- Мексиканское песо продолжает слабеть, фиксируя потери уже три дня подряд на фоне растущего неприятия риска.
- Управляющий ФРС Уоллер поддерживает недавнее снижение ставки на 50 б.п., указывая на ослабление инфляции и намекая на дальнейшее снижение в случае ухудшения условий труда.
- Banxico ожидает снижения ставок на 25 б.п. на следующей неделе, потенциально поддерживая привлекательную разницу процентных ставок для поддержки песо.
Мексиканское песо продлило полосу неудач по отношению к доллару США до трех дней подряд, при этом валюта будет терпеть еженедельные потери. Неприятие риска наносит ущерб перспективам песо, который не смог извлечь выгоду из решения Федеральной резервной системы (ФРС) о снижении ставок впервые за четыре года. Это оказывает давление на доллар США, но пара USD/MXN остается устойчивой и торгуется на уровне 19,38, прибавив более 0,42%.
Уолл-стрит изменила курс в пятницу, поскольку трейдеры переваривали решения трех крупнейших центральных банков, особенно ФРС. Управляющий ФРС Кристофер Уоллер заявил в эфире CNBC, что сокращение на 50 базисных пунктов было правильным, оправдывая свое решение оценками, согласно которым августовский индекс цен личных потребительских расходов (PCE) будет очень низким.
Уоллер добавил, что инфляция снижается быстрее, чем он думал, и обеспокоен этим. Он заявил, что они могли бы сделать больше, если ситуация на рынке труда ухудшится и если данные по инфляции быстро смягчатся.
К югу от границы экономическая ситуация в Мексике скудна, и трейдеры ожидают на следующей неделе публикации показателей экономической активности, розничных продаж, данных по инфляции и решения Банка Мексики (Банксико) по денежно-кредитной политике.
Что касается политической нестабильности, неделя была спокойной с момента подписания закона о судебной реформе.
Тем временем трейдеры наблюдают за решением Банксико. Большинство аналитиков оценивают снижение ставок как минимум на 25 базисных пунктов с 10,75% до 10,50%, что немного снизит разницу процентных ставок. Однако он должен оставаться привлекательным для инвесторов и способствовать укреплению мексиканской валюты.
Движущие силы рынка ежедневного дайджеста: мексиканский песо падает, ожидая данных на следующей неделе
- По мнению различных банков и рейтинговых агентств, влияние реформы судебной системы пока еще далеко не ощутимо. Отсутствие правового государства и прозрачности может стать фактором корректировки кредитоспособности Мексики в долгосрочной перспективе.
- В среду ФРС снизила ставки на 50 б.п., оправдывая свое решение прогрессом в области инфляции, которая устойчиво приближается к целевому уровню в 2%. Центробанк США сосредоточил внимание на рынке труда.
- Согласно базовому индексу цен на личные потребительские расходы, ФРС ожидает, что инфляция снизится до 2,6% в 2024 году, 2,2% в 2025 году и 2% к 2026 году.
- По оценкам представителей ФРС, экономика США будет расти темпами 2% в 2024 году, а уровень безработицы вырастет до 4,4% к концу года.
- Сокращение фьючерсов на ставки ФРС в декабре 2024 года предполагает, что ФРС может снизить ставки как минимум на 53 базисных пункта, а это означает, что на следующих двух заседаниях рынок ожидает, что в 2024 году осталось два снижения ставок на 25 б.п.
Технический прогноз USD/MXN: Мексиканское песо падает, поскольку пара USD/MXN растет выше 19,35
С технической точки зрения, пара USD/MXN настроена вверх, несмотря на откат от отметки 20,00 к минимуму колебания 18 сентября 19,06. На следующей неделе Банксико, как ожидается, снизит ставки, что может вывести обменный курс из диапазона 19,00-19,50.
Импульс изменился в бычьем направлении, когда индекс относительной силы (RSI) пересек нейтральную линию и направился вверх.
Если пара USD/MXN поднимется выше 19,50, следующим сопротивлением станет психологический уровень 20,00. Дальнейший потенциал роста возникает на годовом пике 20,22, за которым следует отметка 20,50.
И наоборот, если пара USD/MXN упадет ниже минимума 18 сентября 19,06, обнажится психологическая фигура 19,00. Дальнейшие потери лежат внизу: следующей линией защиты покупателей является 50-дневная простая скользящая средняя (SMA) на отметке 18,99, за которой следует минимум последнего цикла 18,59, дневной минимум 19 августа.
Мексиканское песо: часто задаваемые вопросы
Мексиканское песо (MXN) является самой торгуемой валютой среди своих аналогов в Латинской Америке. Его ценность во многом определяется состоянием мексиканской экономики, политикой центрального банка страны, объемом иностранных инвестиций в страну и даже уровнем денежных переводов, отправляемых мексиканцами, живущими за границей, особенно в Соединенных Штатах. Геополитические тенденции также могут повлиять на MXN: например, процесс «ниаршоринга» – или решение некоторых фирм переместить производственные мощности и цепочки поставок ближе к своим странам – также рассматривается как катализатор для мексиканской валюты, поскольку страна считается ключевой производственный центр на американском континенте. Еще одним катализатором роста MXN являются цены на нефть, поскольку Мексика является ключевым экспортером этого сырья.
Основная цель центрального банка Мексики, также известного как Banxico, состоит в поддержании инфляции на низком и стабильном уровне (на уровне целевого показателя в 3% или близкого к нему, средней точки в диапазоне допуска между 2% и 4%). Для этого банк устанавливает соответствующий уровень процентных ставок. Когда инфляция слишком высока, Банксико попытается ее обуздать, повысив процентные ставки, что сделает заимствование денег более дорогим для домохозяйств и предприятий, тем самым охлаждая спрос и экономику в целом. Более высокие процентные ставки в целом благоприятны для мексиканского песо (MXN), поскольку они приводят к более высокой доходности, что делает страну более привлекательным местом для инвесторов. Напротив, более низкие процентные ставки имеют тенденцию ослаблять MXN.
Публикация макроэкономических данных имеет ключевое значение для оценки состояния экономики и может оказать влияние на оценку мексиканского песо (MXN). Сильная мексиканская экономика, основанная на высоких темпах экономического роста, низком уровне безработицы и высоком доверии, полезна для MXN. Это не только привлекает больше иностранных инвестиций, но и может побудить Банк Мексики (Банксико) повысить процентные ставки, особенно если эта сила сочетается с повышенной инфляцией. Однако, если экономические данные будут слабыми, MXN, скорее всего, обесценится.
Мексиканское песо (MXN), как валюта развивающегося рынка, имеет тенденцию стремиться к росту в периоды риска или когда инвесторы считают, что более широкие рыночные риски невелики, и поэтому стремятся участвовать в инвестициях, которые несут более высокий риск. И наоборот, MXN имеет тенденцию ослабевать во времена рыночной турбулентности или экономической неопределенности, поскольку инвесторы склонны продавать активы с более высоким риском и бежать в более стабильные безопасные гавани.
EUROPEAN UNION 