• Снижение цен Microsoft — это возможность, которую инвесторы не захотят упустить; Рост ИИ является устойчивым и обеспечивает устойчивый денежный поток, и скоро будет достигнут новый рекордный максимум.
• Аналитики снизили целевые цены в четвертом квартале, но установили нижний предел рынка в соответствии с тенденцией и прогнозируют потенциал роста на 15% по консенсус-прогнозу.
• Руководство призывает к замедлению роста Azure, но, скорее всего, будет осторожным, что позволит компании превзойти показатели во втором квартале.

Microsoft (NASDAQ:) Ценовое действие вернулось к технической возможности для покупки после публикации финансовых результатов за первый квартал 2025 года и третий квартал 2024 года. Основными причинами являются ухудшение прогнозов роста Azure во втором квартале и возросшие ожидания в отношении расходов на ИИ.

Какими бы плохими ни звучали новости, выводы являются оптимистичными, поскольку рост устойчив, прогнозы, вероятно, осторожны, и есть признаки того, что доходы только вытеснены, а не потеряны. Среди критических деталей — отсрочка строительства центров обработки данных, связанная с доступностью графических процессоров и процессоров, а также ожидание того, что дисбаланс спроса и предложения со временем уменьшится.

Цена Microsoft снижается после того, как компания преодолела высокую планку

Акции Microsoft сильны и поддерживают восходящий тренд цен на акции. Чистая выручка компании составила $65,6 млрд, прирост составил 16,1%, превысив консенсус-прогноз на 160 базисных пунктов по сильным сторонам всех сегментов и подсегментов.

Тенденции пересмотра делают опережение более существенным; более 90% аналитиков повысили свои оценки результатов за квартал, и планка была установлена ​​высоко. Также обратите внимание, что рост выручки компании последовательно и из года в год ускоряется, с четким прогнозом на второй квартал.

В сегменте «Производительность и бизнес», основной сегмент компании, рост составил 12 %, «Больше персональных вычислений» — на 17 %, а важнейший сегмент «Интеллектуальное облако» — на 20 %. Сегмент IC был обусловлен ростом акций Azure на 33%, что превысило консенсус-прогноз на 400 базисных пунктов. Что касается облака, чистый рост Microsoft за счет облака составил 28%.

Новости о марже также хороши: прибыль на акцию по GAAP составила $3,30, что на 10% больше, чем в прошлом году (год к году), и на $0,20 или на 600 долларов лучше прогнозов. Несмотря на ценовое давление, компания сохранила солидную прибыль по сравнению с прошлым годом, обеспечив увеличение операционной прибыли на 14% и чистой прибыли на 24,7 миллиарда долларов.

Вывод заключается в том, что компания произвела еще один квартал с положительным денежным потоком, последовательно увеличила свою денежную позицию, увеличила активы, сократила обязательства и увеличила собственный капитал. Акционерный капитал увеличился на 2% и, как ожидается, продолжит улучшаться в течение года.

Microsoft выпускает осторожные рекомендации

Эти прогнозы являются основным фактором, влияющим на ценовое поведение Microsoft после отчета. Рекомендации не являются слабыми: ожидается, что Azure вырастет на 31–32%, а все остальные сегменты, как ожидается, вырастут, но они ниже, чем в предыдущем руководстве.

Тем не менее, инвесторам следует относиться к этому прогнозу с осторожностью из-за динамики бизнеса и увеличения расходов на ИИ во всем мире технологий. Спрос на вычисления и эффективность на основе искусственного интеллекта высок; предложение — единственное, что сейчас сдерживает Microsoft.

NVIDIA (NASDAQ:) Публикация прибыли за третий квартал и прогноз на четвертый квартал могут стать катализатором развития этого рынка. Отчет CQ3 от Метаплатформы (NASDAQ:) определенно создает основу, на которой будущие результаты Microsoft превзойдут прогноз; сообщение NVIDIA об улучшении поставок графических процессоров и процессоров было бы хорошей новостью.

Что касается Meta, то это клиент Microsoft, и он использует свои услуги (и услуги других гипермасштабировщиков) разными способами, включая центры обработки данных, облака, облачные сервисы и рабочие нагрузки искусственного интеллекта. Основные моменты отчета CQ3 включают увеличенный прогноз расходов на ИИ, что соответствует тенденциям.

Аналитики снижают цели для Microsoft: указывают на вероятность новых рекордных максимумов

Реакция аналитиков на новости Microsoft неоднозначна, с одинаковым количеством снижений и повышений целевых цен. Конечным результатом первой дюжины является небольшое снижение консенсусной цели и новая низкая цель диапазона.

Тем не менее, низкая цель совпадает с критической поддержкой на важной линии восходящего тренда, создавая потенциальную нижнюю точку рынка, в то время как консенсус предполагает потенциал роста на 15% от этого уровня и новый исторический максимум.

Технические действия благоприятны: Microsoft находится в сильном восходящем тренде, а ценовое действие откатывается к триггерным точкам, включая группу скользящих средних и линию восходящего тренда.

Если предположить, что рынок воспользуется этой возможностью, поддержка должна быть подтверждена в течение дня или двух после релиза, что приведет к повышению цен в конце этого года. В противном случае цена акций Microsoft может сломать эту тенденцию, что является неожиданным. В этом сценарии рынок MSFT может упасть до 390 долларов или ниже, прежде чем найдет твердую поддержку.

Исходное сообщение