Уоррен Баффет — один из самых уважаемых инвесторов любого поколения. В результате действия, которые он предпринимает в отношении своего портфеля через Беркшир Хэтэуэй (NYSE:BRK.B) привлекают внимание. Итак, за последний год или около того в обновлениях компании было отмечено кое-что интересное. Вот что, по моему мнению, это означает и чему я могу научиться.

Большие числа

Проще говоря, Баффетт копит деньги, как никогда раньше. В последнем отчете показано, что запасы Berkshire составляют 277 миллиардов долларов. Это может звучать как большие деньги… потому что это так! На перспективу, крупнейший холдинг на данный момент Яблоко . Рыночная стоимость этого холдинга составляет $87,3 млрд. Следующим по величине является Американ Экспресс стоимостью чуть более 38 миллиардов долларов.

Таким образом, денежные запасы значительно превышают стоимость любой отдельной акции. Интересно, что рыночная капитализация Berkshire Hathaway составляет $964 млрд. Таким образом, имеющиеся денежные средства составляют приличную часть общей стоимости фирмы.

Почему я думаю, что это происходит

Остаток денежных средств не всегда был таким высоким, но за последние пару лет он быстро увеличился. Я считаю, что это связано с несколькими причинами. Во-первых, Баффет в последнее время не совершал каких-либо крупных новых покупок. Это указывает на то, что он не может найти достаточно привлекательных стоимостных акций. Конечно, на фондовом рынке есть возможности. Например, есть несколько отличных акций с высокой дивидендной доходностью. Но Баффет сосредотачивает свою стратегию на покупке недооцененных акций, которые, по его мнению, будут преуспевать в долгосрочной перспективе. Поэтому для своей конкретной цели он не может найти хороших идей.

Еще одна причина, по которой он может наращивать свои деньги, связана с возможностью коррекции фондового рынка. Это правда, что фондовые рынки летели по всему пруду. Например, Насдак 100 за последний год вырос на 25%. Для индекса акций компаний с большой капитализацией это очень впечатляет. Однако это также может указывать на приближение коррекции, поскольку инвесторы начинают фиксировать некоторую прибыль и снижать свои риски. Если это произойдет, Баффет будет иметь хорошие возможности использовать свой сухой порошок, чтобы скупить некоторые акции по более низкой цене.

Быть другим

Я не думаю, что куплю акции Berkshire Hathaway в ближайшее время. Тем не менее, я всегда слежу за тем, что происходит в компании, благодаря тому, что могу почерпнуть о мышлении Баффета. В этом случае структура моего портфолио немного другая. Основная причина, по которой я не коплю деньги, заключается в том, что я в основном инвестирую в рынок Великобритании. В результате оценки на данный момент намного привлекательнее.

Кроме того, в моем портфолио есть смесь идей по дивидендам, росту и стоимости. Поэтому, хотя я понимаю, почему Баффет увеличивает свой денежный баланс, сейчас это не сильно повлияет на мое принятие решений.