- Мексиканское песо растет до трехнедельного максимума на фоне падения доллара США.
- Ожидания снижения ставок ФРС растут: инструмент CME FedWatch Tool показывает 43%-ную вероятность снижения на 50 б.п., оказывая давление на доллар США.
- Политические опасения в Мексике ослабли после одобрения судебной реформы, что способствовало росту песо.
Мексиканское песо растет третью сессию подряд против доллара США из-за общей слабости последнего. Участники рынка, обретя уверенность в том, что Федеральная резервная система США (ФРС) «агрессивно» снизит стоимость заимствований, поддержали мексиканскую валюту, которая не обращала внимания на опасения по поводу судебной реформы. Пара USD/MXN торгуется на уровне 19,25, снизившись на 1,30%.
Доллар США был в центре внимания в течение последних двух торговых сессий. В четверг инвесторы, похоже, были уверены, что ФРС снизит процентные ставки на 0,25% благодаря данным, предоставленным CME FedWatch Tool. Тем не менее, худший, чем ожидалось, отчет о первичных заявках на пособие по безработице затмил рост индекса цен производителей (PPI).
В четверг инструмент CME FedWatch показал, что вероятность снижения ставки ФРС на 50 базисных пунктов составляет 28%. Однако на момент написания статьи шансы возросли до 43%; а при снижении на 25 б.п. – снизилась до 53%.
Это подорвало доллар, который, согласно индексу доллара США (DXY), потерял 0,17%, перейдя из рук в руки на отметке 101,06.
Мичиганский университет (UoM) сообщил, что потребительские настроения выросли до четырехмесячного пика в сентябре, чему способствовало улучшение инфляционных ожиданий.
Тем временем в Мексике политическая нестабильность утихла после одобрения законопроекта о судебной системе.
Херардо Каррильо, региональный директор LATAM агентства Fitch Ratings, прокомментировал кредитоспособность Мексики. Он сказал: «Прогноз по рейтингу стабильный, что означает, что мы наблюдаем баланс между сильными и слабыми сторонами. Прежде чем наблюдать прямое понижение суверенного рейтинга, от нас можно ожидать изменения прогноза либо со стабильного на позитивный, либо со стабильного на негативный, причем последнее, вероятно, произойдет».
В четверг директор по экономическим исследованиям Банка Мексики (Банксико) Алехандрина Сальседо заявила, что прочная среда с верховенством закона может помочь создать условия, стимулирующие инвестиции. Она добавила, что уважение верховенства закона и общественной безопасности «обеспечит большую определенность, увеличит приток инвестиций во все регионы и будет способствовать извлечению выгоды из возможностей, открывающихся в процессе переселения».
Движущие силы рынка: мексиканское песо укрепляется на фоне слабости доллара США
- Пара USD/MXN будет по-прежнему зависеть от настроений рынка и ожиданий более значительного снижения ставок ФРС.
- Экономический список Мексики на следующей неделе будет включать совокупный спрос и частные расходы за второй квартал 2024 года.
- Инфляция в Мексике в августе упала ниже 5%, что увеличивает шансы на дополнительное смягчение со стороны Банксико.
- Сентябрьский опрос Citibanamex показал, что Banxico, как ожидается, снизит ставки до 10,25% в 2024 году и до 8,25% в 2025 году. Прогнозируется, что обменный курс доллара США к мексиканскому песо в конце 2024 года составит 19,50, а в 2025 году — 19,85.
- Индекс потребительских настроений UoM вырос с 67,9 до 69,0, превысив оценку в 68.
- Инфляционные ожидания улучшились с 2,8% до 2,7% за год. В долгосрочной перспективе они выросли с 3% до 3,1%.
- Доллар США продолжал продаваться в США после того, как Бюро статистики труда США обнаружило, что августовские показатели индекса цен производителей были неоднозначными. В то же время число американцев, подавших заявки на пособие по безработице, выросло, как и предполагалось, и превысило значение предыдущей недели.
- Данные Чикагской торговой палаты предполагают, что ФРС снизит как минимум 98 базисных пунктов в этом году по сравнению со 108 базисными пунктами днем ранее, согласно фьючерсному контракту на ставку ФРС на декабрь 2024 года.
Технический прогноз USD/MXN: Мексиканское песо растет, а пара USD/MXN падает ниже 19,30
Внезапный откат USD/MXN подтолкнул экзотическую пару более чем на 7000 пунктов ниже психологической отметки 20,00, хотя ключевые уровни поддержки еще впереди. Тем не менее, динамика изменилась в пользу продавцов, поскольку индекс относительной силы (RSI) стал медвежьим.
Следовательно, в краткосрочной перспективе пара USD/MXN склоняется к снижению. Первой поддержкой станет минимум 23 августа 19,02. Прорыв последнего обнажит 50-дневную простую скользящую среднюю на уровне 18,99, за которой последует минимум цикла 19 августа 18,59.
И наоборот, пара USD/MXN должна преодолеть психологическую фигуру 20,00 для бычьего продолжения. В случае превышения следующего максимального уровня будет максимум с начала года на отметке 20,22. При дальнейшем укреплении пара может бросить вызов дневному максимуму от 28 сентября 2022 года на отметке 20,57. Если эти два уровня будут пройдены, следующей остановкой станет максимум колебания 20,82 2 августа 2022 года перед 21:00.
Банксико: часто задаваемые вопросы
Банк Мексики, также известный как Banxico, является центральным банком страны. Его миссия состоит в том, чтобы сохранить стоимость валюты Мексики, мексиканского песо (MXN), и установить денежно-кредитную политику. С этой целью его основная цель состоит в поддержании низкой и стабильной инфляции в пределах целевого уровня – на уровне целевого показателя в 3% или близкого к нему, средней точки в диапазоне допуска между 2% и 4%.
Основным инструментом Банксико для управления денежно-кредитной политикой является установление процентных ставок. Когда инфляция превысит целевой показатель, банк попытается ее обуздать, повысив ставки, что сделает заимствование денег для домохозяйств и предприятий более дорогим и, таким образом, охладит экономику. Более высокие процентные ставки в целом благоприятны для мексиканского песо (MXN), поскольку они приводят к более высокой доходности, что делает страну более привлекательным местом для инвесторов. Напротив, более низкие процентные ставки имеют тенденцию ослаблять MXN. Разница в процентных ставках по отношению к доллару США или то, как Банксико, как ожидается, будет устанавливать процентные ставки по сравнению с Федеральной резервной системой США (ФРС), является ключевым фактором.
Банксико собирается восемь раз в год, и его денежно-кредитная политика находится под сильным влиянием решений Федеральной резервной системы США (ФРС). Поэтому комитет по принятию решений центрального банка обычно собирается через неделю после заседания ФРС. При этом Banxico реагирует, а иногда и предвосхищает меры денежно-кредитной политики, установленные Федеральной резервной системой. Например, после пандемии Covid-19, до того как ФРС повысила ставки, Банксико сделал это первым, пытаясь уменьшить вероятность существенного обесценивания мексиканского песо (MXN) и предотвратить отток капитала, который мог бы дестабилизировать страну.
Экономический индикатор
Индекс потребительских настроений Мичигана
Мичиганский индекс потребительских настроений, ежемесячно публикуемый Мичиганским университетом, представляет собой опрос, оценивающий настроения потребителей в Соединенных Штатах. Вопросы охватывают три широкие области: личные финансы, условия ведения бизнеса и условия покупки. Данные показывают картину того, готовы ли потребители тратить деньги, что является ключевым фактором, поскольку потребительские расходы являются основным двигателем экономики США. Опрос Мичиганского университета оказался точным индикатором будущего курса экономики США. В обзоре публикуются предварительные результаты в середине месяца и окончательный вариант в конце месяца. В целом, высокое значение является бычьим для доллара США (USD), а низкое – медвежьим.
Последний выпуск: Пт, 13 сентября 2024 г., 14:00 (Пред)
Частота: Ежемесячно
Действительный: 69
Консенсус: 68
Предыдущий: 67,9
Источник: Мичиганский университет
EUROPEAN UNION 