• Индекс S&P 500 переживает сильный рост и, вероятно, продолжит движение вверх в следующем году: бычий сценарий предполагает движение до 7400.
• Аналитики повышают целевые показатели шести крупнейших компаний из индекса S&P 500, прогнозируя рост в среднем на 30%, при этом рост трех лидеров ожидается на 35%.
• Сильные рынки труда и доходность капитала, включая дивиденды и обратный выкуп акций, помогут сохранить силу рынка.

находится в сильном восходящем тренде, который набирает обороты после результатов выборов 2024 года. Хорошие технические перспективы позволяют предположить, что рынок может вырасти еще на 20% и достичь 7400. Как бы дико это ни звучало, цель формируется не из одной, а из множества проекций, которые обеспечивают конвергенцию сигналов и повышенную надежность. Первый прогноз основан на пузыре Covid-19. Пузырь COVID начался с резкой, вызванной страхом коррекции цен S&P, которая привела к появлению на рынке возможности для покупок и росту, который увеличил его стоимость более чем на 100% в течение следующего года. Увеличение было обусловлено стимулирующими расходами и денежно-кредитной политикой, которые до сих пор влияют на сегодняшнюю экономику.

Экономическое здоровье обеспечивает ставку на акции

Несмотря на то, что экономическое замедление произошло в последние месяцы, экономика США продолжает расти и способствует росту доходов индекса S&P 500. Наиболее проблемными данными являются данные по рынку труда, но даже это неплохо. Рынок труда значительно охладился, но остается здоровым по сравнению с уровнем до COVID и соответствует устойчивому экономическому росту. Что касается фондового рынка, то здоровый рынок труда обеспечивает базовую цену на акции из-за миллиардов сбережений на пенсионных счетах, инвестируемых каждый месяц. Рабочая сила в США находится на рекордном уровне и продолжает расти, поэтому оказываемая ею поддержка является существенной.

С возвращением Трампа в Белый дом рынок труда, скорее всего, улучшится и ускорит перспективы роста и доходов индекса S&P 500. Несмотря на это, перспективы прибыли индекса S&P 500 являются стабильными во всех секторах и поддерживают рынок: ожидается, что рост ускорится до двузначных цифр в четвертом квартале и сохранит эти темпы в 2025 году.

Крупные технологические компании будут способствовать росту S&P 500 в 2025 году

Фондовый рынок в 2024 году и перспективы на 2025 год будут определяться не только техническими показателями и рынками труда. Главным из них является продолжающееся превосходство крупных технологий и искусственного интеллекта, которое, вероятно, наберет обороты в 2025 году. На долю шести крупнейших компаний S&P 500 приходится более 30% от значения индекса, и, по прогнозам, в следующем году его рост будет выражаться двузначными числами. Консенсусные целевые цены отстают от многих базовых рынков, но тенденции пересмотра положительны для всех лидеров S&P 500, причем верхний диапазон прогнозирует средний прирост на 30%.

Лидеры, в том числе NVIDIA (NASDAQ:) , Амазонка (NASDAQ:) и Метаплатформы (NASDAQ:) все они, как ожидается, вырастут на 35% по сравнению с ценами начала ноября, и прогнозы, вероятно, повысятся в следующем году. Эти компании доказали, что инвестиции в центры обработки данных, облака и искусственный интеллект окупаются, и ежеквартально увеличивают свои инвестиции. Добавьте к этому попутный ветер в виде падения процентных ставок и дружелюбного к бизнесу президента, и вы поймете, что высока вероятность того, что ралли продлится далеко за пределами конца 2025 года из-за постоянного превосходства прогнозов.

Рост доходности капитала поддерживает рост фондового рынка

Доходность капитала и рост доходности капитала лежат в основе роста фондового рынка. Индекс S&P 500 увеличил доходность капитала, включая дивиденды и обратный выкуп акций, в 2024 году средними однозначными темпами и, как ожидается, сохранит этот рост в 2025 году. Goldman Sachs (NYSE:) прогнозирует, что общий доход на капитал превысит 1 триллион долларов и продолжит расти. Прогнозы, вероятно, осторожны, учитывая происходящие экономические сдвиги. Поскольку встречные ветры ослабевают и начинают формироваться попутные ветры, S&P 500, вероятно, ускорит рост доходности капитала к концу 2025 года.

Критическая техническая деталь для сегодняшних инвесторов заключается в том, что пузырь Covid-19 от дна до пика 2021 года, около 4800, стоит 2600 пунктов S&P 500. Это первый прогноз, сделанный на основе пика 2021 года, и он оценивает рынок на отметке 7400 теперь, когда первоначальный торговый диапазон пробит. Второй проект основан на коррекции фондового рынка после Covid-19. Рынок упал почти на 30%, установив поддержку и нижнюю часть значительного торгового диапазона на отметке 5500. Диапазон составляет 1300 пунктов S&P 500, что составляет 50% первоначального пузыря и представляет собой вторую прогнозируемую цифру. Рынок находится на грани завершения роста на 1300 пунктов от точки прорыва 2024 года и, вероятно, снова поднимется на эту же величину, как только критическая цель на отметке 6100 будет пробита. Еще одно повышение на 1300 пунктов приведет к тому, что рынок достигнет 7400 пунктов, что соответствует макроцели.

Исходное сообщение