Октябрь выдался довольно непростым для моего портфолио, в том числе для одного из моих любимых ФТС 100 Доходные акции всех: Феникс Групп Холдингс (ЛФБ: PHNX). За месяц он упал на 12,12%. Хотя я приятно удивлен, увидев, что за год он все еще вырос на 8,24%.

Я купил Phoenix по той очевидной причине, что он приносит одну из самых ошеломляющих доходностей по индексу голубых фишек.

В 2024 году я инвестировал три раза: 1200 фунтов стерлингов 30 января, 1500 фунтов стерлингов 4 марта и 500 фунтов стерлингов 7 июля. Для меня это небольшие и странные суммы, но я собирал наличные в своем портфеле, чтобы убедиться, что я полностью вложен.

Может ли цена акций вырасти отсюда?

Главной достопримечательностью была его мегадоходность, которая в то время была значительно выше 9%. Я внимательно изучил ее отчетность, и мне показалось, что ее дивиденды сохраняют свою силу, поскольку руководство повышало их в течение восьми из предыдущих 10 лет. Посмотрим, что говорит график.

График TradingView

Я знал, что иду на риск. Если доходы упадут или денежные потоки будут сокращены, сокращение дивидендов станет очевидной целью для совета директоров.

В то время цена акций Phoenix выглядела довольно хорошей. Такое сочетание заоблачной доходности и низкой оценки было характерно для ряда финансовых компаний FTSE, в первую очередь страховой компании. Авива и управляющий активами М&Г .

Все три компании оказались в немилости, поскольку нестабильные фондовые рынки отпугивают инвесторов, вызывают отток клиентов и снижают стоимость активов, находящихся под управлением.

Более высокие процентные ставки также снизили привлекательность дивидендных акций, поскольку инвесторы могли получать приличную доходность от денежных средств и облигаций без какого-либо риска для капитала, который свойственен акциям… даже таким голубым фишкам, как эти три.

Меня это не слишком беспокоило. Я предполагал, что в какой-то момент процентные ставки упадут, и когда это произойдет, Финиксу придется изменить рейтинг.

Я планирую удерживать Phoenix в течение многих лет, реинвестируя при этом все дивиденды. Предполагая, что сегодняшняя доходность в целом сохранится (нет никаких гарантий), я удвою свои деньги менее чем за восемь лет, даже если акции вообще не вырастут.

Я не могу устоять перед этим огромным дивидендом

Но что, если они упадут? Фактически, они только что это сделали, после тяжелого месяца для FTSE на фоне напряженности в осеннем бюджете и приближающихся президентских выборов в США 5 ноября.

Надежды на снижение процентных ставок снова рухнули, поскольку экономика США движется вперед. Это привело к росту ставок по облигациям и сбережениям, что ударило по Финиксу. Мои акции Phoenix упали на 4,17% с тех пор, как я их купил, но мои первоначальные 3200 фунтов стерлингов теперь стоят 3415 фунтов стерлингов.

Это связано с двумя дивидендами, которые я получил за это время, а именно 135,96 фунтов стерлингов 24 мая и 168,42 фунтов стерлингов 31 октября. После их реинвестирования мой доход составил скромные 6,7%. И это несмотря на двузначное падение в прошлом месяце.

Дивиденды не гарантированы, но я сохраняю их после выплаты. Акции Phoenix теперь приносят баснословные 10,72%. Это огромно и выглядит еще более уязвимым. Экономическая неопределенность может ударить по доходам. Недавняя волатильность фондового рынка может привести к сокращению активов под управлением. Правление может просто решить, что оно платит слишком много.

Но я по-прежнему считаю, что этот провал – фантастическая возможность вложить еще немного денег в «Финикс», и именно это я и собираюсь сделать. Я не могу устоять перед этим пассивным доходом.