• Канадский индекс потребительских цен в октябре вырастет на 1,9% в годовом сопоставлении.
• Банк Канады в этом году снизил свою учетную ставку на 125 базисных пунктов.
• Канадский доллар достиг многолетнего минимума по отношению к своему американскому аналогу.

Статистическое управление Канады готовится опубликовать свой последний отчет по инфляции за октябрь, отслеживаемый индексом потребительских цен (ИПЦ), во вторник. Ожидания указывают на потенциальный рост общей инфляции на 1,9% по сравнению с тем же месяцем прошлого года.

Наряду с этим будут также опубликованы основные показатели индекса потребительских цен Банка Канады (BoC), в которые не включены более волатильные статьи, такие как продукты питания и энергоносители. В сентябре базовый индекс потребительских цен не изменился по сравнению с предыдущим месяцем, но вырос на 1,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Общий индекс потребительских цен за сентябрь показал скромный рост на 1,6% за последние 12 месяцев – самый низкий показатель с февраля 2021 года – и фактически снизился на 0,4% по сравнению с месяцем ранее.

Инвесторы и аналитики внимательно следят за этими показателями инфляции, поскольку они могут повлиять на курс канадского доллара (CAD), особенно с учетом текущей позиции Банка Канады по процентным ставкам. Стоит отметить, что Банк Канады уже снизил свою учетную ставку на 125 базисных пунктов с момента начала цикла смягчения в мае, доведя ее до 3,75%.

На валютном фронте канадскому доллару пришлось нелегко. Такое обесценивание канадской валюты привело к тому, что пара USD/CAD достигла уровней, не наблюдавшихся с мая 2020 года, к северу от барьера 1,4100.

Чего мы можем ожидать от уровня инфляции в Канаде?

Консенсус среди участников рынка, похоже, благоприятствует росту инфляции в Канаде в октябре, хотя показатель должен оставаться ниже целевого показателя Банка Канады в 2,0%. В том маловероятном случае, когда произойдет неожиданный и существенный скачок цен, основная тенденция снижения инфляции должна заставить центральный банк следовать своей стратегии снижения ставок.

После достижения четкого консенсуса, который последовал за снижением ставки Банком Канады на 50 базисных пунктов 23 октября, управляющий Тифф Маклем признал, что инфляция «снизилась немного быстрее, чем ожидалось».

Кроме того, Маклем отметил, что в последнее время общая инфляция значительно снизилась, что частично объясняется падением мировых цен на нефть, особенно на бензин. Однако он отметил, что улучшение касается не только нестабильных цен на электроэнергию. Он объяснил, что базовая инфляция, которая исключает эти более непредсказуемые факторы, также постепенно снижается, как и ожидал банк. Он добавил, что, хотя инфляция цен на жилье остается высокой, она начала снижаться, что повышает уверенность банка в том, что эта тенденция сохранится в ближайшие месяцы.

Предварительно предваряя публикацию данных, помощник главного экономиста Королевского банка Канады Натан Янзен отметил: «Мы ожидаем некоторого повышения сезонных цен в таких категориях, как одежда и обувь, а также туристические туры. Еще одним компонентом, на который следует обратить внимание, являются налоги на имущество и другие специальные сборы, поскольку этот компонент вводится только в октябре. Предпочитаемые Банком Канады медианные и корректирующие основные показатели (для лучшего определения того, куда движется инфляция, а не того, где она была), вероятно, в октябре оказались выше по трехмесячному скользящему среднему ».

Когда появятся данные по индексу потребительских цен Канады и как они могут повлиять на пару USD/CAD?

Отчет по инфляции Канады за октябрь будет опубликован во вторник в 13:30 по Гринвичу, но реакция канадского доллара, вероятно, будет зависеть от того, преподнесут ли данные какие-либо большие сюрпризы. Если цифры оправдаются ожиданиями, это вряд ли повлияет на текущий прогноз Банка Канады по ставке.

Между тем, пара USD/CAD с октября демонстрирует сильный восходящий тренд, достигнув многолетних максимумов сразу за барьером 1,4100 в конце прошлой недели. Этот рост в основном был вызван сильным восстановлением доллара США (USD), почти исключительно на фоне так называемой «торговли Трампа», в результате чего чувствительные к риску валюты, такие как канадский доллар, находились под сильным давлением.

Пабло Пиовано, старший аналитик FXStreet, предполагает, что при нынешнем сценарии устойчивого роста доллара США и повышенной волатильности цен на сырую нефть дальнейшее ослабление канадского доллара вполне может остаться на карту в ближайшей и среднесрочной перспективе.

«Если ралли продолжится, следующий уровень сопротивления для USD/CAD возникнет на недельном пике 1,4265 (21 апреля 2020 г.), перед самым высоким уровнем, достигнутым в этом году, на отметке 1,4667 (19 марта)», — добавляет Пиовано.

С другой стороны, существует начальная зона раздора на ноябрьском минимуме 1,3823 (6 ноября), перед зоной предварительной поддержки в диапазоне 1,3710-1,3700, где сходятся как промежуточные 55-дневные, так и 100-дневные простые скользящие средние (SMA). ), и все это до более значимой 200-дневной SMA на отметке 1,3663. Если пара USD/CAD пробьется ниже последнего, это может спровоцировать дополнительный всплеск давления со стороны продавцов первоначально до сентябрьского минимума 1,3418 (25 сентября), говорит Пиовано.