Пятничная торговая сессия вернула цены акций к локальному максимуму понедельника, закрытие торгов на 1,01% выше, приблизившись к уровню 5650. Остается вопрос: является ли эта консолидация вершиной перед разворотом вниз или просто паузой перед достижением нового рекордного максимума? Рынок очень близок к своему историческому максимуму в июле 5669,67. Сегодня утром индекс S&P 500, вероятно, откроется снижением на 0,5%, о чем свидетельствуют фьючерсные контракты. Акции могут столкнуться с дальнейшей неопределенностью, поскольку инвесторы ждут экономических данных на этой неделе.

21 августа я написал. «В последнее время рынок продолжает расти после кратковременного кризиса иены в начале августа, что удивило многих трейдеров. Вопрос в том, продолжит ли рынок достигать новых максимумов или развернет курс и повторит недавнее ралли. Я думаю, что есть шанс, что рынок изменит свой курс и скорректирует некоторые подъемы, откатив большую часть ралли».

Настроения инвесторов оставались повышенными на прошлой неделе, как показал опрос настроений инвесторов AAII, проведенный в среду, который показал, что 51,2% индивидуальных инвесторов настроены оптимистично, а 27,0% из них настроены медвежьи.

Индекс S&P 500 остается вблизи своего рекордного максимума, как мы видим на дневном графике.

S&P 500: немного вырос на прошлой неделе

По сравнению с ценой закрытия предыдущей пятницы индекс прибавил всего 0,24%, немного увеличив рост с минимума начала августа. В краткосрочной перспективе рынок, возможно, близок к коррекции вниз, но в целом среднесрочный прогноз остается бычьим.

Nasdaq 100: все еще относительно слабее

Рынок, ориентированный на технологии, остается относительно слабее, чем фондовый рынок в целом; он снижается с 22 августа после отскока от уровня 20 000. В прошлую среду он упал до 19 221,48, а в пятницу восстановил свое снижение, поднявшись выше 19 500 и прибавив 1,29%.

Уровень сопротивления остается около 20 000, отмеченный, среди прочего, дневным гэпом вниз с 20 080,27 до 20 266,51 от 17 июля. Сегодня Nasdaq 100, вероятно, откроется снижением на 0,6%, продолжая краткосрочную консолидацию.

Индекс VIX упал до 15

5 августа индекс рыночного страха достиг нового долгосрочного максимума 65,73 — самого высокого уровня со времен финансового кризиса 2008 года и распродажи из-за COVID в 2020 году. 19 августа он торговался на отметке 14,46 после восстановление цен на акции. В пятницу он снова опустился до уровня 15, что указывает на уменьшение страха на рынке.

Исторически сложилось так, что падение VIX указывает на уменьшение страха на рынке, а рост VIX сопровождает спады на фондовом рынке. Однако чем ниже VIX, тем выше вероятность разворота рынка вниз. И наоборот, чем выше VIX, тем выше вероятность разворота рынка вверх.

Фьючерсный контракт: еще больше боковой торговли

Давайте посмотрим на часовой график контракта. Сегодня утром он частично откатился от пятничного роста, снова отскочив от уровня сопротивления 5660-5670. Похоже, что он все еще находится в краткосрочной консолидации, вероятно, формируя вершину.

Заключение

Индекс S&P 500 приблизился к локальным максимумам в пятницу, поскольку настроения инвесторов улучшились в преддверии длинных праздничных выходных. Однако сегодня утром рынок, скорее всего, откроется снижением, вернув часть роста и продлив краткосрочную консолидацию.

На этой неделе инвесторы будут ждать серии экономических данных: сегодня производственный PMI от ISM будет опубликован в 10:00, завтра данные JOLTS по количеству вакансий, в четверг данные ADP по изменению занятости в несельскохозяйственном секторе и PMI в сфере услуг ISM, а в пятницу важные ежемесячные данные по количеству рабочих мест.

Это может привести к дальнейшей неопределенности. Я все еще думаю, что рынок формирует вершину перед коррекцией вниз.

Я все еще сохраняю спекулятивную короткую позицию по фьючерсному контракту на S&P 500 от 20 августа.

На данный момент мой краткосрочный прогноз остается медвежьим.

Вот разбивка:

• Индекс S&P 500 продолжает торговаться в рамках краткосрочной консолидации.
• Возможно, рынок все еще формирует вершину.
• На мой взгляд, краткосрочный прогноз является медвежьим.