В пятницу индекс снова вырос, достигнув нового рекордного максимума в 5030,06, после рекордного роста в секторе искусственного интеллекта и технологий, при этом лидировали Microsoft (NASDAQ:) и Nvidia (NASDAQ:). Он пробился выше уровня 5000, а после этого быстро прибавил еще 30 пунктов, закрывшись выше на 0,57%.

В последнее время мой краткосрочный прогноз по-прежнему оставался нейтральным, поскольку рынок казался перекупленным и готовым к коррекции вниз. В случае сомнений лучше оставаться вне позиции, чем пытаться поймать вершину и слишком рано открыть короткую позицию.

Хотя широко ожидается коррекция вниз, общий настрой рынка остается бычьим, и индекс может достичь новых рекордов. Сегодня утром фьючерсные контракты указывают на то, что акции, скорее всего, откроются практически без изменений, но все же очень близки к историческим максимумам.

Настроения инвесторов остаются очень повышенными; Опрос настроений инвесторов, проведенный AAII в прошлую среду, показал, что 49,0% индивидуальных инвесторов настроены по-бычьи, в то время как только 22,6% из них настроены по-медвежьи. Настроение AAII является противоположным индикатором в том смысле, что весьма оптимистичные показатели могут указывать на чрезмерную самоуспокоенность и отсутствие страха на рынке. И наоборот, медвежьи прогнозы благоприятны для подъема рынка.

«Возможно, нам придется иметь дело с коррекцией или консолидацией нескольких недель роста. Поскольку сезон объявлений о квартальных прибылях подходит к концу и выходит ряд важных экономических данных, может последовать фиксация прибыли».

Индекс S&P 500, вероятно, в какой-то момент частично восстановит свой недавний рост. Рынок может вернуться к месячной линии восходящего тренда, которая сейчас находится на отметке 4950, как мы видим на дневном графике.

S&P 500: ралли длиной в месяц

Недельный график S&P 500 показывает рост, продолжавшийся более месяца, начиная с начала января. Рынок ускоряет среднесрочный восходящий тренд после относительно стабильной коррекции в декабре. Однако есть признаки того, что нас ждет еще одна коррекция или консолидация.

Nasdaq 100 ускорился до 18 000

В пятницу акции, ориентированные на технологии, достигли нового исторического максимума на отметке 17 987,90. В последнее время он был относительно слабее, чем более широкий фондовый рынок, но на прошлой неделе он догнал S&P 500. Однако ралли Nasdaq возглавили акции нескольких «FANG», таких как META (NASDAQ:), NVDA и MSFT. В прошлую среду я писал об индексе NYSE FANG+.

VIX остается близким к 13

Индикатор, также известный как индикатор страха, рассчитывается на основе цен опционов. На прошлой неделе он упал ниже уровня 13, что указывает на отсутствие страха на рынке, поскольку цены на акции достигли рекордных максимумов.

Исторически сложилось так, что падение VIX указывает на уменьшение страха на рынке, а рост VIX сопровождает спад на фондовом рынке. Однако чем ниже VIX, тем выше вероятность разворота рынка вниз.

Фьючерсы торгуются на рекордно высоком уровне

Давайте посмотрим на часовой график контракта. Сегодня утром он торгуется немного ниже уровня 5050, двигаясь в боковом направлении после пятничного ралли. Уровень поддержки остается на уровне 5000-5020, отмеченном недавней консолидацией.

Часовой график фьючерса S&P 500

Заключение

Торговая активность на прошлой неделе была очень оптимистичной: некоторые акции технологических компаний поднялись до новых рекордных максимумов, индекс S&P 500 преодолел отметку 5000, а индекс Nasdaq 100 приблизился к 18 000. Однако в краткосрочной перспективе нельзя упускать из виду возможность коррекции вниз. Беглый взгляд на график показывает, что индекс S&P 500 в последнее время стал более волатильным.

Завтра, перед открытием сессии наличного рынка, ожидается очень важная публикация индекса потребительских цен. Вероятно, это приведет к увеличению волатильности. Ожидания оптимистичны в отношении акций, учитывая пересмотр предыдущего выпуска индекса потребительских цен на прошлой неделе в сторону понижения. Однако после этого может возникнуть реакция «покупай слухи, продавай факты».

что «В краткосрочной перспективе рынок может увидеть еще большую неопределенность и волатильность» Действительно, после ралли в начале декабря и прорыва индекса S&P 500 выше уровня 4700 возникла большая неопределенность. Однако ценовое поведение последних недель не оставило иллюзий о потенциальном развороте среднесрочного тренда. что «Рынок перекуплен в краткосрочной перспективе, но прогнозировать коррекцию в настоящее время очень сложно». Это по-прежнему справедливо; На прошлой неделе рынок вырос еще больше.

На данный момент мой краткосрочный прогноз остается нейтральным.

Вот разбивка:

• Индекс S&P 500, вероятно, в какой-то момент частично отыграет рост, достигнутый на прошлой неделе.
• В краткосрочной перспективе рынок выглядит перекупленным, но негативных сигналов не наблюдается.
• На мой взгляд, краткосрочный прогноз нейтральный.