• Advanced Micro Devices имеет хорошие возможности для увеличения продаж ИИ и превзошла прогнозы в этом году.
• Запуск новых продуктов гарантирует сохранение роста на высоком уровне в 2025 году.
• Аналитики повышают целевые цены на акции, прогнозируя, что акции вернутся к уровню 200 долларов.

Передовые микроустройства (NASDAQ:) набирает обороты благодаря ИИ. NVIDIA (NASDAQ:) остается лидером благодаря преимуществу первопроходца, но есть и другие важные игроки, и AMD является лидером. В то время как NVIDIA контролирует примерно 95% рынка центров обработки данных с искусственным интеллектом, AMD контролирует большую часть оставшейся части и может вернуть себе долю, утраченную из-за бума NVIDIA. Это означает рост доли рынка более чем на 1000 базисных пунктов в дополнение к устойчивому росту органической отрасли, что приведет к увеличению доходов, прибылей и акционерной стоимости. Рост промышленности продолжает ускоряться. Генеральный директор AMD Лису Су повысила свои оценки на дне инвестора, ожидая, что среднегодовой темп роста составит 60% в течение следующих пяти лет.

Помимо комментариев компании, есть убедительные доказательства спроса на чипы AMD, ориентированные на искусственный интеллект. Компании из Hewlett Packard Enterprise (Нью-Йоркская фондовая биржа:) к Метаплатформы (NASDAQ:) и Оракул (Нью-Йоркская фондовая биржа:) используют их в больших количествах для создания приложений HPC корпоративного качества, требующих минимальной задержки. Новости Oracle включают в себя суперкластер, который может связать более 16 000 MI300X с использованием набора инструментов, предоставленных AMD для их управления. Hewlett Packard Enterprise установит восемь процессоров MI325X и два процессора EPYC в свои новейшие серверы HPE Proliant XD685 для поставщиков услуг искусственного интеллекта и крупных разработчиков моделей.

Набор инструментов имеет решающее значение для успеха AMD; Пакет ROCm сравним с CUDA от NVIDIA, позволяя программистам использовать мощность графических процессоров для нужд вычислений на базе искусственного интеллекта. Вывод: NVIDIA первой вступила в игру. Тем не менее, AMD имеет все шансы наверстать упущенное и будет показывать ускоряющиеся результаты, опережая консенсус-прогнозы и увеличивая акционерную стоимость в течение следующих четырех-восьми кварталов.

AMD устанавливает низкую планку с прогнозом на третий квартал, несмотря на прогноз роста на 15%

Прогноз AMD на третий квартал твердый, но устанавливает низкую планку. Компания прогнозирует чистый объем продаж в размере $6,71 млрд, что означает прирост на 15% и ускорение по сравнению с предыдущим кварталом, но медленнее, чем темпы роста отрасли и аналогичных компаний в сфере искусственного интеллекта. Рост AMD будет поддерживаться сегментом центров обработки данных, который рос трехзначными темпами во втором квартале и, как ожидается, сохранится в третьем квартале, что компенсируется более медленным ростом клиентского сегмента и нормализацией игрового сегмента.

Центры обработки данных становятся все более важным сегментом бизнеса, выручка которого в первой половине года выросла почти до 50%, и ожидается, что рост доходов будет продолжаться. Доходы от игр, вероятно, упадут в третьем квартале по сравнению с прошлым годом, но встречный ветер уменьшается. Темпы спада должны замедлиться в третьем и четвертом кварталах и вернуться к росту в 2025 году, что станет попутным ветром для бизнеса. Среди рисков для инвесторов AMD — государственное регулирование. Правительство США рассматривает возможность введения запрета на экспорт в рискованные страны, чтобы ограничить распространение возможностей ИИ среди злоумышленников, что потенциально ограничивает глобальный доступный рынок.

Эти прогнозы будут стимулировать рынок независимо от роста и опережающих показателей в третьем квартале. Консенсус на год предполагает еще один прирост выручки на 15% и увеличение рентабельности, что, вероятно, недооценивает спрос на продукцию AMD. Среди основных новостей календаря третьего квартала — запуск чипов серии Ryzen AI Pro 300, предназначенных для улучшения Microsoft (NASDAQ:) Copilot AI Assist. Чипы на 40% быстрее, чем ведущие конкуренты. Ожидается, что они повысят производительность рабочих нагрузок предприятия до 14 %, что является убедительным фактором для менеджеров по бюджету в сфере ИТ и бизнес-планирования. Среди других ярких моментов — процессоры для центров обработки данных Turin EPYC, конкурирующие с NVIDIA Blackwell, выпуск которых ожидается в первом квартале 2025 года.

Аналитики рассматривают отчет AMD за третий квартал как катализатор восстановления

Аналитики повышают оценки стоимости акций AMD, одновременно снижая оценки прибыли. Консенсус вырос более чем на 40% с конца 2023 года и опережает индекс, прогнозируя потенциал роста почти на 20% от уровня в 160 долларов. Последние обновления подтверждают целевые показатели, поднятые после публикации второго квартала, и помещают акции в диапазон от 180 до 200 долларов, что соответствует консенсусу. Солидный отчет о прибылях и убытках должен стать катализатором роста рынка.

Ценовое движение акций AMD является умеренным после октябрьского дня инвестора и анонсов новых продуктов. Рынок падает почти на 10% по сравнению с недавним пиком и может продолжать падать до тех пор, пока не будет опубликован отчет о прибылях и убытках. Критическая цель поддержки находится около $152,50 и, вероятно, скоро будет достигнута, что станет привлекательной точкой входа для трейдеров и инвесторов. Если рыночная поддержка не будет устойчивой на этом уровне и будет установлен более низкий минимум, вероятно движение до 140 долларов, а возможно и до 120 долларов.

Исходное сообщение