KKM Financial преобразовала свой взаимный фонд Essential 40 в ETF, присоединившись к растущему переходу управляющих активами к более эффективной с точки зрения налогообложения модели фондов.

ETF облегчают инвесторам и финансовым консультантам с налогооблагаемыми счетами выбор, когда создавать прирост капитала или убытки. Это отличается от взаимных фондов, которые иногда могут ударить своих инвесторов нежелательными налоговыми счетами из-за вывода средств или изменений в портфеле.

«Когда вы смотрите на налоговую эффективность ETF по сравнению с взаимным фондом, это гораздо более выгодно», — сказал Джефф Килбург, основатель и генеральный директор KKM и сотрудник CNBC. «У многих консультантов по благосостоянию, с которыми я работаю, действительно есть проблемы с распределением прироста капитала, типичным для взаимного фонда».

Многие управляющие активами в последние годы конвертировали свои взаимные фонды в ETF, отчасти из-за изменения правил SEC в 2019 году, которое упростило реализацию активных инвестиционных стратегий в рамках ETF. По данным Strategas, количество активных взаимных фондов акций упало до самого низкого уровня за 24 года.

В более широком смысле, многие управляющие активами настаивают на том, чтобы Комиссия по ценным бумагам и биржам разрешила добавлять ETF в качестве отдельного класса акций в существующие взаимные фонды.

Недавно преобразованный фонд KKM будет торговаться на Nasdaq под тикером ESN. По словам Килбурга, цель Essential 40 — позволить инвесторам «покупать то, что вы используете» в одном равновесном фонде. В его активы входят Джей Пи Морган Чейз , Амазонка , Управление отходами и Эли Лилли Об этом сообщает FactSet.

«Мы считаем, что без этих компаний экономика США будет затруднена или окажется в беде», — сказал он.

Старая версия Essential 40 для взаимных фондов имела трехзвездочный рейтинг от Morningstar. По данным Morningstar, лучший относительный результат за последние годы пришелся на 2022 год, когда он снизился менее чем на 11% — что намного лучше, чем средний показатель по категории около 17%.

Фонды с равным весом часто могут превосходить индексы, взвешенные по рыночной капитализации, во время спадов. В этом году они также стали популярной стратегией, отчасти из-за опасений, что рынок слишком зависим от акций так называемой «Великолепной семерки». ETF равного веса Invesco S&P 500 (RSP) По данным FactSet, в этом году компания привлекла более 14 миллиардов долларов новых фондов инвесторов.

По данным FactSet, в 2024 году фонд KKM вырос примерно на 16% с начала года до его конвертации, имея активы примерно в 70 миллионов долларов.

ETF будет иметь коэффициент чистых расходов 0,70%, равный коэффициенту старых взаимных фондов.