- Золото достигло нового рекордного максимума после того, как Китай отказался от стимулирующих мер и снизил процентные ставки.
- Продолжающиеся ставки на то, что ФРС проведет еще одно резкое снижение ставок до конца года, также способствуют ралли.
- Обостряющийся конфликт на Ближнем Востоке грозит перерасти в полномасштабную войну, что приведет к потокам безопасности.
Золото (XAU/USD) преодолело свой предыдущий исторический максимум и во вторник достигло нового рекорда в $2,640 за тройскую унцию. Рыночные ставки на более агрессивное снижение процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы (ФРС) являются основным драйвером. Важным фактором также являются новости о масштабных стимулирующих мерах в Китае, которые включают снижение процентных ставок. Между тем, эскалация геополитической напряженности на Ближнем Востоке увеличивает потоки активов-убежищ в желтый металл.
Более низкие процентные ставки являются положительным моментом для золота, поскольку они снижают альтернативную стоимость владения беспроцентным активом, делая его более привлекательным для инвесторов.
Золото достигло новых максимумов, поскольку рынок ожидает новых сокращений
Золото достигает пика, поскольку рыночная вероятность того, что ФРС примет еще одну двойную дозу на 50 базисных пунктов (б.п.), или 0,50%, снижения ставок, остается высокой. По данным инструмента CME FedWatch, шансы на такое сокращение на ноябрьском заседании в настоящее время составляют 50,2% против 49,8% при сокращении на 25 б.п.
В понедельник президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик – член с правом голоса – был относительно нейтральным в комментариях по поводу политики, набрав 4,0 балла на FedTracker FXStreet, который оценивает тон речей чиновников ФРС по шкале от «голубиного» до «ястребиного» от 0. до 10, используя собственную модель искусственного интеллекта.
Не имеющий права голоса президент ФРБ Атланты Остан Гулсби избрал гораздо более миролюбивый тон, заявив, что инфляция «значительно снизилась» и что на ее пути будет «намного больше» сокращений. Его комментарии получили оценку 2,0 на FedTracker FXStreet.
Президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари (член без права голоса) был нейтральным, набрав 3,6 балла на FedTracker.
Во вторник управляющий Федеральной резервной системы Мишель Боуман (избиратель — ястреб) выступит с речью об экономических перспективах США и денежно-кредитной политике на ежегодном съезде Ассоциации банкиров Кентукки.
Золоту помог сброс стимулирующих мер Народного банка Китая
Золото растет после того, как Народный банк Китая (НБК) объявил во вторник о крупнейшем пакете стимулирующих мер со времен пандемии Covid. НБК стремится бороться с дефляцией и поддержать экономику, чтобы она достигла официального годового показателя роста примерно в 5,0%.
«Более широкий, чем ожидалось, пакет мер, предлагающий больше финансирования и снижение процентных ставок, знаменует собой последнюю попытку политиков восстановить доверие ко второй по величине экономике мира после того, как множество разочаровывающих данных вызвало опасения по поводу длительного структурного спада», — сообщает Reuters.
НБК заявил, что снизит ставку семидневного обратного РЕПО, своего нового эталона, на 20 базисных пунктов до 1,5%, ставку среднесрочного кредитования на 30 б.п. до 2,30%, а базовые ставки на пять и один год на 25%. -30 б.с.
Управляющий НБК Пань Гуншэн также объявил, что центральный банк вскоре сократит сумму наличных денег, которую банки должны держать в качестве резервов (известную как нормативы резервных требований (RRR)), на 50 б.п. По данным Reuters, это, вероятно, высвободит около 1 триллиона юаней (142 миллиарда долларов) для нового кредитования.
Пан также добавил, что в зависимости от ситуации с ликвидностью на рынке позднее в этом году RRR может быть дополнительно снижен на 25-50 б.п.
Как страна, Китай представляет собой крупнейший рынок золота.
Напряженность на Ближнем Востоке растет, поддерживая потоки убежищ
По данным BBC, в одночасье Израиль усилил бомбардировки объектов «Хезболлы» в Ливане, в результате чего погибло более 492 человек, многие из которых — женщины и дети.
Хезболла ответила бомбардировкой военных объектов на севере Израиля.
Золото может вырасти еще больше, если ситуация перерастет в полномасштабный конфликт. С точки зрения того, как может выглядеть такая эскалация, международный редактор BBC Джереми Боуэн предлагает интерпретацию.
«…какая-то наземная операция с участием (Израиля) отправки танков и войск в Ливан. И это, я думаю, приведет к очень эскалационной и опасной ситуации», — сказал Боуэн.
Технический анализ: Золото достигло нового максимума в $2640
Золото достигло новых максимумов во вторник. Учитывая принцип технического анализа, что «тренд – ваш друг», шансы на еще больший потенциал роста желтого металла в соответствии с доминирующим долгосрочным, среднесрочным и краткосрочным восходящим трендом.
Дневной график XAU/USD
Следующими целями роста являются круглые цифры: сначала 2650 долларов, а затем 2700 долларов.
Золото вошло в уровень перекупленности, согласно индексу относительной силы (RSI) в пятницу. Это советует трейдерам не увеличивать свои длинные позиции. Если золото выйдет перекупленным, это будет для них знаком закрыть длинные позиции и продать короткие, поскольку это будет означать, что в процессе разворачивается более глубокая коррекция.
Если коррекция продолжится, твердая поддержка окажется на уровне 2600 долларов (максимум 18 сентября), 2550 и 2544 долларов (коррекция Фибоначчи 0,382 от сентябрьского ралли).
Часто задаваемые вопросы о ФРС
Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть два мандата: добиться стабильности цен и способствовать полной занятости. Его основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, процентные ставки повышаются, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов, где они могут хранить свои деньги. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар США.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, на которых Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на ротационной основе. .
В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике количественного смягчения (QE). QE – это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе. Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низкая. Это было излюбленное оружие ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно предполагает, что ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.
Количественное ужесточение (QT) — это процесс, обратный QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму облигаций, находящихся у нее с наступающим сроком погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно сказывается на стоимости доллара США.
EUROPEAN UNION 