Как дураки, мы всегда ищем возможности для повышения ценности на рынке. Одна компания, которая недавно привлекла мое внимание, — это НатВест (LSE:NWG), индекс ФТС 100 банковский гигант. Подведя итоги, я считаю, что банковский гигант может стать заманчивым кусочком для нас, жаждущих выгоды инвесторов. Вот почему я подумываю добавить его в свое портфолио.

Сделка на виду?

За последний год акции резко упали, поднявшись на 63%. Это не просто опережение конкурентов в банковском секторе Великобритании (рост в среднем на 18,8%), это их абсолютное поражение. Хотя мы, дураки, знаем, что прошлые результаты не гарантируют будущих результатов, эти впечатляющие результаты позволяют предположить, что менеджмент, возможно, нашел свое моджо после нескольких неопределенных лет.

Дисконтированный денежный поток (DCF) предполагает, что акции торгуются с огромным дисконтом в 55,8% от оценки их справедливой стоимости. Хотя это и не гарантия в ближайшее время, именно такая цифра заставляет таких стоимостных инвесторов, как я, сесть и обратить внимание.

При соотношении цена/прибыль (P/E) всего в 6,8 раз компания также выглядит довольно дешевой по сравнению с более широким рынком и многими своими банковскими конкурентами. И давайте не будем забывать о соотношении цена/баланс (P/B), равном 0,8 раза. Когда P/B падает ниже единицы, это часто означает, что рынок оценивает его ниже балансовой стоимости его активов. Хотя нам нужно осторожно подходить к оценке банков, из-за сложности сектора этот низкий коэффициент P/B, безусловно, заставляет меня задуматься.

Последние финансовые результаты были впечатляющими. В своем отчете о прибылях и убытках за второй квартал 2024 года банк вытащил кролика из шляпы, превзойдя ожидания как по прибыли на акцию, так и по выручке. Это показывает, что основной бизнес работает на полную мощность.

За последние 12 месяцев компания получила прибыль в размере 4,19 млрд фунтов стерлингов при выручке в 13,75 млрд фунтов стерлингов. При рентабельности чистой прибыли в 30,44% очевидно, что руководство знает, как заработать немалые деньги для своих акционеров.

Здоровые дивиденды

Для нас, любителей дивидендов, этот бизнес приносит доходность в 4,9%. При коэффициенте выплат в 37% дивиденды выглядят хорошо покрытыми, оставляя достаточно места для потенциального увеличения в будущем.

Однако не будем увлекаться, дураки. История дивидендов была такой же непредсказуемой, как погода в Великобритании. История показала нам, что банковские дивиденды могут превратиться в американские горки, особенно когда экономика падает.

Риски на горизонте

Итак, не будем слишком увлекаться. Любая инвестиция сопряжена с риском, и NatWest не является исключением. Аналитики прогнозируют, что прибыль будет снижаться в среднем на 1,1% в год в течение следующих трех лет. Это потенциальное колебание доходов может оказать давление на акции и дивиденды, если оно произойдет.

И давайте не будем забывать, что банки так же цикличны, как и времена года. Любой серьезный экономический спад может нанести компании серьезный ущерб.

Ставит галочки для меня

Несмотря на эти препятствия на пути, я считаю, что NatWest может стать вкусным дополнением к моему портфолио Foolish. Сочетание выгодной оценки, хороших финансовых результатов и дивидендов, которые могут заставить мой кошелек улыбнуться, очень заманчиво.

Дуракам, желающим пережить циклические волны и потенциально неравномерный рост, стоит присмотреться к этому гиганту банковского мира из индекса FTSE 100. Я добавлю акции при следующей возможности.