• Пара EUR/USD падает ниже 1,1100, поскольку доллар США восстанавливается, несмотря на признаки замедления спроса на рабочую силу в США.
• Трейдеры по-прежнему расходятся во мнениях относительно возможного размера снижения процентной ставки ФРС.
• Ожидается, что в этом году ЕЦБ снизит процентные ставки еще два раза.

Пара EUR/USD сдает внутридневные достижения и опускается ниже 1,1100 после достижения нового недельного максимума 1,1150 на североамериканской сессии в пятницу. Достойный рост общей валютной пары пошел на убыль из-за уверенного восстановления доллара США (USD). Индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, подскочил почти до 101,40 после восстановления внутридневных потерь.

В то время как краткосрочная привлекательность доллара США остается неопределенной, поскольку данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) за август оказались ниже ожиданий. Отчет показал, что работодатели США наняли 142 тыс. ищущих работу, что ниже оценки в 160 тыс., но выше июльского показателя в 89 тыс., пересмотренного в сторону понижения со 114 тыс. Уровень безработицы снизился до 4,2%, как и ожидалось, с прежних 4,3%.

Привлекательность доллара США уже была слабой, поскольку данные по вакансиям в США JOLTS за июль и данные по занятости ADP за август, опубликованные ранее на этой неделе, усилили опасения по поводу ухудшения условий на рынке труда. Число новых вакансий и прирост заработной платы в частном секторе составили 7,67 миллиона и 99 тысяч человек соответственно, что является самым низким показателем за более чем три с половиной года.

Данные по индексу менеджеров по закупкам (PMI) ISM в сфере услуг США за август оказались лучше прогнозов, но не смогли смягчить курс доллара США.

Признаки замедления спроса на рабочую силу породили на рынке ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) может начать агрессивно снижать процентные ставки. По данным инструмента CME FedWatch, вероятность того, что ФРС начнет снижать процентные ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) до 4,75%-5,00%, увеличилась до 43% с 34%, зафиксированных неделю назад.

Между тем, данные о среднем почасовом заработке в США, ключевом показателе роста заработной платы, влияющем на потребительские расходы, в августе росли более быстрыми темпами, чем ожидалось. Прибыль ускорилась до 3,8% с оценки 3,7% и с 3,6% в июле в годовом исчислении. Показатель роста заработной платы вырос более быстрыми темпами — 0,4% против ожиданий 0,3% и предыдущего отчета о 0,2% за месяц.

Ежедневный дайджест: Движущие силы рынка: EUR/USD не может сохранить победную серию

• Пара EUR/USD резко падает после резкого восстановления доллара США после публикации более слабых, чем ожидалось, данных по NFP США. Сам по себе евро (ЕЦБ) демонстрирует неоднозначную динамику по отношению к своим основным аналогам, поскольку трейдеры не уверены в траектории процентных ставок Европейского центрального банка (ЕЦБ) на оставшуюся часть года.
• Многие ожидают, что ЕЦБ снова снизит процентные ставки на сентябрьском заседании. Центральный банк начал процесс смягчения политики в июне, но сохранил ключевые ставки по займам без изменений в июле. В последнем квартале этого года трейдеры по-прежнему расходятся во мнениях относительно того, будет ли ЕЦБ сокращать ставку на ноябрьском или декабрьском заседании, или на обоих.
• Экономисты Bank of America (BofA) в своем последнем взгляде на еврозону заявили: «Мы по-прежнему видим больше сокращений в 2025/26 году, чем прогнозируют рынки, с возвратом к ставке по депозитам в 2% к 3К25 (не позднее) и до 1,5% в 2026 году». Аналитики BofA заявили, что восстановление в еврозоне остается хрупким и, скорее всего, будет поверхностным под давлением нескольких экономических факторов, включая замедление роста в Китае, а также политических факторов.
• Дополнительные свидетельства экономической борьбы поступили от двух крупнейших экономик еврозоны. Промышленное производство в Германии в июле упало на 2,4% в месячном исчислении, что намного больше, чем ожидаемое экономистами снижение на 0,3%. Во Франции объем промышленного производства упал на 0,5%.
• Согласно опросу Reuters, проведенному в период с 30 августа по 5 сентября, 85% экономистов ожидают, что ЕЦБ снизит процентные ставки на следующей неделе и еще раз на декабрьском заседании.
• Между тем, большинство чиновников ЕЦБ, похоже, довольны рыночными спекуляциями в отношении снижения процентных ставок, поскольку они по-прежнему обеспокоены растущими рисками для экономического роста еврозоны. Член исполнительного совета ЕЦБ Пьеро Чиполлоне заявил на этой неделе в интервью французской газете, что «существует реальный риск того, что [the ECB] позиция может стать слишком ограничительной».

Технический анализ: EUR/USD падает ниже уровня 1,1100.

EUR/USD не может удержать рост выше круглого уровня 1,1100. Тем не менее, краткосрочные перспективы основной валютной пары остаются твердыми, поскольку ей удается закрепиться вблизи 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) около 1,1055.

Долгосрочные перспективы также оптимистичны, поскольку 50-дневная и 200-дневная EMA на отметках 1,0970 и 1,0865 соответственно наклонены выше. Кроме того, общая валютная пара удерживает прорыв восходящего канала на дневном таймфрейме.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) опустился ниже 60,00 после того, как оказался в зоне перекупленности около 75,00.

С другой стороны, недавний максимум 1,1200 и максимум июля 2023 года 1,1275 станут следующей остановкой для быков по евро. Между тем, ожидается, что падение останется смягченным вблизи психологической поддержки 1,1000.