- Мексиканское песо дешевеет на фоне неопределенности относительно будущего торговли с США и вероятного введения пошлин.
- Угроза массовой депортации мексиканских иммигрантов может еще больше повлиять на потоки денежных переводов и спрос на MXN.
- Пара USD/MXN отскакивает от нижней части восходящего канала и, похоже, готова возобновить устоявшийся восходящий тренд.
Мексиканское песо (MXN) обесценивается в своих основных парах, продолжая падать третий день вторника. Опасения инвесторов по поводу влияния политической программы избранного президента Дональда Трампа на мексиканскую экономику являются основным фактором обесценивания песо, как и ожидания того, что Банк Мексики (Банксико) продолжит движение вперед, снизив процентную ставку на четверть процента на своем заседании. в четверг и, в более общем плане, укрепление доллара США (USD).
Мексиканское песо снижается из-за неопределенности относительно политики Трампа в отношении Мексики
Мексиканское песо ослабевает, поскольку рынки переваривают последствия предложенной Трампом политической программы для мексиканской экономики, включая перспективы торговых отношений между двумя странами, проблемы, связанные с миграцией, войну с наркотиками и радикальные конституционные изменения в судебной системе, проведенные Мексикой. Правящая коалиция под руководством Морены.
Между двумя странами (и Канадой) существует действующее соглашение о свободной торговле, Торговое соглашение между Соединенными Штатами, Мексикой и Канадой (USMCA), которое действует до 2026 года. Однако недавние изменения Мексики в ее конституции, такие как спорная реформа судебной системы, это приведет к тому, что судьи будут избираться всенародным голосованием, а не назначаться, что противоречит соглашению. По мнению El Financiero, это может дать Трампу возможность настаивать на немедленном пересмотре переговоров.
В пятницу песо ослабел почти на 2,0% за день после того, как газета Financial Times сообщила, что Дональд Трамп предложил вашингтонскому юристу Роберту Лайтхайзеру должность главы торгового управления США. Хотя позже слухи были опровергнуты агентством Reuters, которое процитировало источник в Белом доме, заявивший, что они «не соответствуют действительности», вероятность того, что известный протекционистский ястреб получит эту работу, была еще одним риском для MXN.
Мексиканское песо, вероятно, еще больше ослабнет, поскольку похоже, что Трамп продолжает выполнять свое обещание депортировать миллионы нелегальных мигрантов, многие из которых, вероятно, являются мексиканцами. Трамп уже выбрал жесткого иммиграционного курса Тома Хомана в качестве «пограничного царя», чтобы возглавить массовые депортации.
Такая политика может повлиять на многих мексиканских рабочих, которые нелегально работают в теневой экономике США и отправляют значительные денежные переводы домой своим семьям в Мексике. Это, в свою очередь, снизит совокупный спрос на песо. Кроме того, приток нелегальных иммигрантов, отправленных обратно в Мексику, может вызвать шок предложения, что может привести к тому, что Банксико будет более агрессивно снижать мексиканские процентные ставки, сокращая приток иностранного капитала и вызывая дальнейшее ослабление песо.
Растущая вероятность того, что Республиканская партия получит большинство в Конгрессе США, что позволит им свободно осуществлять радикальную политику Трампа, также может повлиять на MXN. Окончательные места все еще определяются, но, по данным Associated Press, в настоящее время Республиканская партия получила 214 мест против 205, которые получила Демократическая партия, при этом осталось только 16 мест. Порог большинства составляет 218.
По прогнозам El Financiero, республиканское большинство в Конгрессе во главе с Трампом может привести к еще большему ослаблению песо по отношению к доллару США. Они оценивают диапазон между 21,14 и 22,26 для пары USD/MXN при таком сценарии.
Однако, если республиканцам не удастся получить большинство в Конгрессе, пара, скорее всего, окажется в диапазоне между 19,70 и 21,14, говорит El Financiero.
В песо может наблюдаться волатильность позже на этой неделе, когда Банк Мексики (Banxico) соберется в четверг на ноябрьское заседание по политике. Хотя недавние общие данные по инфляции оказались выше ожиданий, базовая инфляция упала до 3,80% в годовом сопоставлении в октябре с 3,91% ранее, что приблизило ее к целевому показателю Banxico в 3,0%. Эксперты видят хорошие шансы на то, что Banxico снизит банковскую ставку на 0,25% до 10,25% в четверг. Такой шаг был бы негативным для песо, поскольку более низкие процентные ставки привлекают меньший приток иностранного капитала.
Технический анализ: USD/MXN отскакивает от основания канала
Пара USD/MXN восстанавливается от нижней границы восходящего канала и начинает расти в соответствии с более широким восходящим трендом.
4-часовой график USD/MXN
Пара находится в краткосрочном, среднесрочном и долгосрочном восходящем тренде. Как гласит старая поговорка технического анализа: «Тренд – ваш друг», это означает, что шансы в пользу дальнейшего роста.
Прорыв выше 20,58 (максимум 11 ноября) добавит весомых доказательств бычьему краткосрочному тезису.
Для большей уверенности в возобновлении восходящего тренда трейдерам следует дождаться прорыва выше максимума 20,80 от 6 ноября. Такое движение, вероятно, подтвердит дальнейший рост впереди, при этом 21,00 будет следующей ключевой целью и уровнем сопротивления (круглое число, психологическая поддержка). .
Золото: часто задаваемые вопросы
Золото сыграло ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сбережения и средства обмена. В настоящее время, помимо его блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. В своей цели поддержать свои валюты в неспокойные времена центральные банки склонны диверсифицировать свои резервы и покупать золото, чтобы улучшить воспринимаемую силу экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. По данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около $70 млрд. Это самая высокая годовая покупка с начала регистрации. Центральные банки развивающихся стран, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются одновременно основными резервными активами и активами-убежищами. Когда доллар обесценивается, золото имеет тенденцию дорожать, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также обратно коррелирует с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке имеет тенденцию ослаблять цену золота, в то время как распродажи на более рискованных рынках имеют тенденцию благоприятствовать драгоценному металлу.
Цена может двигаться из-за широкого спектра факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «убежища». Как бездоходный актив, золото имеет тенденцию дорожать при более низких процентных ставках, в то время как более высокая стоимость денег обычно оказывает давление на желтый металл. Тем не менее, большинство движений зависит от того, как поведет себя доллар США (USD), поскольку актив оценивается в долларах (XAU/USD). Сильный доллар имеет тенденцию удерживать цену на золото под контролем, тогда как более слабый доллар, вероятно, подтолкнет цены на золото вверх.
EUROPEAN UNION 