Куала-Лумпур, Малайзия – Фондовый рынок Малайзии переживает устойчивое оживление, поскольку миллиарды долларов вливаются в биржу, которая когда-то была списана как одна из худших в регионе.

Благодаря устойчивому экономическому росту Малайзии после пандемии и резкому увеличению иностранных инвестиций со стороны технологических гигантов США, базовый индекс Малайзийской фондовой биржи за последний год вырос на 17 процентов.

По данным оператора Биржи, инвесторы открыли 289 000 новых торговых счетов за первые семь месяцев 2024 года, что почти вдвое больше, чем было открыто за весь 2023 год.

«Рынок, похоже, выходит из «потерянного десятилетия», когда раньше он был недооценен с небольшим движением вверх», — сказал Al Jazeera Стивен Йонг, лицензированный специалист по финансовому планированию из Wealth Vantage Advisory.

Йонг, давний инвестор на местном фондовом рынке, сказал, что существует «значительное пространство» для роста и что многие компании были недооценены в течение десятилетия.

«Перспективы позитивные, поскольку мы вступаем в фазу восстановления, и все больше средств инвесторов поступает в Азиатско-Тихоокеанский регион, включая Малайзию», — сказал он.

За последнее десятилетие политические потрясения и отсутствие экономической конкурентоспособности рассматривались как тормоз для фондового рынка Малайзии.

В течение 2010-х годов композитный индекс Куала-Лумпура (KLCI) Биржи, состоящий из 30 крупнейших компаний по рыночной капитализации, колебался между 1500 и 1900 пунктами.

В 2018 году рынок вступил в многолетнюю спираль спада, поскольку быстрая смена премьер-министров, последствия финансового скандала 1MDB и пандемия COVID-19 подорвали доверие инвесторов.

В статье Bloomberg в 2019 году Бирса была названа «худшим крупным фондовым рынком в мире» после того, как за год она пережила 14-процентный спад.

Игнатиус Люк-младший Тан, инвестиционный банкир с более чем 40-летним стажем, заявил, что рынок Малайзии до недавнего времени фактически был «умирающим».

«В течение многих лет он не был ни здесь, ни там… Многие люди в Малайзии не верили, что фондовый рынок — это место, где можно зарабатывать деньги», — сказал Тан «Аль-Джазире».

Малайзия, которую в 1990-х годах прославляли как развивающуюся экономику-тигр, начала терять темп после азиатского финансового кризиса 1997-98 годов, уступая темп таким соседям, как Сингапур, сказал Тан.

«Фондовый рынок является отражением экономики. И после 2005 года наша экономика не была настроена на рост. Это просто пыхтение», — сказал Тан.

В своем резком комментарии в декабре Тонг Кои Онг, владелец деловой газеты The Edge, отметил, что KLCI за последние 10 лет обеспечил годовую доходность около 1 процента, что меньше, чем типичная доходность фиксированного депозита.

Но в этом году настроения рынка начали меняться, поскольку экономика продемонстрировала устойчивые признаки роста, а технологические гиганты США, в том числе Nvidia, Google и Microsoft, объявили об инвестициях в миллиарды долларов в Малайзию для расширения своих облачных возможностей и возможностей искусственного интеллекта.

В отчете, опубликованном разведывательной компанией DC Byte в июле, южный штат Малайзии Джохор, граничащий с Сингапуром, был назван самым быстрорастущим рынком центров обработки данных в Юго-Восточной Азии с общим объемом поставок более 1,6 гигаватт.

Малайзия зафиксировала 83,7 миллиарда ринггитов (19,3 миллиарда долларов) одобренных инвестиций за первый квартал года, что на 13 процентов больше, чем в предыдущем году, более половины из которых поступило из иностранных источников.

В августе центральный банк Малайзии объявил, что валовой внутренний продукт (ВВП) вырос на 5,9 процента во втором квартале 2024 года, что является самым большим ростом в Юго-Восточной Азии, за исключением Вьетнама и Филиппин.

По данным MIDF Research, за неделю, закончившуюся 30 августа, иностранные инвесторы купили малазийские акции на общую сумму 1,50 миллиарда ринггитов ($34 миллиона), что стало крупнейшим чистым ростом покупок с марта 2016 года.

IPO на подъеме

Число первичных публичных размещений также растет.

За первые девять месяцев этого года биржа зарегистрировала 34 IPO по сравнению с 31 за весь 2023 год.

В их число входит рыночный дебют 99 Speed ​​Mart, который привлек 2,36 миллиарда ринггитов (542,8 миллиона долларов) в рамках крупнейшего листинга в стране за семь лет.

Малазийская Бурса, стоимость которой оценивается почти в 2 триллиона ринггитов (430 миллиардов долларов), по-прежнему затмевается такими региональными аналогами, как Токио, Сеул, Мумбаи, Сингапур, Токио, Гонконг и Шанхай.

Но его результаты за последний год не уступают гораздо более крупным конкурентам.

Финансово-аудиторская фирма Deloitte отметила в июльском отчете, что рынок IPO Малайзии лидировал в Юго-Восточной Азии в первой половине года, привлекая около $450 млн.

Рыночная капитализация Бурсы впервые достигла 2 триллионов ринггитов (460 миллионов долларов США) в мае, когда KLCI преодолел отметку в 1600 впервые за два года и с тех пор остается около этого уровня.

«Позитивные результаты малайзийского рынка акций подкреплены более сильными фундаментальными экономическими показателями малайзийской экономики, а также рядом макроэкономических факторов», — заявил представитель Биржи телеканалу «Аль-Джазира».

«Аналитики отмечают, что к концу года есть возможности для дальнейшего роста благодаря таким катализаторам, как снижение ставок ФРС, продолжающийся рост прямых иностранных инвестиций (ПИИ), восстановление доходов, сила ринггита и потоки положительных новостей о грантах на инфраструктурные проекты».

Назвав устойчивую динамику местного рынка «долгожданным изменением», ремизиер с четырехдесятилетним опытом работы в сфере ценных бумаг, тем не менее, посоветовал потенциальным инвесторам проявлять осторожность.

«Люди, наблюдающие за рынком прямо сейчас, могут испытать искушение присоединиться к этому движению», — сказал «Аль-Джазире» ремизье, говоривший на условиях анонимности.

«Неизвестно, когда иностранцы уйдут с рынка… Они быстро сократят свои позиции и уйдут с рынка, как только найдут возможности в другом месте».

Ремизье сказал, что, хотя интерес американских технологических компаний к Малайзии был желанным, политическая стабильность сыграла решающую роль в нынешнем состоянии экономики.

Хотя рейтинг одобрения премьер-министра Малайзии Анвара Ибрагима упал с 68 процентов после его избрания в ноябре 2022 года, ему удалось пережить трех своих предшественников.

Несмотря на то, что он возглавляет правительство, в состав которого входят бывшие политические соперники, он не столкнулся с серьезным общественным вызовом своему правлению.

Тем не менее, существуют потенциальные риски для относительно радужной экономической картины, в том числе «резкое замедление глобального роста, повышенная волатильность мирового финансового рынка или сбои в цепочках поставок, которые могут отразиться на очень открытой экономике Малайзии», — сказал Элу экономист Университета Sunway Да Ким Ленг. Джазира.

Эза Изами, управляющий директор Laughing Tree, компании, занимающейся финансированием бизнеса, сказал, что он с оптимизмом смотрит на траекторию фондового рынка.

«Я считаю, что этот импульс на фондовом рынке сохранится в течение следующих нескольких недель или нескольких месяцев, пока Малайзия сохранит свою последовательность и OPR», — сказал Изами «Аль-Джазире», имея в виду ставку овернайт, эталонную ставку центрального банка Малайзии. процентная ставка.

«Если Малайзия сохранит свой OPR… Пока мы сохраняем показатели прямых иностранных инвестиций и нашего ВВП, и если наша инфляция очень стабильна, я не вижу на нем (фондовом рынке) иного пути, кроме роста».