Аналитики Evercore ISI выделили такие имена, как Microsoft (NASDAQ:) и Salesforce (NYSE:) как наиболее устойчивые перед лицом потенциального замедления расходов, включив Oracle (NYSE:) в число наиболее подверженных риску.

Тем не менее, быстро меняющаяся бизнес-модель компании и положение в области искусственного интеллекта делают ее более устойчивой, чем можно предположить на первый взгляд.

Переход в облако изменил правила игры, обеспечив долговечность компании.

Ориентация на рост центров обработки данных и возможности искусственного интеллекта нового поколения позволили ей войти в число современных технологических лидеров.

Oracle, которая когда-то занималась просто базами данных, теперь имеет решающее значение для глобальных баз данных, инфраструктуры искусственного интеллекта и сервисов с поддержкой искусственного интеллекта.

Oracle укоренилась в деловом сообществе

Чтобы представить положение Oracle в деловом сообществе, можно сказать, что около 98% компаний из списка Fortune 500 в той или иной степени пользуются ее услугами. Аналитики затрудняются прийти к единому мнению о точной цифре, но в целом признают, что почти 100% компаний из списка Fortune 500 и чуть меньшее количество компаний из списка Fortune 100 используют его.

Выделяющиеся услуги включают управление ресурсами предприятия, управление человеческим капиталом и управление цепочками поставок — три сегмента, которые легко расширяются с помощью искусственного интеллекта, к которым компании обращаются в более значительных количествах. Прогноз для всех в начале второго квартала 2025 года предполагает низкий двузначный среднегодовой темп роста до конца десятилетия.

Основные моменты F2025 включают новые и расширенные сделки с тремя крупнейшими гиперскейлерами: Amazon (NASDAQ:), Alphabet (NASDAQ:) и Microsoft. Эти сделки предусматривают внедрение технологий Oracle во вселенную центров обработки данных, что делает их наиболее доступной базой данных и бизнесом, ориентированным на данные, для предприятий и потребителей по всему миру.

На долю трех ведущих гиперскейлеров приходится примерно 63% доли мирового рынка, не считая 3% Oracle. Oracle имеет всего 3% доли, но входит в пятерку ведущих западных облачных провайдеров по выручке и мощности. Прогноз на 2025 год заключается в том, что мощность компании удвоится за счет передовых объектов, ориентированных на искусственный интеллект, что приведет к увеличению доли рынка.

Неоднозначные результаты Oracle затмевают улучшение динамики

Результаты Oracle были хорошими во второй половине 2024 года, но слабее, чем прогнозировалось консенсус-прогнозом MarketBeat, что привело к коррекции цен на акции рынка в 2025 году. Тем не менее, критически важными деталями являются сильные стороны в критически важных облачных сегментах, включая IaaS (инфраструктура) и SaaS (программные услуги), которые привели к текущим результатам, и портфель незавершенных сделок растет.

Как указано в RPO или оставшемся обязательстве по исполнению, портфель заказов компании вырос на 49% во втором квартале и ускорился до 62% в третьем квартале, превысив $130, что соответствует примерно девяти кварталам выручки в третьем квартале. Увеличение портфеля заказов обусловлено спросом на вычислительные площади и, как ожидается, вырастет в 4 квартале.

Реакцией аналитиков на эту новость стал сброс прогнозов. Результатом стало ухудшение прогноза по четвертому кварталу, о котором сообщалось в июне 2025 года, при этом 100% аналитиков снижают свои цели и увеличиваются перспективы долгосрочного роста выручки и прибыли.

Тем не менее, ожидается, что компания ускорит рост выручки до 9% и сохранит здоровую маржу. Прогноз прибыли представляет собой потенциальный катализатор, поскольку он предполагает неизменную или немного более высокую прибыль в годовом исчислении, несмотря на ускоренный рост, и, вероятно, будет превзойден с большим отрывом.

Цена акций Oracle скорректировалась, восстановление в процессе

Аналитики Oracle также пересмотрели свои целевые цены на акции, что негативно повлияло на рынок. Вывод для инвесторов заключается в том, что рынок скорректировался из-за перезагрузки, но чрезмерно скорректировался, опустившись значительно ниже консенсуса в нижний диапазон.

Нижний диапазон обеспечивает нижний предел для рыночных настроений, а консенсус-оценка составляет пряник стоимостью 35% при достижении. Вероятно, это связано с тенденцией к пересмотру. Большинство из них придерживаются консенсуса или более высокого прогноза, предполагая, что 35% может быть минимальным движением.

Ценовое движение в середине апреля совпадает с прогнозом на отскок, демонстрируя перенапряжение рынка и поддержку на критических уровнях. Акции также сильно недооценены на текущих уровнях, торгуясь всего в 10 раз выше прогноза прибыли на 2023 год, и в течение следующих нескольких лет они должны удвоиться в цене.

Оригинальный пост