• Фунт стерлингов отскакивает от отметки 1,3150, поскольку доллар США торгуется вяло в преддверии выхода базовых данных PCE по инфляции в США за июль.
• Инвесторы ожидают, что годовая базовая инфляция PCE ускорится до 2,7% с 2,6% в июне.
• Ожидается, что смягчение политики Банка Англии будет медленнее, чем у его основных коллег.

В пятницу фунт стерлингов (GBP) показал хорошие результаты по отношению к своим основным аналогам, при этом инвесторы обретают уверенность в том, что цикл смягчения политики Банка Англии (BoE) будет постепенным в оставшуюся часть года по сравнению с циклом его аналогичных центральных банков. .

Согласно данным о ценах денежного рынка, ожидается, что Банк Англии снизит процентные ставки на 40 б.п. в оставшемся году, а Европейский центральный банк (ЕЦБ) сделает то же самое — на 65 б.п., сообщает Reuters. По оценкам инструмента CME FedWatch, в тот же период ФРС снизит свои ключевые ставки по займам на 100 б.п.

Устойчивые предположения о неглубоком цикле смягчения политики Банка Англии являются результатом улучшения экономических перспектив в Соединенном Королевстве (Великобритания). В июле Международный валютный фонд (МВФ) повысил целевой показатель валового внутреннего продукта (ВВП) на этот год до 0,7%. Бюджетные планы нового лейбористского правительства во главе с премьер-министром Кейром Стармером, которые включают планирование реформ и более тесные торговые связи с Европейским Союзом, будут стимулировать экономическую активность, считают аналитики Goldman Sachs.

Движущие силы рынка: фунт стерлингов будет зависеть от спекуляций о снижении ставок Банком Англии

• Фунт стерлингов нашел подушку безопасности около 1,3150 после двухдневной распродажи против доллара США (USD) на пятничной лондонской сессии. Пара GBP/USD укрепляется, поскольку доллар США демонстрирует сдержанную динамику в обратном отсчете до публикации данных по индексу цен на личное потребление (PCE) США (США) за июль, которые будут опубликованы в 12:30 по Гринвичу. Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, немного падает до 101,30.
• Экономисты ожидают, что годовая базовая инфляция PCE, которая исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, выросла более высокими темпами — 2,7% по сравнению с июньскими 2,6%, при этом ежемесячные показатели стабильно растут на 0,2%.
• Исторически влияние данных PCE по инфляции было высоким, поскольку Федеральная резервная система (ФРС) предпочитает использовать их для принятия решений по процентным ставкам. На этот раз ожидается, что влияние базовых данных по инфляции останется ограниченным на доллар США и рыночные спекуляции относительно пути снижения процентных ставок ФРС в этом году, если только не произойдет существенное отклонение от оценок и предыдущего выпуска.
• Учитывая растущую уверенность в том, что инфляция находится на пути к устойчивому снижению до целевого показателя ФРС в 2%, чиновники теперь обеспокоены растущими рисками для силы рынка труда США. «Баланс рисков для нашего мандата изменился», — заявил председатель ФРС Джером Пауэлл на прошлой неделе в своем выступлении на симпозиуме в Джексон-Хоуле (Дж.Х.). Комментарии некоторых других политиков ФРС также показали, что центральный банк без колебаний резко снизит свои ключевые ставки по заимствованиям в случае появления новых свидетельств резкого ухудшения ситуации на рынке труда.
• В настоящее время участники финансового рынка ожидают, что ФРС почти наверняка начнет снижать процентные ставки уже в сентябре. Тем не менее, трейдеры по-прежнему расходятся во мнениях относительно вероятного размера, с которого ФРС начнет долгожданное смягчение политики. По данным инструмента CME FedWatch, вероятность снижения процентной ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) в сентябре составляет 32,5%, тогда как остальные выступают за снижение на 25 б.п.

Технический анализ: Фунт стерлингов удерживается выше 1,3150

Фунт стерлингов восстанавливается после небольшой коррекции до отметки около 1,3150 против доллара США. Краткосрочная привлекательность пары GBP/USD остается устойчивой, поскольку она удерживает прорыв восходящего канала на недельном графике. Если бычий импульс сохранится, ожидается, что кабель поднимется к психологическому сопротивлению 1,3500 и максимуму 4 февраля 2022 года 1,3640 после прорыва выше нового максимума за два с половиной года 1,3266 по отношению к доллару США.

Наклоненная вверх 20-недельная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) около 1,3000 предполагает сильный восходящий тренд.

14-периодный индекс относительной силы (RSI) колеблется в бычьем диапазоне 60,00-80,00, что указывает на сильный восходящий импульс. Тем не менее, он близок к уровню перекупленности около 70,00, что увеличивает вероятность коррекционного отката. С другой стороны, психологический уровень 1,3000 станет решающей поддержкой для быков по фунту стерлингов.