• Фьючерсы на индексы США растут на фоне позитивных доходов Европы, однако сохраняются опасения по поводу замедления экономического роста в Китае.
• Приближающиеся президентские выборы в США могут быстро изменить динамику рынка.
• Трейдерам S&P 500 следует уделять приоритетное внимание управлению рисками, поскольку надвигается потенциальная волатильность.
• Ищете действенные торговые идеи, которые помогут справиться с текущей волатильностью рынка? Разблокируйте доступ к акциям-победителям, выбранным InvestingPro с помощью искусственного интеллекта, менее чем за 9 долларов в месяц!

Фьючерсы резко выросли вместе с европейскими рынками в начале европейской торговли. Множество положительных сюрпризов по прибыли в Европе в сочетании с потрясающими результатами Tesla за ночь помогли успокоить настроения инвесторов после резкого падения в среду.

Однако китайские рынки в одночасье снова оставались подавленными после того, как некоторые разочаровывающие доходы компаний, таких как Starbucks (NASDAQ:), L’Oreal (OTC:) и Akzo Nobel (OTC:), указали на снижение спроса в Китае. . Эти более низкие доходы послужили предупреждением о том, что оценки многих компаний, зависящих от Китая, могут быть завышены.

Сегодняшние более сильные результаты нескольких европейских компаний, зарегистрированных на бирже, на данный момент помогли компенсировать эти опасения. Тем не менее, учитывая, что до президентских выборов в США, события крупного риска, осталось менее двух недель, ничто не должно восприниматься как нечто само собой разумеющееся.

Учитывая, что фондовые рынки США демонстрируют очень мало признаков беспокойства, хотя гонка за Белый дом на этот раз будет очень напряженной, можно утверждать, что инвесторы могут быть слишком самодовольными.

Почему акции до сих пор поддерживаются?

Одним из факторов, который продолжает способствовать поддержанию роста акций, являются признаки того, что центральные банки продолжат смягчать политику вплоть до 2025 года на фоне сохраняющейся слабости данных.

На этой неделе мы увидели новое решение Народного банка Китая, в то время как темпы смягчения политики Федеральной резервной системы замедляются, а трейдеры, занимающиеся свопами, сейчас менее чем на 100% уверены в снижении ставок на двух оставшихся заседаниях FOMC в этом году.

Между тем, комментарии представителей Европейского центрального банка были оптимистичными, что привело к прорыву отметки 1,0800.

Сегодняшние смешанные индексы PMI и их субиндексы предполагают, что потребительский спрос может упасть еще больше, что позволит ЕЦБ еще больше снизить ставки.

Проблемы с экономикой Китая и еврозоны могут повлиять на склонность к риску

Хотя оптимизм в отношении снижения ставок помог довести рынки США до повторных рекордных максимумов, продолжающаяся слабость экономики еврозоны и Китая в сочетании с политической неопределенностью в США (поскольку до президентских выборов осталось менее двух недель) – все это требует осторожность с этого момента.

По крайней мере, я ожидаю замедления ралли, но мы также можем увидеть небольшой откат. Слабая экономика Китая бросает тень на глобальные корпоративные доходы и влияет на цены на сырьевые товары. Компании, имеющие значительное влияние на Китай, ощущают боль от замедления потребительского спроса и роста затрат, что может повлиять на более широкие экономические настроения.

Об этом свидетельствует, например, сообщение Starbucks на этой неделе о том, что количество транзакций в Китае упало на 14%. L’Oreal, мировой лидер в области красоты, также отметил падение продаж в Северной Азии на 6,5% в третьем квартале, что ознаменовало пятый квартал подряд падения продаж в этом регионе. Поэтому, несмотря на сегодняшнее восстановление фьючерсов на индексы США, не принимайте ничего как должное, поскольку позже рынки могут развалиться.

Внимание переключается на президентские выборы в США

В США «торговля Трампом» набирает обороты после недавних опросов общественного мнения и трекеров шансов, которые предполагают возрастающие шансы Трампа на победу на президентских выборах. Хотя некоторые сектора фондовых рынков и продемонстрировали некоторую силу в ответ, общий фондовый рынок еще не претерпел существенных изменений.

Протекционистская политика Трампа может создать проблемы для Китая и еврозоны, в отличие от потенциальной победы Харрис. Если шансы Трампа на предстоящей неделе продолжат расти, а другие факторы останутся неизменными, мы можем увидеть дальнейшее ослабление на этих рынках, что также может оказать некоторое давление на индексы США.

Технический анализ S&P 500 и торговые идеи

S&P сразу отскочил от бычьего тренда, похожего на фигуру восходящего клина, внутри которой он торгуется с тех пор, как рынки начали недавнее ралли в начале августа, как вы можете видеть на этом графике:

Здесь 21-дневная экспоненциальная средняя и предыдущее сопротивление в районе 5800-5805 предложили дополнительную поддержку. Эта область теперь будет иметь решающее значение для определения ближайшего направления. До тех пор, пока индекс не опустится ниже этого уровня, быки будут сохранять контроль.

Однако, учитывая вышеупомянутые макрофакторы, сбой сейчас, на мой взгляд, более вероятен, отчасти из-за фиксации прибыли. Таким образом, если область поддержки 5800-5805 пробьется, мы сможем увидеть падение, по крайней мере, до 5720-22, области, которая была сопротивлением еще в июле и некоторое время в сентябре, прежде чем мы прорвались выше. Но если оно дойдет до цели, зачем там останавливаться? Мы можем даже увидеть большее падение, как только уровни поддержки начнут разрушаться.

С другой стороны, на момент написания статьи 5865 тестировался. Этот уровень был промежуточной поддержкой в ​​понедельник и вторник перед прорывом в среду. Так что, если продавцы хотят восстановить контроль, именно здесь им нужно вмешаться сейчас. В противном случае возможен рост до 5900.

Что все это значит для вашей торговли?

Независимо от того, являетесь ли вы быком или медведем, покупателем или продавцом, важно уделить более пристальное внимание управлению рисками в ближайшие дни из-за потенциального роста волатильности по мере приближения даты выборов. Фиксируйте прибыль, когда рынки предоставляют ее, и переходите к следующим возможностям, но сохраняйте гибкость.

***

Отказ от ответственности: Эта статья написана исключительно в информационных целях; он не является призывом, предложением, советом или рекомендацией инвестировать как таковой и не предназначен для того, чтобы каким-либо образом стимулировать покупку активов. Я хотел бы напомнить вам, что любой тип актива оценивается с разных точек зрения и является высокорискованным, поэтому любое инвестиционное решение и связанный с ним риск остаются за инвестором.

Читайте мои статьи в City Index.