Продолжаю думать, что во флагмане есть отличные акции ФТС 100 индексы, которые дешевле, чем они должны быть, исходя из долгосрочных перспектив бизнеса.

Вот одна из таких акций, которую, я думаю, инвесторам следует рассмотреть возможность покупки.

Розничный продавец со скидкой, цена со скидкой

Рассматриваемый бизнес из индекса FTSE 100 Б&М (ЛФБ: BME).

В настоящее время он торгуется с коэффициентом цена/прибыль (P/E) ниже 11. Это дешевле, чем было на протяжении большей части последних нескольких лет.

Создано с помощью TradingView

Итак, что происходит? Частично низкий коэффициент P/E отражает падение цены акций. B&M на этой неделе достигла самой низкой цены за последние пару лет.

Прибыль после уплаты налогов в прошлом году не была самой высокой за всю историю, но она превзошла показатели предыдущих нескольких лет. Базовая прибыль на акцию также выросла по сравнению с предыдущим годом.

Создано с помощью TradingView

Последний отчет ритейлера, опубликованный в июле, показал рост продаж в первом квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (при постоянном обменном курсе).

Почему упала цена акций?

Учитывая все это, что происходит?

Компания B&M хорошо зарекомендовала себя, расширяет свое присутствие в магазинах в Великобритании и Франции, а ее предложения скидок означают, что слабые экономические показатели могут фактически улучшить, а не повредить ее привлекательность для покупателей.

Одна из возможных подсказок заключается в подробной разбивке торгового отчета. В то время как в отчетном квартале компания продемонстрировала общий рост продаж, в британском бизнесе под брендом B&M наблюдалось снижение продаж на 3,5%. Если это является предвестником ухудшения показателей за год в целом, это может помочь объяснить, почему городские власти испугались.

Поскольку промежуточные результаты будут опубликованы в этом месяце, мы вскоре узнаем, как работает бизнес из индекса FTSE 100.

Тем не менее, даже если британский бизнес B&M в этом году покажет спад, оправдывает ли это падение на 31% видели в цене акций в этом году?

Мне это кажется перебором

Я так не думаю.

Розничный рынок Великобритании отличается высокой конкуренцией, и это представляет собой постоянный риск для B&M. Но компания стабильно прибыльна, имеет проверенную бизнес-модель, расширяет свою торговую сеть, поэтому, вероятно, может добиться эффекта масштаба, а также предлагает дивидендную доходность в размере 3,8%.

В прошлом году компания получала в среднем более 1 миллиона фунтов стерлингов в день после уплаты налогов, но на данный момент ее рыночная капитализация составляет менее 4 миллиардов фунтов стерлингов.

Поскольку настроения инвесторов в отношении акций FTSE 100 кажутся вялыми, я думаю, что отсюда они могут упасть еще дальше.

Но как долгосрочный инвестор я думаю, что он выглядит недооцененным по сравнению с тем, как я ожидаю, что бизнес может работать в ближайшие пять-десять лет.