В пятницу на рынке акций наблюдалась волатильная торговая сессия: рынок колебался, прежде чем завершиться выше, но остался в пределах недавнего диапазона последних нескольких дней.

В , становится все более очевидным, что восходящий клин все еще не поврежден, и теперь есть вероятность алмазный топ формирование.

Аналогичная ситуация произошла в середине июля, ознаменовав пик NASDAQ, за которым последовало последующее снижение.

Эта предыдущая ромбовидная модель сформировалась во время сезона отчетности; теперь в текущем сезоне отчетности формируется еще один бриллиант.

Возможно, этому есть причина, связанная с торговля подразумеваемой дисперсией волатильности это часто происходит на пути к заработку.

Фонды систематической волатильности обычно продают подразумеваемую волатильность на уровне индекса, одновременно покупая подразумеваемую волатильность в акциях с большой капитализацией, хеджируя свои позиции, открывая длинные позиции по базовым акциям.

Однако сейчас мы находимся на той точке цикла, когда ставка на акции с мега-капитализацией должна снизиться.

Когда начнут поступать отчеты о прибылях и убытках, эта торговля начнет замедляться, что приведет к падению подразумеваемой волатильности при отчетах каждой компании. Это сезонный характер как показано на диаграмме ниже.

За процессом раскручивания можно следить, наблюдая за 1-месячный подразумеваемый индекс корреляции который вернулся к 13 на самой нижней границе своего исторического диапазона.

По мере роста этого индекса это подтвердит, что торговля подразумеваемой волатильностью сворачивается, поскольку подразумеваемая волатильность отдельных акций начнет снижаться.

Что еще более важно, подразумеваемая волатильность этих акций должна снова начать выравниваться с подразумеваемой волатильностью акций. что указывает на большую корреляцию.

Когда месячный подразумеваемый индекс корреляции начинает расти, это обычно связано со снижением Индекс S&P 500 . Так механика неоднократно срабатывала.

Как правило, когда рынок падает, отдельные акции и их подразумеваемые уровни волатильности имеют тенденцию становиться более коррелирующими с более широким индексом.

С технической точки зрения это хорошо согласуется с закономерностями, которые мы наблюдали в последние недели.

Это также делает потенциал ромбовидный узор формирующийся в НАСДАК особенно интересно, поскольку подобная ситуация произошла в июле, прямо перед началом сезона доходов — времени, когда сезонность часто играет роль.

Кроме того, индекс успешно повторно протестировал прорыв меньшего восходящего клина и теперь, похоже, готов протестировать 19 650 регион .

Мы терпеливо наблюдали за развитием этой модели, кажется, целую вечность, но, к сожалению, для того, чтобы эти формации проявились в полной мере, может потребоваться время. До сих пор ситуация развивалась в основном так, как и ожидалось.

В то время как Индекс S&P 500 у него нет ромбовидной структуры, как у NASDAQ, у него есть аналогичная чашка с поднимающейся ручкой .

В июле мы наблюдали подобную картину как раз перед тем, как рынок пошел вниз, и теперь ситуация на этой неделе, похоже, происходит в идеальное время для еще одного потенциального движения вниз. На этом этапе проводится проверка 5730 кажется вероятным в качестве первоначальной цели.

РСП ETF который представляет собой показывает то же самое восходящий клин что мы наблюдали на более широком рынке.

Между тем, на прошлой неделе индекс продолжал ослабевать, но нам еще предстоит увидеть снижение индекса S&P 500.

Исторически сложилось так, что между этими двумя показателями наблюдалась обратная зависимость, но до сих пор этого не произошло. А пока нам придется подождать и посмотреть, вернутся ли эти отношения в норму и когда это произойдет.

Также представляется, что приближается к перелому недавней тенденции к ослаблению, что выглядит как шест и восходящий флаг что имеет тенденцию быть медвежьим.

Если эта закономерность сохранится, мы сможем увидеть доллар/иена снова начать укрепляться и двигаться к 141 зона .

Исходное сообщение