте посмотрим на ключевые технические уровни S&P 500, на которые следует обратить внимание.

Технический анализ S&P 500 и торговые идеи

После 5-дневного ралли график фьючерса на S&P 500 выглядит несколько перетянутым и перекупленным на краткосрочных временных интервалах. Однако это не обязательно указывает на скорую распродажу. Период бокового движения может позволить рынку консолидироваться и преодолеть условия перекупленности. Недавнее возвращение индекса S&P 500 из заштрихованной синей зоны между 5333 и 5396 является позитивным знаком для быков. Пока эта область сохраняется, любые краткосрочные падения могут предлагать реальные возможности для покупок.

Что касается потенциальных уровней сопротивления, за которыми стоит следить, мы сейчас приближаемся к ключевой зоне в диапазоне от 5500 до 5542. Эта область, которая ранее служила поддержкой, теперь представляет собой нижнюю часть пробитой линии тренда, существующей с октября 2023 года. Медвежьи трейдеры будут внимательно следить за любыми признаками слабости здесь; однако решительный прорыв выше этого сопротивления может послать сильный бычий сигнал, потенциально подталкивая индекс к новым рекордным максимумам.

***

Этим летом получите эксклюзивные скидки на наши подписки, включая годовые планы стоимостью менее 8 долларов в месяц.

Попробуйте InvestingPro сегодня и поднимите свою инвестиционную игру на новый уровень.

Отказ от ответственности: Эта статья написана исключительно в информационных целях; оно не является призывом, предложением, советом или рекомендацией инвестировать как таковое и не предназначено каким-либо образом стимулировать покупку активов. Я хотел бы напомнить вам, что любой тип актива оценивается с разных точек зрения и является высокорискованным, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск остаются за инвестором.

Читайте мои статьи в City Index.