• Индекс потребительских цен США, согласно прогнозам, вырастет на 2,6% в годовом сопоставлении в августе, более медленными темпами, чем рост на 2,9% в июле.
• Ожидается, что годовая базовая инфляция индекса потребительских цен останется стабильной на уровне 3,2%.
• Данные по инфляции могут изменить шансы на снижение ставки ФРС на 50 б.п. в сентябре и пошатнуть доллар США.

Бюро статистики труда (BLS) опубликует долгожданные данные по инфляции индекса потребительских цен (ИПЦ) в США (США) за август в среду в 12:30 по Гринвичу.

Доллар США (USD) готовится к сильной волатильности, поскольку любые сюрпризы отчета по инфляции в США могут существенно повлиять на рыночные цены ожиданий снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС) в сентябре.

Чего ожидать в следующем отчете по индексу потребительских цен?

Инфляция в США, измеряемая индексом потребительских цен, как ожидается, увеличится на 2,6% в августе по сравнению с ростом на 2,9%, зарегистрированным в июле. Базовая инфляция ИПЦ, которая исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, останется неизменной на уровне 3,2% за тот же период.

Между тем, согласно прогнозам, индекс потребительских цен и базовый индекс потребительских цен вырастут на 0,2% в месячном исчислении, что соответствует июльскому росту.

Анализируя августовский отчет по инфляции, «мы ожидаем, что базовые цены потребительских цен останутся в значительной степени под контролем в августе, продемонстрировав четвертый подряд рост ниже 0,2% м/м. Инфляция услуг будет играть ключевую роль из-за снижения цен на жилье», — заявили аналитики TD Securities в еженедельном отчете. «Общая инфляция, вероятно, также останется на низком уровне, а цены на энергоносители вернутся к дефляции. Наш неокругленный прогноз базового индекса потребительских цен на уровне 0,14% м/м предполагает большие риски в сторону округленного увеличения на 0,2%».

После нескольких подряд слабых показателей инфляции политики Федеральной резервной системы ясно дали понять, что они переключят свое внимание на рынок труда на фоне растущих признаков охлаждения. «У нас есть немного больше терпимости к неожиданному росту индекса потребительских цен, поскольку более длинная дуга показывает снижение инфляции», — заявил недавно президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби.

Как отчет об индексе потребительских цен в США может повлиять на EUR/USD?

Ожидание рынком снижения ставки ФРС на 50 базисных пунктов в сентябре будет подвергнуто испытанию, когда будут опубликованы сентябрьские данные по инфляции.

По данным CME Group FedWatch Tool, после неоднозначного отчета о занятости в августе вероятность того, что ФРС снизит учетную ставку на 50 б.п. на предстоящем заседании, снизилась ниже 30% с почти 50% в начале месяца. Бюро статистики труда США объявило в пятницу, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в августе выросло на 142 000. Это значение последовало за увеличением на 89 000 (пересмотрено со 114 000), зафиксированным в июле, и не дотянуло до рыночного прогноза в 160 000. Положительным моментом является то, что уровень безработицы снизился до 4,2% с 4,3% в июле, а годовая инфляция заработной платы, измеряемая изменением среднего почасового заработка, выросла до 3,8% с 3,6%.

Рыночная позиция предполагает, что инвесторам потребуется существенное отклонение в данных по индексу потребительских цен, чтобы пересмотреть решение о значительном снижении ставок на следующей неделе. Если базовый индекс потребительских цен за месяц достигнет 0% или окажется на отрицательной территории, немедленная реакция может возродить ожидания снижения на 50 б.п. и спровоцировать распродажу доллара США (USD). С другой стороны, рост на 0,3% или более может подтвердить снижение ставки на 25 б.п. и помочь доллару США оставаться устойчивым по отношению к своим конкурентам. Однако тот факт, что такое решение по ставке уже сильно оценено, показывает, что у доллара США не так уж много возможностей для роста.

Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии в FXStreet, предлагает краткий технический прогноз по EUR/USD и поясняет: «Ближайшая техническая картина по EUR/USD подчеркивает отсутствие покупательского интереса. Пара остается значительно ниже 20-дневной простой скользящей средней (SMA), а индекс относительной силы остается около 50».

«EUR/USD может столкнуться с первой поддержкой на отметке 1,1000, где находится уровень коррекции Фибоначчи 38,2% двухмесячного восходящего тренда, начавшегося в конце июня. Ниже этого уровня 50-дневная SMA и 50%-ная коррекция Фибоначчи образуют следующую область поддержки на уровне 1,0950-1,0930. С другой стороны, если пара преодолеет сопротивление 1,1070-1,1080 (коррекция Фибоначчи 23,6%, 20-дневная SMA), она может нацелиться на 1,1200 (конечная точка восходящего тренда) и 1,1275 (максимум 18 июля 2023 года). »