• Торги мексиканского песо по ключевым парам разнонаправлены, поскольку рынки поглощают повышенную геополитическую напряженность и специфические факторы.
• Курс песо рос пять дней подряд на фоне более оптимистичных прогнозов и ожиданий сохранения повышенных процентных ставок в Мексике.
• Пара USD/MXN торгуется в боковом направлении в рамках более крупного восходящего канала, падая ближе к поддержке у основания канала.

Мексиканское песо (MXN) в среду колеблется между умеренным ростом и падением своих ключевых пар – USD/MXN, EUR/MXN и GBP/MXN. Внезапное усиление геополитической неопределенности вызывает колебания на мировых финансовых рынках, и в этой смеси также присутствуют особые факторы. Рынки нервничают после заявления России о том, что она снизила планку для размещения ядерного оружия в ответ на согласие США разрешить Украине использовать ракеты американского производства для нанесения ударов по целям в России.

Это следует за пятидневной победной полосой мексиканского песо, сложившейся на фоне ослабевающего эффекта торговли Трампа на доллар США (USD), оптимистичных планов роста и сокращения дефицита мексиканского правительства, а также положительного подъема результаты ноябрьского политического заседания Банка Мексики (Банксико).

Торги мексиканского песо неоднозначны в условиях нестабильной рыночной конъюнктуры

Торги в мексиканском песо в среду были смешанными на фоне повышенной волатильности рынка после заявления президента России Владимира Путина о том, что Россия внесла поправки в свою так называемую Ядерную доктрину – условия применения ядерного оружия – чтобы включить в нее обычные удары со стороны неядерных стран, если они подкреплены ядерной доктриной. ядерное государство. Этот пересмотр был истолкован как прямое предупреждение США после того, как он позволил Украине наносить удары по целям в России с использованием произведенных в США ракет ATACMS (армейская тактическая ракетная система) большой дальности. По данным российских государственных СМИ, во вторник Украина выпустила шесть таких ракет по российскому военному объекту в Курской области.

По сообщению Associated Press, «Путин… (…) подчеркнул, что Россия может применить ядерное оружие в ответ на нападение с применением обычных вооружений, представляющее «критическую угрозу нашему суверенитету», — расплывчатая формулировка, оставляющая широкое пространство для интерпретации».

Мексиканское песо восстанавливается после падения Трампа, однако риски остаются

Мексиканское песо в течение последних пяти дней демонстрировало устойчивый восходящий тренд, поскольку бычий эффект сделки Трампа по отношению к доллару ослабевает. Однако песо все еще может столкнуться с дальнейшими препятствиями, поскольку проясняются масштабы и размер предполагаемых торговых тарифов США.

Избранному президенту США Дональду Трампу еще предстоит назвать имя торгового представителя США. Однако продолжают циркулировать слухи, что он может отдать эту роль Роберту Лайтхайзеру, которого банк ING назвал «ярким ястребом в торговле». Такой шаг, вероятно, положил бы конец кратковременному восстановлению мексиканского песо.

Выбор Трампом Марко Рубио на пост государственного секретаря предполагает дальнейшие риски для мексиканской экономики и песо, поскольку Рубио известен своей жесткой позицией в отношении левых правительств Латинской Америки. Помимо более жесткой позиции в отношении очевидных целей, таких как Венесуэла, Куба и Никарагуа, Рубио также может атаковать связи Мексики с Пекином.

«Он также, вероятно, подтолкнет правительства стран региона к ограничению китайских инвестиций и влияния в своих странах», — пишет Кимберли Сперфехтер, экономист по развивающимся рынкам в Capital Economics. «Мексика, скорее всего, подчинится этому давлению, в то время как готовность других стран выполнить требования США будет зависеть от глубины их геополитических связей с Пекином и их торговых балансов по отношению к Китаю», — добавляет она.

Банксико повысил прогноз инфляции

Песо также продемонстрировал рост после того, как Банк Мексики повысил прогноз инфляции на 2024 год с 4,3% до 4,7%. Это изменение предполагает, что центральный банк, вероятно, не будет снижать процентные ставки так агрессивно, как ожидалось ранее. Это позитивно для песо, поскольку поддержание повышенных процентных ставок увеличивает приток капитала в страну, поддерживая ее валюту.

Moody’s понизило рейтинг Мексики перед публикацией бюджета на 2025 год

Мексиканское песо успешно отмахнулось от решения агентства Moody’s Ratings снизить кредитный рейтинг Мексики со «Стабильного» Baa2 до «Негативного» в прошлый четверг. Рейтинговое агентство основывало свое решение на ожиданиях того, что в 2024 году в стране будет высокий дефицит бюджета в размере 5,9% от валового национального продукта (ВВП) (самый высокий показатель с 1980-х годов). Оно также подчеркнуло риски для экономики, связанные с реформами судебной системы правительства, которые, по мнению Moody’s, угрожают верховенству закона и «подрывают систему сдержек и противовесов» для исполнительной власти.

Однако министр финансов Мексики Рохелио Рамирес де ла О быстро выступил против понижения рейтинга, заявив, что Moody’s не приняло во внимание его бюджет на 2025 год, который был опубликован на следующий день, в пятницу.

В бюджете на 2025 год Рамирес де ла О прогнозирует рост ВВП на 2–3% и гораздо меньший дефицит бюджета в 3,9% от валового внутреннего продукта (ВВП) (по сравнению с прогнозируемыми 5,9% в 2024 году). Значительная экономия средств министерств безопасности и здравоохранения, подкрепленная устойчивым ростом, снизит дефицит. Песо, похоже, поддержал его оптимизм.

Реакция аналитиков была неоднозначной: Габриэла Силлер, аналитик Banco BASE, утверждает, что «радужные оценки делают маловероятным достижение прогнозов по дефициту и долгу», сообщает Reuters.

Однако другие были более позитивны: «В целом бюджетное предложение соответствует ожиданиям: оно показывает значительное сокращение дефицита, не вызывая при этом опасений по поводу потенциальной экономической рецессии», — отмечают аналитики CIBanco в заметке. «Экономические перспективы таковы. оптимистично», что «должно быть достаточно, чтобы устранить еще один страх у инвесторов», добавили они.

Технический анализ: USD/MXN продолжает откат к поддержке

Пара USD/MXN продолжает откат в рамках восходящего канала. Краткосрочный тренд неясен и, возможно, боковой, но долгосрочный тренд остается бычьим.

Откат (волна «B» на графике ниже) от максимума 12 ноября (вершина волны «A») все еще снижается и может упасть до поддержки на отметке 19,78 (красная пунктирная линия) на минимуме колебания 7 ноября, 50-. период Simple Moving Average (SMA) и основание канала.

Дневной график USD/MXN

Однако после этого пара USD/MXN, вероятно, продолжит новый этап роста в соответствии с более широкими циклами повышения, и это может привести к возвращению цен в зону между 20,80 (максимум 6 ноября) в волне «C?» (зеленая пунктирная линия) трехволнового паттерна «Измеренное движение», который, возможно, развивается в настоящее время (волны A, B и C?).

Кроме того, прорыв выше 20,80 подтвердит более высокий максимум и продолжение среднесрочного и долгосрочного бычьего тренда и откроет следующую цель роста на отметке 21,00 (круглое число), где покупатели могут начать встречать сопротивление.