- Доллар США растет после положительных данных UoM.
- Потребительское доверие улучшается, инфляционные ожидания были неоднозначными.
- FOMC снижает ставки на 25 базисных пунктов, экономический рост остается стабильным.
Индекс доллара США (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине шести валют, вырос в пятницу. Это произошло после положительных данных Мичиганского университета и объявления о том, что Федеральный комитет открытого рынка (FOMC) снизил процентные ставки на 25 базисных пунктов в четверг.
ФРС выразила оптимизм по поводу экономического роста, но признала улучшение условий на рынке труда. Несмотря на снижение ставки, DXY восстановился и может продолжить восходящий импульс, если данные продолжат поступать сильными.
Ежедневный дайджест Движущие силы рынка: Доллар США растет на данных о настроениях в Мичигане и решении FOMC
- FOMC завершил свое двухдневное заседание ожидаемым снижением ставки на 25 б.п., что сигнализирует о продолжении смягчения на фоне опасений по поводу глобального экономического роста.
- Несмотря на слабые данные по занятости, другие индикаторы указывают на то, что экономика США остается устойчивой, с хорошими условиями на рынке труда и прогнозами роста выше тренда.
- Модель GDPNow ФРС Атланты оценивает рост ВВП в четвертом квартале на уровне 2,4%, а модель Nowcast ФРБ Нью-Йорка отслеживает его на уровне 2,0%.
- Ожидается, что рост производительности будет поддерживать низкий инфляционный экономический рост, что приведет к повышению реальных процентных ставок и повышению курса валюты в долгосрочной перспективе.
- Доверие потребителей улучшилось в ноябре: индекс потребительских настроений Мичиганского университета вырос до 73 с 70,5 в октябре.
- Индекс текущих условий немного снизился до 64,4, а индекс потребительских ожиданий поднялся до 78,5.
- Инфляционные ожидания оставались низкими: годовой прогноз снизился до 2,6%, а пятилетний прогноз вырос до 3,1%.
Технический прогноз DXY: DXY сохраняет бычий импульс, сопротивление на уровне 105,50.
Индикаторы индекса DXY немного снизились в четверг, но к концу недели сохранили положительную динамику. Индекс относительной силы (RSI) находится глубоко на положительной территории, в то время как индикатор схождения и расхождения скользящих средних (MACD) показывает более низкие красные столбцы.
DXY восстановил поддержку на своей 200-дневной SMA и завершил бычье пересечение 200-дневной и 20-дневной SMA. Это предполагает потенциал дальнейшего роста цен, несмотря на недавний откат на этой неделе.
Центральные банки: часто задаваемые вопросы
Центральные банки имеют ключевой мандат, который заключается в обеспечении стабильности цен в стране или регионе. Экономика постоянно сталкивается с инфляцией или дефляцией, когда цены на определенные товары и услуги колеблются. Постоянное повышение цен на одни и те же товары означает инфляцию, постоянное снижение цен на одни и те же товары означает дефляцию. Задача центрального банка — поддерживать спрос на должном уровне, корректируя свою ставку. Для крупнейших центральных банков, таких как Федеральная резервная система США (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ) или Банк Англии (BoE), задачей является удержание инфляции на уровне около 2%.
В распоряжении центрального банка есть один важный инструмент, позволяющий повысить или понизить инфляцию – это корректировка базовой процентной ставки, широко известной как процентная ставка. В заранее оговоренные моменты центральный банк опубликует заявление о своей учетной ставке и предоставит дополнительные обоснования того, почему он либо сохраняет ее, либо меняет (снижает или повышает) ее. Местные банки соответствующим образом скорректируют ставки по своим сбережениям и кредитам, что, в свою очередь, усложнит или облегчит людям возможность зарабатывать на своих сбережениях, а компаниям — брать кредиты и инвестировать в свой бизнес. Когда центральный банк существенно повышает процентные ставки, это называется ужесточением денежно-кредитной политики. Когда он снижает свою базовую ставку, это называется монетарным смягчением.
Центральный банк часто политически независим. Члены политического совета центрального банка проходят ряд комиссий и слушаний, прежде чем будут назначены на место в политическом совете. Каждый член этого совета часто имеет определенное убеждение в том, как центральный банк должен контролировать инфляцию и последующую денежно-кредитную политику. Страны-члены, которые хотят очень мягкой денежно-кредитной политики с низкими ставками и дешевым кредитованием для существенного стимулирования экономики, довольствуясь при этом инфляцией чуть выше 2%, называются «голубями». Страны-члены, которые скорее хотят видеть более высокие ставки для поощрения сбережений и хотят постоянно следить за инфляцией, называются «ястребами» и не успокоятся до тех пор, пока инфляция не достигнет уровня 2% или чуть ниже него.
Обычно есть председатель или президент, который ведет каждое собрание, должен создать консенсус между «ястребами» или «голубями» и имеет свое последнее слово, когда дело доходит до разделения голосов, чтобы избежать равенства 50 на 50 в вопросе о том, будет ли нынешний политика должна быть скорректирована. Председатель произнесет речи, за которыми часто можно будет следить в прямом эфире, в которых рассказывается о текущей денежно-кредитной позиции и перспективах. Центральный банк будет пытаться продвигать свою денежно-кредитную политику, не вызывая резких колебаний ставок, акций или своей валюты. Все члены центрального банка будут выражать свою позицию по отношению к рынкам в преддверии политического заседания. За несколько дней до проведения политического собрания, пока не будет обнародована новая политика, членам запрещено говорить публично. Это называется периодом затемнения.
EUROPEAN UNION 