- Мексиканское песо растет по отношению к доллару США в понедельник, поскольку прогнозы о победе Трампа на президентских выборах уступают место сомнениям.
- Где может оказаться песо после выборов? Четыре сценария для мексиканской валюты.
- Пара USD/MXN достигла нового максимума с начала года 20,29 в пятницу, а затем открыла гэп вниз в понедельник.
Мексиканское песо (MXN) в ключевых парах торгуется с повышением в понедельник. Курс песо растет по отношению к доллару США (USD), поскольку «торговля Трампа», которая оказалась положительной для доллара США, затухает из-за растущих сомнений в результатах президентских выборов в США.
Доллар США находится под дальнейшим давлением, поскольку растут опасения, что волатильность рынка после выборов может побудить Федеральную резервную систему (ФРС) снизить процентные ставки еще на 50 базисных пунктов (б.п.) (0,50%) на ноябрьском заседании в четверг, чтобы действовать как «… транквилизатор».
Против евро (EUR) MXN растет, поскольку общая валюта получает умеренную поддержку со стороны недавних убедительных данных по безработице в еврозоне и данных исследования IFO. По сравнению с фунтом стерлингов (GBP) песо колеблется между умеренными прибылями и потерями, поскольку фунт стерлингов пытается перезагрузиться после того, как уляжется пыль после распродажи бюджета осеннего правительства.
На момент публикации пара USD/MXN торгуется на уровне 20,06, EUR/MXN на уровне 21,88 и GBP/MXN на уровне 26,02.
Мексиканское песо растет по отношению к доллару США, поскольку выборы остаются «подбрасыванием монеты»
Мексиканское песо торгуется выше по отношению к доллару США, поскольку президентские выборы в США оказываются слишком близкими, чтобы их можно было объявить, и трейдеры отказываются от ставок, сделанных несколько дней назад, когда шансы были в пользу победы бывшего президента Дональда Трампа в гонке.
По словам гуру выборов Нейта Сильвера, исход выборов будет «чистым подбрасыванием монеты», а его веб-сайт FiveThirtyEight дает Трампу вероятность победы 53%, вице-президенту Камале Харрис — 46% и 1% вероятности. без явного победителя.
Четыре сценария президентских выборов в США для песо
По данным мексиканской финансовой газеты El Financiero, количество мексиканских песо, которое можно купить за один доллар США, может колебаться от минимума в 18,30 до максимума в 22,26 в зависимости от результатов президентских выборов в США.
Сайт финансовых новостей предлагает четыре возможных сценария президентских выборов в США для пары USD/MXN (график ниже).
В случае, если Харрис станет президентом, а демократы получат большинство в Конгрессе, песо, вероятно, укрепится до уровня между 18:30 и 19:00 по отношению к доллару США.
В наихудшем сценарии победы Трампа и республиканского большинства в Конгрессе песо, скорее всего, упадет до уровня между 21,14 и 22,26 за доллар США.
Если Камала Харрис выиграет президентские выборы без демократического большинства в Конгрессе, пара USD/MXN, вероятно, будет колебаться между 19,40 и 18,80.
Однако победа Трампа без республиканского большинства в Конгрессе может привести к тому, что пара окажется в диапазоне от 21,14 до 19,70.
Мексиканские данные оптимистичны
Мексиканское песо поддерживается относительно позитивными недавними макроэкономическими данными.
Индекс делового доверия Мексики улучшился до 52,3 в октябре, а глобальный PMI мексиканского производства S&P вырос до 48,4 в октябре с 47,3 в предыдущем месяце, хотя и остался на территории спада ниже 50. Исследование показало, что заказы остаются низкими из-за жесткой конкуренции со стороны Китая, хотя это подчеркнуло снижение ценового давления, которое может привести к снижению инфляции.
Уровень безработицы в Мексике в сентябре находился на относительно низком уровне — 2,9%, не изменившись по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года.
Согласно темпам роста валового внутреннего продукта (ВВП), экономический рост Мексики в третьем квартале составил 1,0% в квартальном исчислении, ускорившись с 0,2% во втором квартале, а годовой рост ВВП увеличился на 1,5%.
Ожидается, что Banxico снизит ставку на 0,25%.
Ожидания, что Банко Мексики (Банксико) в целом снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов (0,25%) до 10,25% на своем заседании 14 ноября, в целом все еще высоки. Это, вероятно, окажет давление на мексиканский песо, поскольку более низкие процентные ставки привлекают меньше инвесторов. приток иностранного капитала.
По словам Кимберли Сперрфехтер, экономиста по развивающимся рынкам в Capital Economics, неожиданный рост ВВП Мексики в третьем квартале не «препятствует очередному снижению ставок в ноябре» со стороны Banxico.
По мнению Клауса Баадера, главного экономиста Societe Generale, снижение ставок будет зависеть от динамики инфляции, а базовая инфляция, скорее всего, останется низкой.
«В Мексике вялая базовая дезинфляция продолжается на фоне ослабления экономики и несмотря на значительное обесценивание песо», — говорит Баадер в недавней заметке.
Еще одним драйвером роста песо являются денежные переводы мексиканских мигрантов, работающих за границей, которые отправляют деньги домой. По данным Banxico, в сентябре они упали на 4,6% до $5,36 млрд по сравнению с $5,62 млрд, зафиксированными в том же месяце прошлого года.
Технический анализ: Гэпы пары USD/MXN снижаются на открытии после достижения пика в пятницу
Пара USD/MXN совершает гэп вниз (оранжевый прямоугольник на графике ниже) и торгуется на отметке 20,11 на открытии понедельника после достижения пика на отметке 20,29 в пятницу.
Пара, похоже, завершила бычью фигуру «Измеренное движение», или «abc» (см. график), которая началась с минимума колебания 14 октября.
4-часовой график USD/MXN
Несмотря на разрыв вниз, пара USD/MXN, вероятно, все еще находится в восходящем тренде в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе. Кроме того, он торгуется в бычьем восходящем канале. Учитывая техническое изречение «тренд – ваш друг», шансы в пользу продолжения роста выше.
Кроме того, согласно теории технического анализа, гэпы, как правило, не остаются открытыми надолго, что позволяет предположить, что гэп, открытый в понедельник, вскоре может быть заполнен ростом цен.
Тем не менее, импульс, измеряемый с помощью индикатора сходимости скользящих средних (MACD), остается низким по недавним стандартам и указывает на отсутствие бычьего энтузиазма, подкрепившего пятничное ралли до новых максимумов.
Банксико: часто задаваемые вопросы
Банк Мексики, также известный как Banxico, является центральным банком страны. Его миссия — сохранить стоимость валюты Мексики, мексиканского песо (MXN), и установить денежно-кредитную политику. С этой целью его основная цель состоит в поддержании низкой и стабильной инфляции в пределах целевого уровня – на уровне целевого показателя в 3% или близкого к нему, средней точки в диапазоне допуска между 2% и 4%.
Основным инструментом Банксико для управления денежно-кредитной политикой является установление процентных ставок. Когда инфляция превысит целевой показатель, банк попытается ее обуздать, повысив ставки, что сделает заимствование денег для домохозяйств и предприятий более дорогим и, таким образом, охладит экономику. Более высокие процентные ставки в целом благоприятны для мексиканского песо (MXN), поскольку они приводят к более высокой доходности, что делает страну более привлекательным местом для инвесторов. Напротив, более низкие процентные ставки имеют тенденцию ослаблять MXN. Разница в процентных ставках по отношению к доллару США или то, как Банксико, как ожидается, будет устанавливать процентные ставки по сравнению с Федеральной резервной системой США (ФРС), является ключевым фактором.
Банксико собирается восемь раз в год, и его денежно-кредитная политика находится под сильным влиянием решений Федеральной резервной системы США (ФРС). Поэтому комитет по принятию решений центрального банка обычно собирается через неделю после заседания ФРС. При этом Banxico реагирует, а иногда и предвосхищает меры денежно-кредитной политики, установленные Федеральной резервной системой. Например, после пандемии Covid-19, до того как ФРС повысила ставки, Банксико сделал это первым, пытаясь уменьшить вероятность существенного обесценивания мексиканского песо (MXN) и предотвратить отток капитала, который мог бы дестабилизировать страну.
EUROPEAN UNION 