Розничные продавцы товаров для дома Lowe’s (NYSE:) и Home Depot (NYSE:) преодолели трудности, и их отчеты о прибылях и убытках за 4 квартал 2024 года подтвердили это. Корнер — это возвращение к сопоставимому росту магазинов. Это очень важно, потому что это первый квартал за более чем год с положительным ростом продаж магазинов, что является сигналом силы конечного рынка и операционной эффективности.

Вывод для инвесторов заключается в том, что органический рост, как ожидается, продолжится в 2025 году, что будет усугубляться увеличением количества магазинов, поддержанием перспектив повышения акционерной стоимости и доходности капитала, что является основополагающими силами, определяющими движение цен на их акции.

Lowe’s возвращается к росту магазинов Comp (WA:), прогнозы на стабильный 2025 год

Результаты Lowe’s за 4 квартал и прогноз на 2025 год не являются надежными, но включают в себя возобновление роста компенсационных магазинов, впервые за шесть кварталов, и лучшую, чем ожидалось, выручку.

Чистая выручка компании в размере $18,55 млрд снизилась на 0,3% по сравнению с предыдущим годом, но это на $0,26 млрд или на 140 базисных пунктов лучше, чем консенсус-прогноз аналитиков, опубликованный MarketBeat. Сила была замечена в Pro и онлайн-каналах, в праздничный сезон и в усилиях по восстановлению, которые лишь частично компенсировались сдержанными дискреционными предметами «сделай сам».

Маржа — важная деталь. Компания испытывала давление на валовую маржу, но компенсировала его операционными улучшениями и улучшением левериджа в магазинах, что привело к увеличению операционной маржи на 80 базисных пунктов и улучшению чистой прибыли на 58 пунктов.

Итоговые результаты включают в себя влияние разовых сделок и выкупа акций, которые выросли на $0,15 или 840 базисных пунктов в год, но даже с учетом корректировки превзошли солидную маржу в 500 базисных пунктов. Устойчивость к прибыли имеет решающее значение, поскольку она обеспечивает сильный денежный поток, достаточный для сокращения долга при выплате дивидендов и выкупе акций.

Прогноз совпадает с прогнозом Home Depot в том, что прогнозируется рост, в том числе рост магазинов товаров, но меньше, чем прогнозируют аналитики. Эта новость вызвала быструю перезагрузку на рынке HD, которая превратилась в возможность для покупки из-за перспектив денежного потока и доходности капитала: фондовый рынок Lowe’s последовал примеру HD и просто пошел вверх по результатам, подтвердив поддержку на критическом уровне и восходящий тренд, который начался для розничных продавцов товаров для дома в 2023 году.

Lowe’s Home Improvement повышает ценность для инвесторов

Lowe’s наращивает стоимость с помощью своего баланса и программы возврата капитала.

Баланс характеризуется устойчивым дефицитом, но это связано с агрессивным выкупом акций в предыдущие годы, что увеличило долг, но сократило количество акций на двузначные цифры.

Активность в 2024 году включает в себя снижение темпов выкупа, что позволило значительно сократить долг при одновременном сокращении количества акций на 2,7% за год.

Другие детали включают увеличение денежных средств, запасов, долгосрочных инвестиций, а также снижение общих активов и долгосрочного долга ниже 0,75x активов.

Что касается дивидендов, то они безопасны и надежны при прибыли менее 40% и, как ожидается, будут расти ежегодно в обозримом будущем.

Аналитики прогнозируют новые максимумы для акций Lowe’s в 2025 году

Тенденции аналитиков, приведшие к результатам Lowe’s за 4 квартал, были бычьими и остаются неизменными. Первый пересмотр, отслеживаемый MarketBeat, — это повторный прогноз Outperform от Telsey Advisory Group с целевой ценой выше консенсуса в $305. Консенсус-прогноз цены находится ближе к $282, что примерно на 17% выше критической цели поддержки, при этом пересмотры и тренды ведут к верхнему диапазону. Это выше $300, что является еще 7-10% потенциалом роста, который может быть достигнут в 2025 году.

Техническое действие благоприятное, рынок вырос на 3,5% на премаркете. Этот шаг подтверждает поддержку на критическом уровне, совпадая с восходящим трендом. Движение, вероятно, продолжится вверх в ближайшей перспективе, потому что MACD и стохастик настроены на бычий свинг.

Вопрос в том, смогут ли акции Lowe’s подняться выше уровней $261 и $280, что кажется вероятным из-за доходности капитала и тенденций аналитиков. Институциональная активность является еще одним фактором, указывающим на новые максимумы цен на акции, при этом покупки выросли до многолетнего максимума в преддверии релиза и опередили объем продаж в соотношении 1,5 к 1.

Оригинальный пост