- Золото достигло нового исторического максимума выше предыдущего максимума, достигнутого 26 сентября.
- Драгоценному металлу помогают прогнозы по снижению процентных ставок во всем мире на фоне снижения инфляции.
- XAU/USD подтверждает свой восходящий тренд, но рискует откатиться перед расширением.
Золото (XAU/USD) в четверг достигло нового рекордного максимума, на несколько долларов выше предыдущего рекордного максимума от 26 сентября в $2685. Этому росту способствуют сочетание ожиданий снижения глобальных процентных ставок и увеличения потоков активов-убежищ на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке.
Золото растет, поскольку центральные банки готовятся снизить процентные ставки
Золото достигает новых максимумов, поскольку рыночные цены идут по более низкой траектории глобальных процентных ставок. Инфляция во всем мире падает быстрее, чем ожидалось, что увеличивает вероятность того, что крупные центральные банки ускорят свои циклы смягчения. Ожидание более низких процентных ставок является оптимистичным для золота, поскольку оно снижает альтернативные издержки владения беспроцентным драгоценным металлом, делая его более привлекательным для инвесторов.
После публикации более низких, чем ожидалось, данных по инфляции в Великобритании в сентябре, ожидается, что Банк Англии (BoE) примет решение снизить свою банковскую ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) (0,25%) с 5,00%. до 4,75% на ноябрьском заседании.
Аналогичным образом, сейчас многие ожидают, что Банк Канады (БК) будет стремиться к «базуке» в своей учетной ставке и поднимет 50 п.п. (0,50%) на своем следующем заседании по политике в октябре.
В четверг Европейский центральный банк (ЕЦБ) завершает свое заседание по политике и, как ожидается, снизит ставку на 25 б.п. (0,25%) после того, как инфляция упала ниже целевого показателя в 2,0% впервые с 2021 года, а экономическая активность продемонстрировала заметный рост. замедлять. Это, а также тот факт, что несколько азиатских центральных банков недавно уже провели сокращения, поддерживают ралли золота.
Тем не менее, потенциал роста золота может быть ограничен, поскольку представители Федеральной резервной системы США (ФРС) продолжают отступать после того, как несколько недель назад ожидалось, что они примут более агрессивный подход к смягчению политики.
Во вторник выступление президента Федерального резервного банка Банка Сан-Франциско Мэри Дейли получило нейтральную оценку 5,8 на FXStreet FedTracker, который использует специальный искусственный интеллект для оценки тона выступлений представителей ФРС по шкале от «голубиного» до «ястребиного» от 0 до 10. выше ее многолетнего среднего показателя в 4,5.
Тем временем президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик набрал 6,2 балла по FedTracker, что также было выше его среднего показателя в 5,1. Бостик высказал мнение, что «экономика США преуспевает» и что он не видит рецессии на горизонте.
В настоящее время рынки оценивают почти 94% вероятность снижения ставки по федеральным фондам на 25 б.п. в ноябре и 6% вероятность отсутствия изменений вообще, согласно данным инструмента CME FedWatch.
Технический анализ: Золото пробилось к более высокому максимуму
Золото растет и достигает нового исторического максимума. Установление более высокого максимума еще раз подтверждает восходящий тренд и предполагает, что шансы в пользу еще большего роста в будущем.
4-часовой график XAU/USD
Самый последний этап повышения после минимума 10 октября выглядит как завершенная трехволновая зигзагообразная модель с первой и последней волнами более или менее одинаковой длины. Таким образом, вполне возможно, что драгоценный металл может временно откатиться вниз – возможно, до отметки в 2670 долларов или даже 2650 долларов – однако, учитывая старую поговорку о том, что «тренд – ваш друг», после этого он, вероятно, возобновит восходящий тренд. В конечном итоге он, вероятно, достигнет следующей цели в 2700 долларов, круглой цифры и психологического уровня.
Индекс относительной силы (RSI) по-прежнему не перекуплен, что указывает на возможность дальнейшего роста вверх.
Золото: часто задаваемые вопросы
Золото сыграло ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сбережения и средства обмена. В настоящее время, помимо его блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. В своей цели поддержать свои валюты в неспокойные времена центральные банки склонны диверсифицировать свои резервы и покупать золото, чтобы улучшить воспринимаемую силу экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. По данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около $70 млрд. Это самая высокая годовая покупка с начала регистрации. Центральные банки развивающихся стран, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются одновременно основными резервными активами и активами-убежищами. Когда доллар обесценивается, золото имеет тенденцию дорожать, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также обратно коррелирует с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке имеет тенденцию ослаблять цену золота, в то время как распродажи на более рискованных рынках имеют тенденцию благоприятствовать драгоценному металлу.
Цена может двигаться из-за широкого спектра факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «убежища». Как бездоходный актив, золото имеет тенденцию дорожать при более низких процентных ставках, в то время как более высокая стоимость денег обычно оказывает давление на желтый металл. Тем не менее, большинство движений зависит от того, как поведет себя доллар США (USD), поскольку актив оценивается в долларах (XAU/USD). Сильный доллар имеет тенденцию удерживать цену на золото под контролем, тогда как более слабый доллар, вероятно, подтолкнет цены на золото вверх.
EUROPEAN UNION 