AC Ventures (ACV), венчурная фирма, специализирующаяся на стартапах на ранних стадиях в Индонезии и остальной части Юго-Восточной Азии, достигла первого закрытия своего пятого инвестиционного фонда (Fund V). Фонд нацелен на 250 миллионов долларов и на данный момент привлек 65% этого капитала, в основном от партнеров с ограниченной ответственностью, которые инвестировали в предыдущие фонды ACV. Фонд V уже сделал пять инвестиций, в том числе SkorLife, IDEAL и Atma.

В последний раз TechCrunch освещал ACV в декабре 2021 года, когда он закрыл свой Fund III. (Его четвертый фонд ориентирован на Малайзию и управляется отдельной командой).

В портфолио ACV, основанной в 2014 году, сейчас более 120 инвестиций в Индонезии и других странах Юго-Восточной Азии. Некоторые заслуживающие внимания компании включают Xendit, Carsome, Stockbit, Ula, Shipper и Aruna. Его команда выросла до 35 человек, большинство из которых находится в Индонезии, но ACV также недавно открыла офисы в Сингапуре и Малайзии. Половину руководящего состава ACV составляют женщины, и в портфолио компании эта цифра составляет 40%.

ACV недавно наняла Хелен Вонг в качестве управляющего партнера. Вонг ранее работал в GGV и Qiming Ventures и входил в советы директоров таких стартапов, как Tudou и Mobike.

Фирма не зависит от сектора, но многие из ее инвестиций вложены в финтех, логистику, электронную коммерцию, ММСП и потребительские технологии. Фонд V также сосредоточится на новых темах, включая климатические технологии. Размер чека фирмы в компаниях на ранней стадии обычно составляет 2 миллиона долларов, и она резервирует большую часть каждого фонда для последующих инвестиций.

«Вообще говоря, мы инвестируем в оцифровку экономики Индонезии и Юго-Восточной Азии», — сказал TechCrunch соучредитель и управляющий партнер ACV Адриан Ли. «В прошлом году цифровой ВВП Индонезии составил 70 миллиардов долларов, и ожидается, что в ближайшие пять-шесть лет он вырастет до более чем 350 миллиардов долларов. Благодаря нашему опыту инвестирования в прошлые фонды, мы также накопили опыт, особенно в области коммерческих возможностей, финансовых технологий и микро- и малых предприятий. Каждая из этих тематических областей представляет собой действительно большой потенциальный доход, и мы видим множество способов, с помощью которых внедрение цифровых технологий действительно может сделать вещи более эффективными, менее затратными и создать ценность для всех заинтересованных сторон в этих вертикалях».

Помимо Юго-Восточной Азии, долгоиграющие пластинки Fund V поступают из Северной Азии, США, Ближнего Востока и Европы. Ли сказал, что глобальных инвесторов привлекает Юго-Восточная Азия, поскольку она продолжает демонстрировать признаки зрелости рынка благодаря успешным IPO таких единорогов, как GoTo и Bukalapak, увеличению капитала на более поздних стадиях и большему количеству вторичных выходов.

Ориентируясь на компании на ранней стадии, ACV часто является первым институциональным инвестором в стартапы.

«Наш фонд использует успешную стратегию, которую мы продолжали совершенствовать, чтобы сосредоточиться на ранней стадии», — сказал Ли. «Это означает поддержку компаний в момент, когда мы можем быть действительно ценными в формировании бизнеса по мере того, как они его строят, а также в момент, когда мы можем быть значимыми инвесторами в партнерстве с ними. Обычно мы инвестируем от 30 до 35 компаний в каждый фонд и оставляем за собой глубокий коэффициент 20-1, чтобы инвестировать в компании, которые работают и создают ценность».

Усилия ACV по оказанию помощи основателям включают несколько ключевых назначений, которые будут тесно сотрудничать со стартапами. Это Лорен Бласко в качестве главы ESG, Лейтон Коссебум в качестве главы отдела по связям с общественностью и коммуникациям и Алан Хеллавелл в качестве старшего советника и венчурного партнера.

Добавленная стоимость фирмы включает в себя работу с основателями по найму ключевых талантов и совместное использование сценариев работы с талантами. Ли сказал, что ACV любит инвестировать на раннем этапе, потому что по мере роста команд это может помочь стартапам заложить основы культуры, сохраняя таланты и общение. Это также помогает компаниям с соблюдением требований и управлением, например, наличие у них функциональных советов и хорошего набора консультантов.

Еще одна часть его инициатив по созданию ценности — партнерские отношения с конгломератами и заинтересованными сторонами в Индонезии, которые могут помочь стартапам ускорить рост своего бизнеса. Например, это помогает финтех-компаниям работать с банками или получать доступ к капиталу, который они могут использовать для кредитования.

Ли сказал, что ACV обычно инвестирует в 10–12 компаний в год из своих фондов, и это продолжается, несмотря на глобальное замедление венчурного инвестирования. «Временами, когда с деньгами легче, мы можем попытаться двигаться немного быстрее, а в такие моменты, как этот, мы можем попытаться двигаться немного медленнее, но в основном то, что мы пытаемся сделать, — это страховать правильные компании, и поэтому мы не хотим, чтобы нас торопила ситуация на рынке», — сказал он.

Хотя оценки на всех этапах упали примерно на 30-40%, Ли также видит положительные стороны в рыночной среде, в том числе в качестве предпринимателей.

«Что хорошо в этот тип периода, так это то, что предприниматели гораздо больше сосредоточены на показателях качества и соответствии продукта рынку, прежде чем начать масштабировать свой бизнес», — сказал он. «Я думаю, что в латышском году, когда капитал был легким, вероятно, ряд компаний в погоне за ростом выручки преждевременно масштабировались, и это никогда не было самым эффективным использованием капитала. Это просто попытка захватить долю рынка и получить следующий раунд, поэтому я думаю, что такие времена хороши как для предпринимателей, так и для инвесторов».