Ралли американских индексов во вторник преодолело важную веху, значительно увеличив шансы на завершение коррекции рынка, которая имела место во второй половине июля и начале августа.

Американские индексы сильно растут с прошлого четверга, когда еженедельные данные убедили инвесторов в том, что ситуация на рынке труда не так уж и плоха. Во вторник индекс и 30 преодолели откат Фибоначчи на уровне 61,8% от июльского пика до минимумов 5 августа. Индекс отыграл более половины своего почти трехнедельного падения с исторического максимума 16 июля.

Хотя распродажа в начале августа выглядела устрашающе, она не пробила ключевые технические уровни, что предполагает коррекцию достигнутых результатов с минимумов октября прошлого года. Индексу S&P500 удалось удержаться выше 200-дневной скользящей средней и найти сильную поддержку со стороны покупателей при прорыве ниже 5100.

Минимум снижения также был близок к 61,8% от общего роста за предыдущие девять месяцев, что почти идеально вписывается в модель коррекции Фибоначчи.

Индекс Dow Jones также находился вблизи своей 200-дневной скользящей средней в начале августа и поднялся на 61,8% с минимумов октября 2023 года. Индекс Nasdaq-100 казался более тяжелым во время распродажи в прошлом месяце, несколько раз опускаясь ниже своей 200-дневной средней. в начале августа и преодолев уровень коррекции Фибоначчи на уровне 61,8% по сравнению с октябрем.

Однако он восстановился еще сильнее и в среду днем ​​торговался на 7% выше своей 200-дневной скользящей средней.

Важными факторами поддержки являются более слабые данные по инфляции и некоторое улучшение ситуации на рынке труда, о чем свидетельствуют еженедельные заявки на пособие по безработице. Настроение «чрезвычайного страха» перед этими публикациями позволяет инвесторам комфортно покупаться на фоне спада.

Индекс достиг дна 5 августа на отметке 17 и с тех пор восстановился до 25. В апреле 2024 года и октябре 2023 года отскок из этой области спровоцировал рост до новых максимумов.

Рынки по-прежнему поддерживаются ожиданиями смягчения денежно-кредитной политики с вероятностью 53% снижения ставки на 50 б.п. Это ниже стрессовых 100% 5 августа, но существенно отличается от 6% месяцем ранее и 90% вероятности стандартного движения на 25 базисных пунктов.

Хотя более мягкая денежно-кредитная политика полезна для рынка акций в среднесрочной перспективе, бегство в облигации является признаком сокращения доли заемных средств, что создает дополнительную нагрузку на финансовый рынок.

Возобновление ожиданий снижения ставки на 25 б.п. может стать признаком возобновления спокойствия на рынке и, как ни странно, поддержать рост акций.