- Мексиканское песо укрепляется по отношению к доллару США, поскольку базовая инфляция PCE падает ниже ожиданий, что усиливает перспективы снижения ставок ФРС.
- Продолжающаяся политическая неопределенность в Мексике ослабляет спрос на песо.
- Banxico снижает прогнозы ВВП на 2024 и 2025 годы, указывая на замедление роста и потенциальное снижение ставок.
Мексиканское песо в пятницу немного восстановилось по отношению к доллару США после того, как предпочтительный индикатор инфляции Федеральной резервной системы (ФРС), базовый индекс цен на личное потребление (PCE), оказался на десятую часть ниже, чем ожидалось, что указывает на развитие процесса дефляции. Это дает ФРС зеленый свет начать снижение ставок, что является препятствием для доллара США. На момент написания пара USD/MXN торгуется на уровне 19,64, снизившись на 1,01%.
Экономический список Мексики отсутствовал в течение недели. Однако политическая неопределенность, связанная с реформой судебной системы и роспуском автономных органов в законопроектах, предложенных президентом Андресом Мануэлем Лопесом Обрадором, может заставить инвесторов нервничать, когда новый мексиканский Конгресс вступит в должность.
Помимо этого, Банк Мексики (Банксико) пересматривает экономический рост в сторону понижения, поскольку, по его оценкам, валовой внутренний продукт (ВВП) в 2024 году снизится с 2,4% до 1,5% и с 1,5% до 1,2% в 2025 году после раскрытия данных во втором квартале 2024 года. ежеквартальная ревизия.
Управляющий Банксико Виктория Родригес Сеха предупредила, что корректировки первичных базовых ставок будут постепенными только тогда, когда макроэкономические условия позволят это сделать.
В связи с этим большинство банков ожидают, что Banxico снизит ставки как минимум на 50 базисных пунктов (б.п.) до конца 2024 года. Это окажет давление на мексиканскую валюту, которая уже обесценилась на 15,38% с начала года.
По ту сторону границы Бюро экономического анализа США обнаружило, что процесс дезинфляции продолжается. Любимый показатель инфляции ФРС, базовый индекс PCE, снизился в годовом исчислении, в то время как основные показатели остались неизменными.
Между тем, исследование потребительских настроений, проведенное Мичиганским университетом (UoM) в августе, улучшилось впервые за пять месяцев и превысило предварительное значение, объявленное две недели назад.
Опрос УО показал, что инфляционные ожидания за год снизились, а за пятилетний период остались неизменными.
Движущие силы рынка ежедневного дайджеста: контратака мексиканского песо, не обращая внимания на политическую неопределенность
- Решение президента Мексики Андреса Мануэля Лопеса Обрадора приостановить отношения с послами США и Канады на этой неделе будет продолжать оказывать давление на мексиканский песо.
- Базовые показатели PCE в США за июль показали, что цены выросли на 2,6%, не изменившись по сравнению с предыдущим месяцем, но меньше прогнозов на 2,7% в годовом сопоставлении. Общий показатель PCE составил 2,5% в годовом сопоставлении, что ниже прогнозов роста на 2,6%.
- В том же отчете показано, что потребительские расходы выросли, в то время как рост доходов был вялым, что вызывает сомнения в том, что американцы сохранят этот темп.
- По данным UoM, потребительские настроения в США в августе выросли с 66,4 в июле до 67,9. Инфляционные ожидания на год снизились с 2,9% до 2,8%, а на среднесрочную перспективу — пять лет — составили 3%.
- Данные Чикагской торговой палаты (CBOT) предполагают, что ФРС снизит как минимум 97 базисных пунктов (б.п.), согласно фьючерсному контракту на ставку по федеральным фондам на декабрь 2024 года.
Технический прогноз: Мексиканское песо растет, поскольку пара USD/MXN падает ниже 19,70
Восходящий тренд USD/MXN остается неизменным, хотя экзотическая пара упала до отметки 19,65, поскольку трейдеры все больше уверены в том, что ФРС начнет цикл смягчения, сокращая разницу в процентных ставках между США и Мексикой.
Индекс относительной силы (RSI) демонстрирует смешанную динамику, находится на бычьей территории, но нацелен на снижение, показывая, что в краткосрочной перспективе продавцы одержат верх.
При дальнейшем ослаблении пары USD/MXN первая поддержка составит 19,50. Прорыв последнего обнажит минимум колебания 23 августа 19,02, прежде чем уступить место продавцам, надеющимся на тест 50-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 18,59.
Однако, если пара останется выше 19,50, возможен вызов фигуры 20,00. Как только этот уровень будет преодолен, следующей остановкой станет максимум с начала года (с начала года) на отметке 20,22, за которым последует дневной максимум от 28 сентября 2022 года на отметке 20,57. Если эти два уровня будут пройдены, следующей остановкой станет максимум колебания 2 августа 2022 года 20,82, предшествующий 21:00.
Мексиканское песо: часто задаваемые вопросы
Мексиканское песо (MXN) является самой торгуемой валютой среди своих аналогов в Латинской Америке. Его ценность во многом определяется состоянием мексиканской экономики, политикой центрального банка страны, объемом иностранных инвестиций в страну и даже уровнем денежных переводов, отправляемых мексиканцами, живущими за границей, особенно в Соединенных Штатах. Геополитические тенденции также могут повлиять на MXN: например, процесс «ниаршоринга» – или решение некоторых фирм переместить производственные мощности и цепочки поставок ближе к своим странам – также рассматривается как катализатор для мексиканской валюты, поскольку страна считается ключевой производственный центр на американском континенте. Еще одним катализатором роста MXN являются цены на нефть, поскольку Мексика является ключевым экспортером этого сырья.
Основная цель центрального банка Мексики, также известного как Banxico, состоит в поддержании инфляции на низком и стабильном уровне (на уровне целевого показателя в 3% или близкого к нему, средней точки в диапазоне допуска между 2% и 4%). Для этого банк устанавливает соответствующий уровень процентных ставок. Когда инфляция слишком высока, Банксико попытается ее обуздать, повысив процентные ставки, что сделает заимствование денег более дорогим для домохозяйств и предприятий, тем самым охлаждая спрос и экономику в целом. Более высокие процентные ставки в целом благоприятны для мексиканского песо (MXN), поскольку они приводят к более высокой доходности, что делает страну более привлекательным местом для инвесторов. Напротив, более низкие процентные ставки имеют тенденцию ослаблять MXN.
Публикация макроэкономических данных имеет ключевое значение для оценки состояния экономики и может оказать влияние на оценку мексиканского песо (MXN). Сильная мексиканская экономика, основанная на высоких темпах экономического роста, низком уровне безработицы и высоком доверии, полезна для MXN. Это не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Мексики (Банксико) повысить процентные ставки, особенно если эта сила сочетается с повышенной инфляцией. Однако, если экономические данные будут слабыми, MXN, скорее всего, обесценится.
Мексиканское песо (MXN), как валюта развивающегося рынка, имеет тенденцию стремиться к росту в периоды риска или когда инвесторы считают, что более широкие рыночные риски невелики, и поэтому стремятся участвовать в инвестициях, которые несут более высокий риск. И наоборот, MXN имеет тенденцию ослабевать во времена рыночной турбулентности или экономической неопределенности, поскольку инвесторы склонны продавать активы с более высоким риском и бегут в более стабильные безопасные гавани.
EUROPEAN UNION 