Торговая позиция: (краткосрочный, мое мнение; контракт): На мой взгляд, краткосрочный прогноз нейтральный, и никакие позиции в настоящее время не оправданы с точки зрения риска/доходности.

Сейчас на рынке гораздо больше неопределенности, и, несмотря на достижение нового рекорда, восходящий тренд уже не так очевиден. Вчера был установлен новый исторический максимум на уровне 4903,68, но на закрытии он прибавил всего 0,08%. Становится все сложнее однозначно говорить о следовании за трендом, и если кто-то по-прежнему настроен оптимистично, ему следует рассмотреть возможность хотя бы частичного закрытия позиций.

Удивительно, но настроения инвесторов снова немного ухудшились: вчерашний опрос настроений инвесторов AAII показал, что 39,3% индивидуальных инвесторов настроены оптимистично, что ниже, чем на предыдущей неделе. Между тем, нейтральное значение выросло до 34,6%. Настроение AAII является противоположным индикатором в том смысле, что весьма оптимистичные показатели могут указывать на чрезмерную самоуспокоенность и отсутствие страха на рынке. И наоборот, медвежьи прогнозы благоприятны для подъема рынка.

Тем не менее, настроения инвесторов по-прежнему исторически оптимистичны в преддверии предстоящих квартальных отчетов о прибылях и убытках и ожидаемого смягчения денежно-кредитной политики ФРС в этом году.

В прошлую пятницу цены на акции превысили месячный торговый диапазон, что сделало недействительными любые потенциальные среднесрочные сценарии достижения максимума. В понедельник я это написал «В краткосрочной перспективе можно ожидать некоторой коррекции вниз, поскольку рынок становится все более перекупленным» . Несмотря на новый максимум, похоже, что в ближайшем будущем возможен сценарий коррекции. Рынок поднялся с дневного минимума среды около 4715 – рост почти на 190 пунктов. Конечно, трудно сказать, знаменует ли это пик роста, но следует проявлять осторожность, поскольку в какой-то момент может произойти коррекция или консолидация.

Фьючерсный контракт на S&P 500 торгуется на 0,2% выше после вчерашнего отчета о квартальной прибыли компании Tesla (NASDAQ:). Несмотря на то, что акции упали на 9% в ходе предрыночных торгов, экономические данные, превзошедшие ожидания, усилили настроения. Следовательно, индекс S&P 500, вероятно, частично восстановит свое внутридневное снижение со вчерашнего утра. Инвесторы будут ждать более важных отчетов о прибылях и убытках. После закрытия сегодняшней сессии рынок получит отчет от INTC.

Рынок отступил от уровня 4900, как мы видим на дневном графике.

Акции: новый рекорд, за которым следует откат, вершина достигнута? — Изображение 1

Nasdaq остается относительно сильнее

Вчера акции, ориентированные на технологии, достигли нового исторического максимума на уровне 17 665,26. Сегодня утром ожидается рост на 0,3% после вчерашнего внутридневного отката. Рынок не реагирует существенно на квартальный отчет о прибыли Tesla: акции TSLA на премаркете торговались почти на 9% ниже.

В начале января он резко отскочил, после чего последовал еще один рост и закрытие выше важного дневного разрыва вниз 16 687-16 758, что стало позитивным сигналом. Следовательно, на прошлой неделе он достиг новых рекордных максимумов. Однако в какой-то момент может произойти коррекция, поскольку рынок в настоящее время технически перекуплен в краткосрочной перспективе.

Акции: новый рекорд, за которым следует откат, вершина достигнута? — Изображение 2

VIX отскочил от нового минимума

Индикатор, также известный как индикатор страха, рассчитывается на основе цен опционов. В четверг он вернулся ниже уровня 14,50, отмеченного предыдущими локальными максимумами. Впоследствии он продолжил свое снижение в ответ на рост цен на акции. Вчера он отскочил от предыдущих локальных минимумов в диапазоне 12,00-12,50, прибавив почти 5%.

Исторически сложилось так, что падение VIX указывает на уменьшение страха на рынке, а рост VIX сопровождает спад на фондовом рынке. Однако чем ниже VIX, тем выше вероятность разворота рынка вниз.

Акции: новый рекорд, за которым следует откат, вершина достигнута? — Изображение 3

Apple (NASDAQ:) – консолидация ниже важной отметки в 200 долларов

Давайте перейдем к отдельной акции – Apple, которая является одним из самых важных двигателей рынка. В начале января произошла резкая распродажа. Снижение было значительным, что указывает на изменение тенденции. 8 января я это написал. «(…) акции приблизились к потенциальному уровню поддержки около 180 долларов». и «Рынок может увидеть здесь отскок».

Это предсказание оказалось точным; На прошлой неделе Apple преодолела уровень сопротивления $188-190. На этой неделе рынок достиг потенциального уровня сопротивления в $195-200, где он, вероятно, консолидируется, поскольку инвесторы ожидают публикации квартальной прибыли 1 февраля.

Акции: новый рекорд, за которым следует откат, вершина достигнута? — Изображение 4

Торговля фьючерсными контрактами на уровне 4900

Давайте посмотрим на часовой график контракта. Сегодня утром он торгуется выше уровня 4900. Он отыграл вчерашнее внутридневное ралли до нового максимума около 4,933. Подтвержденных негативных сигналов пока не поступало; однако в краткосрочной перспективе рынок стал все более перекупленным. Уровень поддержки остается на отметке 4880-4900, отмеченной недавней консолидацией.

Акции: новый рекорд, за которым следует откат, вершина достигнута? — Изображение 5

Заключение

Сегодня утром акции, вероятно, откроются немного выше после вчерашнего отчета о прибылях Tesla и сегодняшних важных экономических данных. Показатель предварительного ВВП оказался намного выше ожиданий: +3,3% против ожидаемых +2,0% кв/кв. Настроения инвесторов остаются повышенными в преддверии предстоящих квартальных отчетов о корпоративных доходах, но в какой-то момент может произойти коррекция или консолидация.

21 декабря я упомянул об этом. «В краткосрочной перспективе рынок может увидеть еще большую неопределенность и волатильность» Действительно, после ралли в начале декабря и прорыва индекса S&P 500 выше уровня 4700 возникла большая неопределенность. Однако ценовое поведение в прошлую пятницу не оставило иллюзий о потенциальном развороте среднесрочного тренда. Рынок перекуплен в краткосрочной перспективе, но прогнозировать коррекцию в настоящее время очень сложно.

На данный момент мой краткосрочный прогноз остается нейтральным.

Я думаю, что никакие позиции не оправданы с точки зрения риска/прибыли.

Вот разбивка:

• Индекс S&P 500 вчера достиг нового рекордного максимума, но в ближайшем будущем может возникнуть некоторая неопределенность.
• Прорыв выше недавних максимумов стал положительным сигналом; однако неясно, не повторит ли рынок часть ралли. Индекс, возможно, приближается к пику краткосрочного восходящего тренда.
• На мой взгляд, краткосрочные перспективы нейтральны, и никакие позиции не оправданы с точки зрения риска/прибыли.