• Мексиканский песо совершает технический отскок и растет, несмотря на негативные фундаментальные показатели.
• Этот шаг может быть вызван техническими причинами или результатом оживления потоков переноса из-за ослабления иены.
• Пара USD/MXN откатывается после тестирования барьера 20,00. Пара остается в более широком восходящем тренде.

Торги мексиканского песо (MXN) в четверг были смешанными после разворота в среду, когда он сначала упал до месячного минимума по отношению к доллару США (USD), но затем развернулся – отчасти из-за технических покупок – и восстановился в среднем на около половины процента в наиболее активно торгуемых парах – USD/MXN, EUR/MXN и GBP/MXN. Возрождение керри-трейд из-за недавнего обесценивания японской иены (JPY) может стать дополнительным фактором восстановления песо.

Мексиканское песо восстанавливается: возможное возрождение керри-трейд?

Мексиканский песо в среду совершил неожиданный разворот в своих ключевых парах, а в четверг торги были смешанными. Одним из возможных объяснений восстановления, учитывая негативные фундаментальные показатели MXN, является слабость японской иены, которая может возродить интерес инвесторов к керри-трейд и, как следствие, повысить спрос на песо.

Мексиканская валюта, как правило, является ключевым получателем выгоды от переноса потоков из-за ее относительно высоких процентных ставок, предлагаемых вкладчикам в Мексике, на которые влияет ставка наличных денег Банка Мексики (Banxico), которая составляет 10,50%. Для сравнения: в Японии процентные ставки застряли на низком уровне из-за повсеместной дефляции, где процентные ставки составляют всего лишь 0,25%.

Операция кэрри предполагает заимствование капитала в валюте с низкой процентной ставкой, такой как японская иена, и использование денег для покупки альтернативы с более высокой процентной ставкой, такой как мексиканское песо. Разница между стоимостью обслуживания кредита, выраженного в иенах, и процентами, полученными по инвестициям в мексиканских песо, генерирует прибыль (10,50% — 0,25% = 10,25%) при условии отсутствия изменений обменного курса. Однако если иена ослабнет или песо укрепится, керри-трейд станет еще более прибыльным.

Мексиканское песо по-прежнему уязвимо к медвежьим фундаментальным факторам

Мексиканское песо остается уязвимым для множества медвежьих фундаментальных факторов.

Данные, опубликованные на этой неделе, нарисовали мрачную картину мексиканской экономики после резкого падения экономической активности и розничных продаж в августе. Это усиливает негативный прогноз экономического прогноза МВФ для Мексики в его недавних отчетах на 2024 и 2025 годы.

Слабый экономический рост, вероятно, окажет давление на мексиканское песо и вынудит Банксико снизить процентные ставки, что приведет к сокращению притока иностранного капитала.

Неопределенность в отношении результатов выборов в США является еще одним негативным фактором для песо сейчас, когда бывший президент Дональд Трамп пришел в норму после отставания в опросах. Трамп заявил, что будет использовать тарифы для ограничения иностранного импорта, особенно автомобилей мексиканского производства, что будет отрицательно для песо. По данным предвыборного сайта FiveThirtyEight.com, последний опрос, проведенный Forbes 21-22 октября, позволил Трампу опередить Трампа на один пункт с 49% по сравнению с 48% у вице-президента Камалы Харрис.

Технический анализ: пара USD/MXN откатывается, но импульс сохраняется на стороне быков

Пара USD/MXN откатывается после заигрывания с уровнем 20,00. Тем не менее, в целом она остается в восходящем тренде в рамках восходящего канала, который, учитывая техническое изречение «тренд – ваш друг», в конечном итоге, вероятно, возобновится и подтолкнет цену к более высоким максимумам.

Дневной график USD/MXN

Индикатор Индекса относительной силы (RSI) на дневном графике остается относительно повышенным, сигнализируя о том, что импульс остается бычьим. На данный момент это еще раз подтверждает мнение о том, что откат станет лишь временным камнем преткновения для восходящего тренда, прежде чем он возобновит восходящий тренд.

Прорыв выше 19,83 (максимум 1 октября) подтвердил вероятное движение вверх к следующей цели в районе максимума 10 сентября 20,13.