Мне было очень весело с моими Группа 3i (LSE: III) акций, но сегодня я не получаю удовольствия. Я сделал большой шаг вперед Индекс FTSE 100 -В 2023 году был зарегистрирован специалист по прямым инвестициям и инфраструктуре, и это окупилось. Акции быстро выросли в цене, что сделало их одними из лучших в моей самоинвестированной личной пенсии (SIPP).

Сегодня (13 ноября) я не очень доволен, так как акции 3i упали на 15% после того, как совет директоров опубликовал полугодовые показатели.

Сейчас я вижу четырехзначную однодневную потерю бумаги, самую большую за всю историю моего SIPP. Я не стону, когда происходят такие вещи. И я все еще сижу на здоровом 72% приросте.

Мне интересно, есть ли серьезная проблема, которая меняет инвестиционную привлекательность. Или это может быть шансом купить 3i Group по сниженной оценке?

Сильные цифры, завышенные ожидания

Я не шокирован сегодняшним падением. Акции показали звездный рост, поднявшись на 266% за последние пять лет. В последнее время он стал более волатильным, хотя за последние 12 месяцев он все еще вырос на 20%. Ожидания инвесторов высоки, и все, что меньше, чем очередная умопомрачительная доходность, всегда будет наказано.

Сегодня 3i сообщила о 13-процентном росте доходности акционеров на начальном этапе, что измеряет рост активов за этот период, в результате чего общая сумма составила 3,29 млрд фунтов стерлингов. Это улучшение по сравнению с прошлым годом, когда доходность подскочила на 10% до 2,05 млрд фунтов стерлингов.

Компания завершила период с ликвидностью в размере 1,64 млрд фунтов стерлингов, чистым долгом в размере 772 млн фунтов стерлингов и скромным кредитным плечом в 3%. Там меня ничего не беспокоит.

Совет директоров выплатил дивиденды за первое полугодие 2026 года в размере 36,5 пенсов на акцию, что установлено в размере 50% от общей суммы дивидендов за 2025 год. Я получу свою долю в январе.

Я полагаю, что инвесторы напуганы комментариями генерального директора Саймона Борроуза, который сказал, что 3i осторожно относится к размещению своего капитала в новых инвестициях. «Учитывая, что как рынок сделок, так и более широкая среда, вероятно, останутся сложными во второй половине нашего финансового года» .

По сегодняшним итогам также был отмечен «сложный макроэкономический и геополитический фон в Европе и США» . Но разве мы уже не знали об этом?

Эта акция дорогая

Одна проблема беспокоила меня. В портфеле полностью доминирует его крупнейшая позиция, голландский дисконтный ритейлер Action, на долю которого в настоящее время приходится около 70% от общей стоимости активов. Это очень много.

Экшн имел оглушительный успех, но он делает 3i очень тяжелым. Еще одна проблема заключается в том, что траст очень дорогой, торгуясь с премией в 54% к базовой стоимости, даже после сегодняшнего падения. Это то, чего я обычно избегаю, хотя здесь я сделал исключение.

Я не собираюсь продавать. Если повезет, сегодняшнее падение будет неуклонно разворачиваться. Прогнозы брокеров на один год, очевидно, подготовленные до сегодняшних результатов, устанавливают целевую цену в 4 642 пенса. Это на 20% больше по сравнению с сегодняшним показателем, что говорит о том, что здесь может быть возможность для покупки.

Я бы подумал о покупке большего, если бы не то, что я слишком подвержен влиянию судьбы 3i, что подтвердил сегодняшний падение. Но инвесторам, которые ждали своего момента, чтобы купить траст, стоит обратить внимание на этот.

Акции не лишены риска, и инвесторы должны стремиться держать их как минимум пять или 10 лет, а в идеале дольше. 3i Group имеет проверенный послужной список с 1945 года, и сейчас самое время подумать о том, чтобы сделать решительный шаг. Однако следует ожидать волатильности.