- Мексиканское песо продолжает снижаться уже четвертый день, поскольку многочисленные риски заставляют трейдеров нажимать кнопку «продавать».
- Угрозы Трампа по тарифам, критический отчет МВФ, политические риски и слабые данные – все это в совокупности оказывает давление на мексиканскую валюту.
- Пара USD/MXN продолжает рост от основания основного восходящего канала, поскольку технические индикаторы указывают на север.
Мексиканское песо (MXN), похоже, промывает и повторяет снижение курса последних нескольких дней в четверг, поскольку рыночные медведи – теперь более уверенные в продолжении развивающегося нисходящего тренда – толкают песо вниз во всех его ключевых парах.
Коктейль ингредиентов способствует падению песо, в том числе угроза бывшего президента Дональда Трампа обложить импорт мексиканских автомобилей тарифами до 300%, согласно отчету Международного валютного фонда (МВФ), в котором подчеркивается замедление экономической активности; политический риск и ухудшение данных по потребительскому доверию за сентябрь.
Мексиканский песо пошатнулся, поскольку Дональд ударил по импортной пиньяте
Мексиканское песо упало в среднем на 1,5% во вторник после того, как Дональд Трамп заявил в интервью Bloomberg News, что «Мексика представляет собой огромный вызов для нас». Далее он объяснил, как Китай строит мега-автомобильные заводы на границе США и Мексики, откуда он наводняет рынок США и преследует американских конкурентов.
Трамп пообещал прекратить эту практику, восстановив высокие тарифы и тем самым обеспечить возрождение автомобильной промышленности США. Учитывая значение автомобильной промышленности для экономики Мексики, а также спрос на песо, создаваемый экспортом в США, комментарии бывшего президента оказали давление на MXN.
Мексиканское песо подорвано отчетом МВФ
Мексиканское песо продолжило ослабление после того, как во вторник МВФ опубликовал отчет, в котором прогнозируется замедление роста валового внутреннего продукта (ВВП) до 1,5% в конце 2024 года. Это произошло после того, как самые последние данные по ВВП показали, что экономика выросла на 2,1% в В2. Это также ниже собственного прогноза Банка Мексики в 2,1% на 2024 год, хотя и немного выше, чем средний показатель в 1,45%, полученный в сентябрьском опросе аналитиков частного сектора Banxico.
Согласно отчету, основными причинами замедления были названы «ограничения связывающего потенциала и жесткая денежно-кредитная политика», а также более слабый, чем ожидалось, экономический рост в США и «непредвиденные последствия недавних институциональных реформ». Последнее относится к спорной судебной реформе, которая напугала рынки.
Что касается общей инфляции, МВФ отметил, что она упала до целевого показателя Банка Мексики (Banxico) в 3,0% в 2025 году, что соответствует собственным прогнозам центрального банка, но ниже среднего прогноза исследования Banxico в 3,86% (медиана 3,80%).
Banxico намерен снова снижать ставки до конца года
Дальнейшее понижательное давление на песо происходит из-за ожиданий снижения процентных ставок, которые сокращают приток иностранного капитала. Ожидается, что центральный банк снизит основную процентную ставку на 50 базисных пунктов (б.п.) (0,50%) до конца 2024 года, снизив ее до 10,00% с 10,50%.
Это отражено в средних прогнозах опроса Banxico, которые показывают, что респонденты прогнозируют падение банковской ставки в среднем до 10,04% к концу 2024 года (медиана 10,00%) и 8,09% к концу 2025 года (медиана 8,00%).
Технический анализ: USD/MXN продолжает восстановление от основания восходящего канала
USD/MXN продолжает восстановление благодаря поддержке, обеспечиваемой основанием восходящего канала, а также (красной) 50-дневной простой скользящей средней (SMA) поблизости.
Дневной график USD/MXN
USD/MXN сейчас, вероятно, находится в краткосрочном восходящем тренде, который, учитывая принцип технического анализа «тренд – ваш друг», склонен к продолжению.
Прорыв выше целевого уровня 19,83 (максимум 1 октября) теперь, вероятно, приведет к движению вверх до уровня 20,10-20,15 и вблизи максимума 10 сентября 20,13.
Линия схождения и расхождения скользящих средних (MACD) (синяя) резко растет и пробила свою (красную) сигнальную линию, что еще раз указывает на бычий уклон.
Банксико: часто задаваемые вопросы
Банк Мексики, также известный как Banxico, является центральным банком страны. Его миссия состоит в том, чтобы сохранить стоимость валюты Мексики, мексиканского песо (MXN), и установить денежно-кредитную политику. С этой целью его основная цель состоит в поддержании низкой и стабильной инфляции в пределах целевого уровня – на уровне целевого показателя в 3% или близкого к нему, средней точки в диапазоне допуска между 2% и 4%.
Основным инструментом Банксико для управления денежно-кредитной политикой является установление процентных ставок. Когда инфляция превысит целевой показатель, банк попытается ее обуздать, повысив ставки, что сделает заимствование денег для домохозяйств и предприятий более дорогим и, таким образом, охладит экономику. Более высокие процентные ставки в целом благоприятны для мексиканского песо (MXN), поскольку они приводят к более высокой доходности, что делает страну более привлекательным местом для инвесторов. Напротив, более низкие процентные ставки имеют тенденцию ослаблять MXN. Разница в процентных ставках по отношению к доллару США или то, как Банксико, как ожидается, будет устанавливать процентные ставки по сравнению с Федеральной резервной системой США (ФРС), является ключевым фактором.
Банксико собирается восемь раз в год, и его денежно-кредитная политика находится под сильным влиянием решений Федеральной резервной системы США (ФРС). Поэтому комитет по принятию решений центрального банка обычно собирается через неделю после заседания ФРС. При этом Banxico реагирует, а иногда и предвосхищает меры денежно-кредитной политики, установленные Федеральной резервной системой. Например, после пандемии Covid-19, до того как ФРС повысила ставки, Банксико сделал это первым, пытаясь уменьшить вероятность существенного обесценивания мексиканского песо (MXN) и предотвратить отток капитала, который мог бы дестабилизировать страну.
EUROPEAN UNION 