• Золото восстанавливается в конце недели после того, как данные PCE по инфляции в США оказались ниже ожиданий.
• Данные предполагают продолжение политики монетарного смягчения ФРС, что является положительным фактором для золота.
• Цена на золото снижается, поскольку перспективы снижения процентных ставок и укрепления доллара США являются медвежьими.

Золото (XAU/USD) восстанавливается до уровня $2,660 за тройскую унцию в пятницу после того, как данные по инфляции PCE в США не оправдали ожиданий. Дезинфляционная тенденция предполагает, что Федеральная резервная система (ФРС) продолжит снижать процентные ставки устойчивыми темпами, что положительно для золота как беспроцентного актива.

Согласно данным Бюро экономического анализа США в пятницу, основные расходы на личное потребление в США (PCE) выросли на 0,1% за месяц в августе, что ниже ожидаемых 0,2% и 0,2% в июле.

В годовом исчислении Core PCE вырос на 2,7%, что превышает июльский показатель в 2,6% и соответствует оценкам.

Общий PCE вырос на 0,1% за месяц, что было ниже предыдущего показателя на 0,2%, но соответствовало оценкам. Общий показатель PCE в годовом сопоставлении вырос на 2,2%, что ниже предыдущего показателя на 2,5% и прогноза на 2,3%.

До выхода данных золото снижалось, поскольку влияние стимулирования правительства Китая начало ослабевать, а центральные банки во всем мире, похоже, заняли менее «голубиную» позицию.

Золото остановилось после достижения новых рекордных максимумов

Золото застопорилось после достижения нового рекордного максимума в конце торговой недели, поскольку эффект дополнительных стимулов в размере 1 триллиона юаней, объявленных Политбюро Китая, похоже, был учтен в цене, а центральные банки во всем мире склонны занимать менее «голубиную» позицию. Центральный банк Шри-Ланки на своем заседании оставил ставки без изменений, а Швейцарский национальный банк (SNB) и Банк Мексики (Banxico) снизили ставки всего на 25 базисных пунктов. Между тем, недавний опрос Reuters показал, что Резервный банк Индии (RBI), как ожидается, снизит процентные ставки на скромные 50 б.п. в течение следующих шести месяцев.

Кроме того, ожидания того, что ФРС снизит процентные ставки на полпроцента на своем заседании в ноябре, ослабли после позитивных макроэкономических данных из США. Первичные заявки на пособие по безработице в США показали снижение до 218 тыс. за неделю, закончившуюся 20 сентября, а окончательная оценка роста валового внутреннего продукта (ВВП) во втором квартале осталась на уровне предыдущих оценок на довольно здоровых 3,0% в годовом исчислении. Кроме того, заказы на товары длительного пользования в США превзошли прогнозы, и в целом последние данные из США свидетельствуют о мягкой посадке экономики, что противоречит рыночным ожиданиям агрессивного смягчения денежно-кредитной политики.

По данным инструмента CME FedWatch, вероятность снижения ставки на 50 б.п. на ноябрьском заседании ФРС упала до 50% с более чем 60% до публикации данных.

Золото, возможно, также столкнется с сокращением потоков активов-убежищ, поскольку опасения, что конфликт между Израилем и «Хезболлой» может перерасти в наземное наступление, не оправдались. Напряженность остается высокой, и 21-дневное соглашение о прекращении огня, заключенное американцами, было отклонено в четверг. По данным AP News, повстанцы-хуситы в Йемане также активизируют нападения на суда в Красном море, в результате чего нефтяной танкер, как сообщается, дрейфует и застрял.

В среду глава Сил обороны Израиля Герци Халеви заявил своим войскам, что им следует подготовиться к наземному наступлению на Ливан. Если такое вторжение произойдет, оно еще больше усилит неприятие риска и увеличит потоки убежищ в желтый металл.

Технический анализ: Золото откатывается от новых исторических максимумов

Золото откатывается после достижения в четверг очередного рекордного максимума в $2685.

Тем не менее, в целом он все еще находится в восходящем тренде в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе. Поскольку основополагающим принципом технического анализа является то, что «тренд – ваш друг», вероятность роста желтого металла еще больше.

Дневной график XAU/USD

Золото также сейчас перекуплено, согласно индикатору импульса Индекса относительной силы (RSI), что увеличивает шансы на более глубокий откат. Он также советует трейдерам не увеличивать свои длинные позиции. Если золото выйдет перекупленным, это будет признаком закрытия длинных позиций и продажи коротких, что указывает на то, что в процессе разворачивается еще более глубокая коррекция.

Тем не менее, RSI может оставаться перекупленным в течение довольно длительных периодов времени на сильно трендовом рынке, и если золото пробьется до более высоких максимумов, это еще раз подтвердит восходящий тренд металла. Следующими целями роста являются круглые цифры в 2700 долларов, а затем 2750 долларов.

Если коррекция продолжится, твердая поддержка окажется на уровне 2600 долларов (максимум 18 сентября), 2550 и 2544 долларов (коррекция Фибоначчи 0,382 от сентябрьского ралли).