Когда я смотрю на то, как далеко фуууу (LSE: BOO) За последние несколько лет цена акций упала, и я склонен забывать, что стал жертвой падения. Возможно, это какой-то механизм психической защиты.

Целевые цены брокеров варьируются в зависимости от того, кого мы спрашиваем. Но средняя цель на следующие 12 месяцев теперь выглядит около 36 пенсов.

На момент написания акции торгуются всего по 29,4 пенса, так что это будет рост на 22%. Возможно, у нас еще есть надежда.

Что нам нужно?

Хотя я уже видел ложные надежды. И несмотря на то, что средний прогноз цен является позитивным, консенсус «Купить/Продать» склоняется в сторону «Продажи». Возможно, это неудивительно, поскольку самая слабая целевая цена, которую я вижу, составляет всего 18 пенсов, что означает потерю 39%.

Тем не менее, наиболее оптимистичным является рост примерно на 70 пенсов, что более чем в два раза превышает текущую цену. Так что я, конечно, не собираюсь принимать эти прогнозы за чистую монету. Вместо этого я предпочитаю думать о том, что нужно сделать, чтобы быки оказались правы.

Я вижу здесь одну ключевую вещь, которая может быть совершенно очевидной. Это прибыль, и нам действительно не помешало бы немного.

Прогнозы

Проблема в том, что мы видим отрицательную прибыль на акцию (EPS), насколько хватает глаз. Или, по крайней мере, до 2027 года.

Однако есть и положительная сторона: прогнозы показывают, что чистый объем продаж вырастет на 12,5% в период с 2024 по 2027 год. А EBITDA будет положительной, если они верны, и увеличится на 60% к 2027 году.

Убыток на акцию по картам в 2027 году на самом деле очень небольшой. На самом деле не потребуется много времени, чтобы преодолеть точку безубыточности. И я действительно считаю, что это единственное, что может повысить цену акций — положительный прогноз на прибыль на акцию.

Долгосрочная перспектива

Но меня беспокоит другое. Немного о долгосрочном будущем boohoo. Такое прогнозируемое стремление к прибыльности, похоже, основано на снижении затрат и повышении рентабельности.

Это нормально и определенно является частью общей картины. Но для долгосрочной устойчивости нам необходимо увидеть больший рост продаж.

Тем не менее, это первые дни для планов компании по оздоровлению. А в результатах за 2024 финансовый год, опубликованных в мае, мы услышали о нескольких ключевых потенциальных вехах. Если они пройдут успешно, я вижу хорошие шансы на повышение цен на акции. Но если они этого не сделают, это может означать боль.

Денежный поток

Компания считает, что ей следует увидеть «значительное сокращение капитальных затрат » в 2025 финансовом году и «рассчитывает генерировать положительный свободный денежный поток «. Я считаю, что денежный поток может стать ключевым поворотным моментом, если он состоится.

Так куда же на самом деле пойдет цена акций Boohoo в ближайшие 12 месяцев? Редко я вижу такой широкий диапазон ценовых целей. Для меня это кричит о риске.

Я действительно думаю, что 12 месяцев — это далеко не достаточный срок, чтобы почувствовать будущее буху. Возможно, промежуточные результаты, которые, как мы надеемся, скоро будут опубликованы, но в настоящее время в календаре компании «TBC», могут помочь немного лучше определить ситуацию.