Легендарный инвестор Уоррен Баффет начал год с огромной долей в Яблоко (NASDAQ: AAPL).

Фактически, это был самый крупный пакет акций, принадлежавший его компании. Беркшир Хэтэуэй в любой зарегистрированной компании. За последние недели выяснилось, что с начала года Баффет продал акций Apple на сумму около 75 миллиардов долларов.

Означает ли это, что он стал настроен по-медвежьи в отношении компании? Не обязательно. В конце концов, насколько нам известно на данный момент, он продолжает владеть огромной долей в Apple даже после продажи.

Кроме того, Баффет еще публично не раскрыл причины продажи. Тем не менее, я думаю, что из этого можно извлечь три отличных урока для всех инвесторов.

1. Акции — это инвестиции, а не спутники жизни

Любит ли Уоррен Баффет Apple?

У него есть отличительные черты классической покупки Баффета: огромный рынок потенциальных клиентов, запатентованная технология, хорошо зарекомендовавший себя бренд и привлекательная норма прибыли. Инвестиции оказались чрезвычайно прибыльными для Berkshire.

Но это именно то, что есть: инвестиции.

Баффет — рациональный инвестор, ориентированный на финансовый успех, а не эмоциональный романтик, влюбляющийся в акции, которыми он владеет.

Легко эмоционально привязаться к пакету акций, хотя бы из гордости. Иногда Баффетт звучит так, будто он влюблен в конкретные акции, но на самом деле он является финансовым инвестором в чистом виде.

2. Диверсификация имеет значение

Продажа Баффетом такого количества акций Apple также помогает уменьшить одну из проблем, с которой, как мне кажется, столкнулась Berkshire.

Поскольку акции Apple взлетели (за последние пять лет они выросли более чем в три раза, что еще раз подчеркивает, что Баффет является блестящим инвестором), они стали составлять огромную долю портфеля публично торгуемых акций Berkshire.

Инвестору любого размера, от новичка до Баффета, необходимо управлять рисками.

Важной частью этого является поддержание должной диверсификации портфеля. В этом смысле можно стать жертвой собственного успеха. По мере роста Apple она стала занимать все большую часть портфеля Berkshire.

Тем не менее, диверсификация – это всегда хорошая идея. Продажа некоторых акций Apple является хорошим примером этого.

3. Попытка точно рассчитать время для рынка — это пустая игра

Цена акций Apple выросла с первой половины года, когда их продавал Уоррен Баффет.

Значит, он продал слишком рано?

Честно говоря, одним из факторов, внесших вклад в эту ценовую тенденцию, возможно, был Баффет, продавший так много акций в первом полугодии.

Но, на мой взгляд, более важным моментом является то, что Баффетт сравнивает то, что у него есть, с тем, что, по его мнению, оно стоит. Это отличается от попытки рассчитать время достижения абсолютного пика, а затем выйти из него заранее.

Apple может уйти отсюда из-за высокой оценки и снижения продаж. Опять же, эти факторы были справедливы в течение всего года – и Apple, тем не менее, уже прибавила 20%. Возможно, она будет еще выше.

Вместо того, чтобы пытаться точно рассчитать время для рынка (это пустая игра), Баффет взял со стола много денег и при этом получил очень приличную прибыль.