Ни для кого не секрет, что администрация Трампа относится, мягко говоря, скептически к альтернативной энергетике. Если это было сигналом для инвесторов отказаться от акций экологически чистых энергетических компаний и отдать предпочтение знакомым именам в бизнесе добычи ископаемого топлива, толпа не поняла этого.

Набор ETF показывает, что акции альтернативных источников энергии опережают Big Oil с большим отрывом в этом году. Исходя из среднего показателя для пяти крупнейших ETF альтернативной энергетики, этот бенчмарк вырос почти на 25% с начала года до 10 сентября. Это намного опережает рост на 5,7% для Energy Select SPDR ETF (XLE), прокси для ведущих нефтяных гигантов, таких как Exxon Mobil и Chevron. Обратите внимание, что средний индекс альтернативной энергетики также опережает рост на 12,0% на фондовом рынке США в 2025 году благодаря SPDR S&P 500 ETF (SPY).

Самый сильный результат на графике выше: VanEck Uranium & Nuclear ETF (NLR), который вырос более чем на 50% в этом году. Но ралли имеет широкую основу. Учтите, что iShares Global Clean Energy ETF (ICLN), диверсифицированный портфель в альтернативных энергетических отраслях, вырос более чем на 29% в этом году. В число основных активов фонда входят First Solar Inc. (FSLR) и Vesta Wind Systems (VWS).

Интересно, что опережающие показатели альтернативной энергетики произошли на волне восстановления от тарифного шока в апреле. До объявления президентом Трампом о тарифах «Большая нефть» опережала их.

Одной из теорий возобновления интереса к возобновляемым источникам энергии является растущее признание того, что искусственный интеллект (ИИ) приведет к значительному увеличению спроса на электроэнергию. «Рынок говорит вам, что искусственный интеллект — это самая большая вещь, которую мы видели за всю нашу карьеру», — сказал Карим Муссалем, директор по инвестициям в акции лондонской компании Selwood Asset Management LLP. Чтобы удовлетворить растущий спрос на энергию, вызванный искусственным интеллектом, возобновляемые источники энергии должны будут играть ключевую роль, «потому что они быстрее всего выходят на рынок». По прогнозам BloombergNEF, к 2035 году возобновляемые источники энергии, как ожидается, обеспечат более половины дополнительных мощностей по производству электроэнергии.

«Это довольно простая история: это история спроса и предложения», — заметил в июне Дэвид Хилл, исполнительный вице-президент по энергетике в Центре двухпартийной политики и бывший главный юрисконсульт Министерства энергетики США.

«Ожидается, что в течение следующих пяти лет глобальный спрос на электроэнергию со стороны центров обработки данных увеличится более чем в два раза, а к 2030 году будет потребляться столько же электроэнергии, сколько сегодня потребляет вся Япония», — сказал в апреле исполнительный директор МЭА Фатих Бироль.