• Акции American Express вызвали реакцию продажи на новости о хороших доходах за третий квартал 2024 года, поскольку инвесторы зафиксировали прибыль, несмотря на повышение прогнозов по прибыли на акцию.
• В American Express за квартал больше всего выросло количество пользователей Millennials и Gen-Z, поскольку ожидается, что эта группа останется лояльной и со временем обновит карты.
• American Express продемонстрировала рост на 7% в годовом сопоставлении в сегменте общественного питания, что вдвое превысило темпы роста отрасли.

Глобальный поставщик финансовых услуг Американ Экспресс (NYSE:) сообщила об хороших результатах за третий квартал 2024 года, которые были встречены восторженной реакцией. Хотя компания действительно превзошла прогнозы и повысила их, некоторые слабые места потрясли инвесторов.

Планка прибылей была установлена ​​высоко: акции компании выросли более чем на 50% с начала года (с начала года), что близко к историческим максимумам. Любое подобие мягкости должно было спровоцировать фиксацию прибыли. Однако бычьи инвесторы могут счесть этот откат возможностью для покупки.

Гигант сообщил о конкурирующем поставщике услуг кредитных карт Откройте для себя финансовые услуги (NYSE:) который сливается с Capital One Financial (NYSE:) сообщил о результатах выброса.

Хорошо смазанная машина с несколькими хитростями

American Express увеличила свою прибыль на акцию на 6% в годовом сопоставлении до $3,49, превысив консенсус-прогноз на 20 центов. Компания увеличила свой заявленный бизнес на 6% в годовом исчислении до $387,3 млрд, что соответствует общей сумме транзакций, совершенных за квартал.

Выручка выросла на 8,2% в годовом сопоставлении до $16,64 млрд, что на самом деле не дотянуло до $16,68 млрд, ожидаемых аналитиками. Консолидированные резервы на покрытие кредитных убытков выросли до $1,4 млрд по сравнению с $1,2 млрд за аналогичный период прошлого года из-за более высоких чистых списаний по мере кредитования остатков по кредитам.

Чистая ставка списания была немного выше и составила 1,9% по сравнению с 1,8% в прошлом году. Тем не менее, он последовательно снизился с 2,1% в предыдущем квартале. Положительным моментом является то, что количество транзакций выросло на 9% по сравнению с прошлым годом, поскольку держатели карт все активнее используют свои карты Amex. Компания завершила квартал с 447,9 млрд долларов денежных средств и их эквивалентов, что на 1,3 млрд долларов больше, чем в прошлом году.

Качество и количество

Рост доходов от комиссий по картам American Express составил 18% в годовом исчислении, а расходы держателей карт выросли на 6%. Компания привлекла 3,3 миллиона новых участников премиальных карт, сохранив при этом высокие показатели удержания и отличные кредитные показатели.

Традиционно American Express была известна тем, что пользователи ежемесячно полностью выплачивали остаток по своей платежной карте, но теперь у них есть гибкие планы оплаты по кредитным картам и предусмотрены минимальные платежи, по которым начисляются проценты, например Visa Inc. (Нью-Йоркская фондовая биржа:) и Mastercard Inc. (Нью-Йоркская фондовая биржа:) кредитные карты.

К картам American Express, как правило, предъявляются более высокие требования к кредитному рейтингу, особенно для премиальных карт, а также более высокие ежегодные сборы, которые могут варьироваться от 25 долларов США за Грин-карту начального уровня до 695 долларов США за Платиновую карту. По слухам, его карта Centurion имеет первоначальный взнос в размере 10 000 долларов США и годовой сбор в размере 5 000 долларов США без ограничения расходов.

Миллениалы и поколение Z — самый быстрорастущий потребительский сегмент

American Express отметила, что недавний запуск ее потребительской золотой карты в США с дополнительными преимуществами в категории общественного питания способствует росту числа клиентов Millennial и Gen-Z, помогая увеличить расходы в США на 12% в годовом сопоставлении за квартал. Эта демографическая группа представляет 80% новых учетных записей, приобретенных по потребительской золотой карте США. Уровень удержания новых клиентов также выше, чем у старых поколений.

Прелесть этой демографической группы в том, что компания ожидает, что со временем они вырастут до карт с более высоким премиальным статусом (т.е. от зеленого до платинового). American Express — это не только знаковый бренд богатых людей, но и функциональный символ статуса благодаря своим культовым картам American Express Gold, Platinum и Centurion (Black), которыми щеголяют знаменитости и влиятельные лица в социальных сетях.

American Express опубликовала прогноз роста

Компания предоставила прогноз роста на весь 2024 год, поскольку ожидала, что прибыль на акцию составит от $13,75 до $14,05, что было выше предыдущего прогнозного диапазона от $13,30 до $13,80 против консенсус-оценки в $13,62.

Рост выручки по-прежнему ожидается на уровне около 9%. Однако это была нижняя часть диапазона от 9% до 11%, который ожидался в начале года. Это также было воспринято как слабый знак, отпугнувший инвесторов.

Мягкость в сегментах путешествий, развлечений и авиаперевозок

Владельцы карт American Express проявили некоторую осторожность в своих расходах в годовом исчислении в категории авиакомпаний в сегменте путешествий и развлечений, где рост заявленного бизнеса составил 6% по сравнению с 13% в прошлом году. Тем не менее, ресторанное обслуживание является самой быстрорастущей категорией путешествий и развлечений: рост на 7% в годовом исчислении и рост почти вдвое превышает общий темп роста в отрасли.

Акции AXP находятся в восходящем канале

Восходящий канал состоит из параллельных восходящих сопротивлений верхней линии тренда и поддержек нижней линии тренда. Пробой происходит, если акция падает ниже нижней линии тренда.

AXP находится в восходящем тренде треугольника с момента своего минимума в 222,03 доллара. За шесть дней до прибыли он достиг более высоких максимумов, установив максимум рыночной структуры (MSH) для продажи ниже 266,25 доллара. Триггер MSH представляет собой трехсвечную формацию, состоящую из свечи максимума, более высокого максимума и нижнего максимума.

Самая низкая точка рынка свечей с более низким максимумом является триггером продажи, который также перекрывает нижнюю линию тренда. Ежедневная фиксированная поддержка VWAP составляет 160,18 доллара США. Дневной RSI падает до 62-полосы. Есть еще один недостаток, на который стоит обратить внимание, если MSH сработает, когда акции упадут ниже $266,25. Фибоначчи (Уровни поддержки отката Фибоначчи находятся на уровне $260,25, %252,74, $244,22 и $232,00.

Средняя согласованная целевая цена American Express составляет $253,09 что указывает на потенциал снижения на 5,3%., а его самая высокая целевая цена для аналитиков находится на уровне 300 долларов США. Он имеет 8 рейтингов аналитиков «Покупать», 13 — «Держать» и 4 — «Продавать». Акции торгуются с форвардной прибылью в 20,35 раза.

Действенные опционные стратегии : Бычьи инвесторы могут рассмотреть возможность использования обеспеченных наличными пут-путов на уровнях поддержки отката Фибоначчи, чтобы купить на падении. Если акции распределены, то написание покрытого колл-колла на верхних уровнях Фибоначчи реализует стратегию колеса для получения дохода в дополнение к годовой дивидендной доходности в размере 1,05%.

Исходное сообщение