• Мексиканский песо восстанавливается в конце сессии, чему способствуют сильные данные по ВВП за третий квартал и снижение инфляции в середине месяца.
• Опасения сохраняются, поскольку законодательные изменения Мексики могут повлиять на ее статус в соглашении USMCA, что потенциально повлияет на динамику торговли.
• Управляющий Банкико заявляет о готовности снизить ставки и дальше, если тенденция инфляции продолжит снижаться, что повлияет на силу песо.
• Экономические данные США, в том числе лучшие, чем ожидалось, глобальные индексы деловой активности S&P и индекс потребительских настроений, оказали поддержку доллару США.

Мексиканское песо восстанавливается в конце североамериканской сессии и демонстрирует минимальный рост по отношению к доллару США. Оптимистичные экономические данные в Мексике и США в конечном итоге способствовали росту курса песо, который завершил день положительно, однако за неделю он упал на 0,26%. На момент написания пара USD/MXN торгуется на уровне 20,39, снизившись на 0,04%.

В Мексике Национальный институт статистики и информатики (INEGI) опубликовал окончательные данные по валовому внутреннему продукту (ВВП) за третий квартал 2024 года, которые превысили оценки в квартальных и годовых показателях. В то же время инфляция в середине ноября была ниже показателей и оценок предыдущего месяца в основных и основных показателях, что намекает на то, что Банк Мексики (Banxico) может продолжить смягчение политики.

Экономический список США показал, что деловая активность улучшилась, согласно данным S&P Global Flash PMI за ноябрь. Между тем, потребительские настроения Мичиганского университета (UoM) в ноябре улучшились по сравнению с предыдущими показателями, в то время как инфляционные ожидания за один год снизились.

Это, а также геополитические колебания подтолкнули пару USD/MXN к новому недельному максимуму 20,55. Стоит отметить, что Палата депутатов Мексики одобрила роспуск автономных органов, что, по мнению экспертов, ставит Мексику под угрозу выхода из соглашения о свободной торговле USMCA.

Управляющий Банка Мексики Виктория Родригес Сеха заявила, что они готовы снизить процентные ставки, если инфляция продолжит снижаться. Это окажет понижательное давление на песо, который обесценился после того, как победа бывшего президента США Дональда Трампа повысила курс доллара. С тех пор Федеральная резервная система (ФРС) заняла осторожную позицию в отношении смягчения политики, поскольку некоторые предложения Трампа оказывают повышательное инфляционное давление.

Игроки денежного рынка стали более осторожными в отношении снижения ставок ФРС. Инструмент CME FedWatch предполагает, что инвесторы видят 56%-ную вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на декабрьском заседании по сравнению с 59% днем ​​ранее.

На следующей неделе экономический график Мексики будет включать данные текущего счета за третий квартал, торговый баланс за октябрь и протокол последнего заседания Банка Мексики. Что касается США, в списке будут опубликованы протоколы последнего заседания ФРС, заказы на товары длительного пользования, а также опубликован любимый индикатор инфляции ФРС – базовый индекс цен на личные потребительские расходы (PCE).

Движущие силы рынка ежедневного дайджеста: мексиканское песо падает, поскольку ставки на снижение ставок Banxico увеличиваются

• Уровень инфляции в Мексике в середине месяца снизился в начале ноября, что привело к увеличению ставок на то, что Банксико смягчит политику.
• Общая инфляция достигла 4,56% в годовом сопоставлении по сравнению с 4,69% в предыдущем месяце после роста в предыдущие двухнедельные периоды. Согласно опросу Reuters, экономисты ожидали, что инфляция останется неизменной.
• Базовая инфляция, которую обычно считают лучшим индикатором ценовых тенденций, поскольку она не учитывает волатильные цены на энергоносители и продукты питания, оказалась ниже прогноза в 3,72% и составила 3,58% в годовом сопоставлении.
• ВВП Мексики в третьем квартале 2024 года увеличился на 1,1% в третьем квартале по сравнению со вторым кварталом и почти соответствует ожидаемому экономистами увеличению на 1,0%.
• В годовом выражении экономика выросла на 1,6% по сравнению с годом ранее, что медленнее, чем в предыдущем показателе, и немного выше прогнозируемых экономистами 1,5%.
• Глобальные индексы деловой активности в сфере услуг и композитный PMI США от S&P за ноябрь выросли на 57,0 и 55,3, превысив значение предыдущего месяца; Производственный PMI улучшился с 48,5 до 48,8, как и ожидалось.
• Потребительские настроения UoM в ноябре улучшились с 70,5 до 71,8, но не достигли отметки. Инфляционные ожидания за год снизились с 2,7% до 2,6%, как и прогнозировалось.
• Данные Чикагской торговой палаты (через декабрьский фьючерсный контракт на ставку ФРС) показывают, что инвесторы оценивают смягчение политики ФРС на 22 б.п. к концу 2024 года.
• На прошлой неделе агентство Moody’s изменило кредитный прогноз Мексики на негативный, упомянув конституционные реформы, которые могут негативно повлиять на экономическую и финансовую мощь Мексики.

Технический прогноз USD/MXN: Мексиканское песо падает, поскольку пара USD/MXN поднимается выше 20,45

Пара USD/MXN остается восходящей, несмотря на откат ниже психологической отметки 20,50. Прорыв последнего обнажит текущий дневной максимум 20,55, за которым последует пик 12 ноября 20,69. После прорыва следующим сопротивлением станет максимум с начала года (с начала года) 20,80.

Если продавцы поднимут обменный курс ниже 20,00, они смогут протестировать 50-дневную простую скользящую среднюю (SMA) и минимум 7 ноября около 19,75/78, за которым последует отметка 19,50.

Такие индикаторы, как индекс относительной силы (RSI), остаются оптимистичными в краткосрочной и среднесрочной перспективе, намекая на потенциал дальнейшего роста.