Экспорт стали из Китая вскоре достигнет восьмилетнего максимума, прежде чем резкие тарифы обрушатся и повлекут за собой падение отрасли в 2025 году, говорят обозреватели отрасли.

Будучи крупнейшим экспортером стали, на долю Китая приходится около 55% мирового производства стали. Экспорт стали из страны в этом году резко вырос и, как ожидается, преодолеет отметку в 100 миллионов метрических тонн, что соответствует уровню, который в последний раз наблюдался в 2016 году.

Стратеги Macquarie Group прогнозируют, что экспорт стали из Китая достигнет 109 миллионов тонн в этом году, а затем снизится до 96 миллионов тонн в 2025 году. Торговые тарифы могут еще больше ограничить экспорт стали из Китая, «хотя для этого может потребоваться некоторое время».

Их прогнозы подтвердили аналитики, опрошенные Citigroup. Поставки стали в Китай «сдвинуты в сторону снижения» со следующего года и далее из-за антидемпинговых мер, заявил Рен Чжуцянь, аналитик стальной консалтинговой компании Mysteel, в сообщении Citigroup в этом месяце.

Иностранные рынки играют особенно важную роль на фоне перенасыщения внутреннего предложения, поскольку экономика Китая борется с затяжным кризисом недвижимости и замедлением производственной деятельности.

В сентябре экспорт стали из Китая подскочил на 26% по сравнению с прошлым годом до 10,2 млн тонн, превысив контрольный показатель в 10 млн тонн в месяц, последний раз достигнутый в июне 2016 года. За первые девять месяцев года экспорт вырос на 21,2% в годовом исчислении. до 80,7 млн ​​тонн, согласно данным таможни на прошлой неделе.

После достижения рекордного уровня в 112 миллионов тонн в 2015 году Экспорт стали из страны падал в течение нескольких лет, прежде чем в 2020 году он начал улучшаться.

С тех пор рост экспорта стали ускорился, чему способствовал недостаток внутреннего спроса, даже несмотря на то, что общий рост экспорта в Китае резко замедлился в сентябре на фоне серии разочаровывающих данных, указывающих на слабость экономики.

Потоки дешевой стали из Китая вызвали обеспокоенность среди его торговых партнеров по поводу недобросовестной конкуренции для отечественных производителей стали. Все больше и больше стран ужесточают антидемпинговые меры, включая высокие тарифы.

Производители стали в странах-импортерах испытывают «большую нагрузку», сказал Чим Ли, старший аналитик Economist Intelligence Unit, особенно в Юго-Восточной Азии и на Ближнем Востоке.

В августе Таиланд расширил антидемпинговые пошлины до 31% на горячекатаную рулонную высокопрочную сталь, используемую для строительства критически важной инфраструктуры, из Китая. В конце прошлого года Мексика ввела пошлину почти в 80% на импорт некоторых видов стали из Китая.

В этом месяце правительство Бразилии ввело 25%-ную пошлину на всю стальную продукцию из страны. А канадский дополнительный налог в размере 25% на китайскую стальную продукцию, о котором было объявлено в августе, вступил в силу во вторник.

По словам Томаса Гутьерреса, руководителя отдела данных консалтинговой компании Kallanish Commodities, подобные меры протекционизма, как правило, имеют кратковременный эффект, поскольку экспортеры стали прибегают к таким мерам, как «обход», избавляясь от китайской маркировки, осуществляя транзит через третьи страны. партийная страна.

Но продолжающееся во Вьетнаме антидемпинговое расследование в отношении горячекатаного рулона может подорвать динамику экспорта Китая, поскольку оно «затрагивает гораздо больший объем китайской стали», сказал Гутьеррес.

Согласно отчету Mysteel, Вьетнам является крупным импортером китайской стали, потребляя около 10% экспорта стали страны в 2023 году. Другие ведущие рынки назначения включают Таиланд, Индию и Бразилию.

В прошлом месяце индийское правительство установило тарифы в размере от 12% до 30% на некоторые виды стальной продукции, импортируемой из Китая и Вьетнама, что привело к повышению антидемпинговой пошлины, введенной им в прошлом году на китайскую сталь.

«Мы видим сценарий «Ударь крота», — сказал Чим из EIU. Пошлины вынуждают китайских производителей стали переориентироваться на альтернативные рынки, «пока и этот рынок не введет новые торговые ограничения».

Администрация президента США Джо Байдена призвала утроить пошлины на китайскую сталь в апреле, а кандидат в президенты от республиканской партии Дональд Трамп заявил, что может поднять тарифы на 60% на китайские товары, если будет переизбран в следующем месяце.

Но влияние этих угроз со стороны Вашингтона будет весьма ограниченным, поскольку в 2023 году в США было отправлено менее 1 процента китайского экспорта стали на сумму 85 миллиардов долларов.

Впервые за шесть лет Всемирная ассоциация стали в этом месяце прогнозирует, что внутренний спрос на сталь в Китае в этом году будет составлять менее половины мирового спроса, ссылаясь на «продолжающийся спад» в секторе недвижимости страны.

Спрос на сталь в Китае, связанный с недвижимостью, возможно, не увидит существенного улучшения до 2025 или 2026 года, сказал Чим из EIU, поскольку Пекин стремится ограничить предложение нового жилья, одновременно очищая существующие жилищные запасы.

По словам Чима, начало нового строительства, наиболее металлоемкой части процесса строительства недвижимости, будет по-прежнему очень слабым.

Между тем, добавил он, государственные инвестиции в инфраструктуру, которые все чаще переключаются с автомобильных и железных дорог на энергетическую инфраструктуру, вряд ли заполнят пробел, оставленный жилищными строителями.

Все больше отечественных производителей стали сократили производство из-за низкой рентабельности продаж стали. Почти три четверти китайских сталелитейных компаний сообщили об убытках за первые шесть месяцев этого года, причем многие из них находятся под угрозой банкротства.

По данным S&P Global, ссылающимся на официальные данные таможни, производство горячекатаного рулона средней толщины в Китае (заместитель плоского проката) в сентябре упало на 5,4% по сравнению с предыдущим месяцем и на 6,4% в годовом исчислении.

Что касается эскалации торговой напряженности, представитель таможенной администрации Китая заявил, что большая часть китайской стальной продукции должна удовлетворять внутренний спрос, прежде чем отступить, поскольку рулоны жесткого проката «будут иметь широкую привлекательность на зарубежных рынках» из-за постоянных инноваций и модернизации продукции в Китае. индустрия.

Возможное ужесточение Пекином налога на добавленную стоимость может ухудшить положение сталелитейной промышленности Китая.

В этом году сталелитейные заводы подверглись давлению со стороны регулирующих органов из-за обвинений в том, что они уклонялись от налогов, чтобы сделать экспорт еще дешевле.

Власти создали следственную группу для борьбы с этим «незаконным» экспортом стали, заявил на встрече на прошлой неделе Ло Тецзюнь, вице-президент поддерживаемой государством Ассоциации металлургической промышленности.

«Если бы Китай действительно довел дело до конца [with the investigation]«Китайский экспорт станет гораздо менее конкурентоспособным, а объемы экспорта могут снизиться», — сказал Гутьеррес. Но у правительства, возможно, пока нет «уверенности» для этого.

Пояснение: эта статья была обновлена, чтобы уточнить, что прогнозы экспорта стали из Китая в 2024 и 2025 годах сделаны стратегами по металлургии Macquarie Group.