Даже после того, как в этом году многие акции США резко выросли, я все еще ищу лучшие акции, которые можно купить и держать в долгосрочной перспективе. А учитывая, что новый сезон отчетности демонстрирует более высокие показатели на фоне улучшения экономических условий, новый рост может быть не за горами.

Я уже начал пополнять некоторые из существующих позиций в портфеле, а также открывать новые. Итак, вот две мои последние покупки акций.

Источник фармацевтической продукции

Веева Системы (NYSE:VEEV) не является общеизвестным именем. Но в мире фармацевтики именно эта платформа лежит в основе почти всей разработки современных лекарств. Платформа Veeva предоставляет комплексный набор приложений, предназначенных для оптимизации процессов исследований и коммерциализации медицины, одновременно обеспечивая соблюдение нормативных требований.

По сути, это Salesforce отрасли наук о жизни. И его используют 47 из 50 крупнейших фармацевтических компаний мира, в том числе АстраЗенека и ГСК . Рост выручки и прибыли в среднем на 22% в год с 2019 года является впечатляющим. Но что еще более важно, он был довольно последовательным – и я ожидаю, что эта тенденция сохранится, учитывая его статус отраслевого стандарта.

Однако я внимательно слежу за одним большим риском — недавним анонсом нового CRM-решения Salesforce для медико-биологических наук. Многие клиенты Veeva до сих пор используют старую CRM-систему группы, созданную на базе платформы Salesforce.

В настоящее время фирма переводит клиентов на свою новую проприетарную систему Vault CRM, чтобы устранить эту зависимость к 2030 году. Однако, если новое решение Salesforce послужит жизнеспособной альтернативой, клиенты, вынужденные мигрировать, могут вместо этого решить перейти на другую сторону.

Тем не менее, копирование возможностей Veeva — непростая задача, равно как и проникновение на ее 85-процентную долю мирового рынка. Вот почему, несмотря на растущие конкурентные риски, я сохраняю оптимизм в долгосрочной перспективе. И впоследствии в этом месяце я только что добавил в свой портфель еще больше акций.

История возвращения финтех-индустрии

Во время коррекции фондового рынка в 2022 году PayPal (NASDAQ:PYPL) сильно пострадали, и более 75% рыночной капитализации компании было уничтожено. Хотя я думаю, что распродажа была несколько преувеличена, существовала некоторая обоснованная причина для беспокойства как по поводу ее оценки, так и по поводу плохой коммуникации со стороны руководства.

Тем не менее, акции на самом деле выросли на 50% с июля 2024 года. Недавние результаты третьего квартала оказались неоднозначными, поскольку выручка чуть не оправдала ожиданий. Тем не менее, они также показали значительное улучшение рентабельности.

Общий объем платежей увеличился на 9% за трехмесячный период до $423 млрд, в основном благодаря увеличению активности среди существующих клиентов. Это также привело к увеличению прибыльности, позволив прибыли на акцию подскочить на 22%, превзойдя ожидания.

Кажется, что тактика руководства по максимизации ценности существующей базы пользователей создает ценность. Компания также извлекла выгоду из своей заниженной оценки, выкупив акции на сумму 1,8 миллиарда долларов.

Есть еще несколько важных факторов, на которые следует обратить внимание. Хотя общая прибыльность выросла, маржа транзакций по-прежнему испытывает давление жесткой конкуренции. А с учетом ожидаемого IPO Revolut в 2025 году, среди других новых финтех-компаний, эта угроза вряд ли исчезнет в ближайшее время.

Тем не менее, поскольку акции PayPal торгуются с форвардным соотношением цены к прибыли всего 18,2, акции роста, на мой взгляд, имеют привлекательную цену. Вот почему он в моем списке покупок и почему я купил еще.