Председатель ФРС Джером Пауэлл в своей речи в Джексон-Хоуле на прошлой неделе именно этого и хотел, показав, что пришло время скорректировать денежно-кредитную политику.

Это подтверждение того, что ФРС начнет снижать процентные ставки, в сочетании с растущей уверенностью в мягкой посадке экономики США привело к тому, что индекс упал до самых низких уровней за год по отношению к пяти основным валютам.

Ранее в этом году доллар вырос, поскольку экономические данные в США оставались сильными, а ФРС сохраняла осторожную позицию в отношении снижения ставок.

Однако, поскольку летние данные все больше поддерживали снижение ставок, ФРС отошла от своей жесткой денежно-кредитной политики. Обеспокоенность по поводу потенциальной рецессии в США и опасения, что ФРС может действовать медленно, на короткое время спровоцировали распродажу на мировом рынке.

Теперь, когда кажется, что ситуация находится под контролем, заявление Пауэлла знаменует собой сдвиг в сторону более постоянного смягчения политики.

К концу года рынки снизятся на 100 базисных пунктов, хотя некоторые аналитики видят потенциал снижения до 150 базисных пунктов. Величина сентябрьского сокращения, вероятно, повлияет на этот прогноз.

С июля DXY неуклонно снижался и после выступления Пауэлла упал до уровня 100, достигнув минимума, невиданного с декабря 2023 года.

Может ли доллар начать какое-то восстановление или впереди еще один спад?

Сможет ли доллар США найти поддержку на текущих уровнях?

После отката на прошлой неделе индекс DXY вернулся к уровням, которые ознаменовали начало его восходящего тренда в первой половине года.

Текущий нисходящий тренд предполагает, что инвесторы, возможно, уже запланировали снижение ставки ФРС на 100 базисных пунктов.

Однако Пауэлл подчеркнул, что будущее снижение ставок будет зависеть от поступающих данных, что может побудить инвесторов сохранять осторожность в отношении дальнейшего спроса на доллар.

Кроме того, поскольку ЕЦБ, вероятно, продолжит снижать ставки вместе с ФРС, доллар может столкнуться с еще большими препятствиями.

С другой стороны, если переход Японии к более жесткой денежно-кредитной политике в Азии будет отложен, мы можем увидеть устойчивый спрос на доллар на определенных уровнях.

Хотя на данный момент общепризнан прогноз более слабого доллара, данные за последний квартал могут управлять процессом снижения ставок и потенциально предотвратить дальнейшее ослабление доллара.

Поскольку DXY ищет поддержку в критической зоне, мы можем увидеть частичное восстановление к диапазону 101,5-101,9, если спрос увеличится.

Технически уровень 100,6 служит важной точкой поддержки. Если индекс закроется ниже этого уровня на еженедельной основе, это может сигнализировать о продолжающейся слабости.

В этом случае нисходящий цикл может продлиться к региону 96-99, где расположены уровни расширения Фибоначчи.

Пересекает критический порог

В своей речи в Джексон-Хоуле Пауэлл выразил растущую уверенность в достижении целевого показателя инфляции ФРС, сигнализируя о будущем сосредоточении внимания на рынке труда.

Этот оптимизм способствовал резкому росту пары EUR/USD, подтолкнув пару к преодолению уровня сопротивления 1,1140 при сильном объеме. Несмотря на небольшое снижение в начале недели, пара фактически сохранила пятничный рост.

Поскольку восходящий тренд пары EUR/USD укрепляется, диапазон 1,11-1,1140 теперь служит ключевой областью поддержки для потенциальных откатов. При сохранении положительного импульса пара может продолжить движение к региону 1,1280.

Если это сопротивление будет пробито, следующими целями могут стать 1,136 и 1,147, что соответствует потенциальному откату DXY ниже уровня 100 к 96.

Золото продолжает расти

Найдя поддержку на уровне $2290 в начале июня, золото неуклонно росло, лишь незначительно корректируясь на этом пути.

Продолжающаяся слабость доллара, вызванная изменением политики Пауэлла, наряду с возросшими геополитическими рисками на Ближнем Востоке, привела к увеличению спроса на золото.

Поскольку другие центральные банки отходят от жесткой денежно-кредитной политики, ожидаемое снижение доходности валюты может еще больше повысить спрос на золото. Кроме того, золото остается предпочтительным убежищем из-за продолжающейся геополитической напряженности.

Несмотря на непродолжительный откат после достижения на этой неделе рекордного максимума в $2532, золото быстро восстановилось после заявлений Пауэлла и начало неделю на сильной ноте.

В настоящее время золото торгуется вблизи пика в 2525 долларов, а техническое сопротивление встречается на уровне 2550 долларов. С другой стороны, потенциальная фиксация прибыли может привести к падению цен до $2515, а дальнейшее снижение до диапазона $2460-2490 откроет возможные возможности для покупки на текущем среднем уровне.

***

Отказ от ответственности: Данная статья написана исключительно в информационных целях. Он не предназначен каким-либо образом поощрять покупку активов и не представляет собой приглашение, предложение, рекомендацию или предложение инвестировать. Я хотел бы напомнить вам, что все активы оцениваются с разных точек зрения и являются высокорискованными, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск принимаются на собственный риск инвестора. Мы также не предоставляем никаких инвестиционных консультационных услуг. Мы никогда не свяжемся с вами, чтобы предложить инвестиционные или консультационные услуги.