• Ожидается, что Федеральная резервная система снизит ставку после того, как Дональд Трамп победил на президентских выборах в США.
• Высказывания председателя ФРС Пауэлла могут дать важные подсказки о перспективах ставок.
• Ралли доллара США может замедлиться, если ФРС оставит дверь открытой для нового снижения ставок в декабре.

Федеральная резервная система США (ФРС) объявит о решениях по денежно-кредитной политике после ноябрьского заседания в четверг, всего через два дня после того, как Дональд Трамп был избран 47-м президентом Соединенных Штатов. Участники рынка широко ожидают, что центральный банк США снизит учетную ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) до диапазона 4,5%-4,75%.

Инструмент CME FedWatch показывает, что инвесторы полностью рассчитывают на снижение ставки на 25 б.п., в то время как вероятность нового снижения ставки в декабре составляет почти 70%. Рыночная позиция предполагает, что доллар США (USD) сталкивается с двусторонним риском в преддверии этого события.

Победа Дональда Трампа на президентских выборах спровоцировала рост доходности казначейских облигаций США и поддержала доллар США в среду. Кроме того, республиканцы получили большинство в Сенате и надеялись получить контроль над Палатой представителей, открывая путь к более быстрой реализации политики.

Оценивая итоги выборов, можно сказать, что «чистая республиканская победа значительно облегчает реализацию всей политической повестки дня». Риски очень сильно смещены в сторону снижения экономического роста в США и мировой экономики и в сторону повышения инфляции в США», — заявили аналитики ABN Amro в недавно опубликованном отчете.

«Хотя политика ФРС может быть более жесткой, чем наша текущая базовая линия, ЕЦБ может снизить ставки быстрее. Республиканская победа создает основу для расхождения ставок между США и Европой. Паритет EUR/USD может стать реальностью», — добавили они.

Когда ФРС объявит о своем решении по процентной ставке и как оно может повлиять на EUR/USD?

Федеральная резервная система США планирует объявить о своем решении по процентной ставке и опубликовать заявление о денежно-кредитной политике в четверг в 19:00 по Гринвичу. За этим последует пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла, которая начнется в 19:30 по Гринвичу.

Снижение ставки на 25 б.п. вряд ли вызовет значительную реакцию рынка, поскольку это решение уже учтено в цене. Но инвесторы обратят пристальное внимание на комментарии председателя Пауэлла на пресс-конференции после встречи, которые могут оказать большее влияние на рынок.

Если Пауэлл оставит дверь открытой для еще одного снижения ставки на 25 б.п. в декабре, немедленная реакция может нанести ущерб доллару США. Пауэлла наверняка спросят о потенциальном влиянии предлагаемой политики Трампа на инфляцию и перспективы экономического роста. Председатель, скорее всего, воздержится от комментариев по этим вопросам и подтвердит подход к выработке политики, основанный на данных, независимо от победителя выборов.

Если Пауэлл выразит обеспокоенность по поводу потенциального влияния тарифов на инфляционные ожидания, это можно рассматривать как знак того, что центральный банк США может не торопиться с дальнейшим смягчением политики. В этом сценарии доллар США может продлить свое недельное ралли и привести к падению пары EUR/USD.

Тем не менее, политикам еще слишком рано оценивать потенциальные изменения в денежно-кредитной политике, вызванные предлагаемыми мерами в период предвыборной кампании. В декабре ФРС опубликует пересмотренное Краткое изложение прогнозов, и эта публикация, вероятно, предоставит больше полезной информации о том, чего чиновники ожидают от экономики при администрации Трампа.

Эрен Сенгезер, ведущий аналитик европейской сессии FXStreet, предоставляет краткосрочный технический прогноз по паре EUR/USD:

«Пара EUR/USD остается технически медвежьей после резкого падения, произошедшего в среду. Индикатор индекса относительной силы (RSI) на дневном графике остается немного выше 30, что указывает на то, что у пары есть больше возможностей для снижения, прежде чем она станет технически перепроданной».

«С другой стороны, статическая поддержка, похоже, сформировалась на отметке 1,0700 до 1,0600 (статический уровень с апреля) и 1,0500 (статический уровень с октября 2023 года, круглый уровень). В случае, если пара EUR/USD наберет импульс восстановления на фоне «голубиного» тона ФРС, она может Столкнется с сильным сопротивлением на отметке 1,0870, где расположена 200-дневная простая скользящая средняя (SMA). Технические покупатели могут принять меры, как только пара достигнет уровня. превращает этот уровень в поддержку. В этом сценарии 100-дневная SMA будет рассматриваться как следующее препятствие на уровне 1,0940 перед 1,1000 (статический уровень, круглый уровень)».