Palantir Technologies (NASDAQ:) Акции официально находятся на медвежьем рынке, который определяется как падение более чем на 20% в течение любого периода времени. Снижение вызывает тревогу у некоторых розничных инвесторов, которые купили акции во время их роста. Тем не менее, поскольку акции заполняют разрыв на снижении, справедливо спросить, что движет этим снижением и насколько дальше оно может упасть.

Институциональное участие – это палка о двух концах

Два события значительно повлияли на рост Palantir во второй половине 2024 года. Во-первых, компания была включена в , а во-вторых, она перевела свой листинг на биржу. Оба события заставили институциональных инвесторов, которые были в стороне из-за высокой оценки акций.

Тем не менее, розничные инвесторы обнаруживают, что в играх все весело, пока в борьбу не вступают большие деньги. С учетом того, что в акции вложены большие суммы денег, логично, что большая часть текущей распродажи акций PLTR приходится на учреждения.

На первый взгляд они скажут, что это из-за высокой оценки Palantir. За последние 12 месяцев компания впечатляюще увеличила свою выручку с 12% до 36%, а маржу свободного денежного потока — с 6% до 55%. Тем не менее, даже с учетом этой недавней распродажи, рыночная капитализация компании составляет около $196,65 млрд, а выручка за 12 месяцев составила около $2,6 млрд. Даже для одной из ведущих технологических акций это сложная математика.

Это закладка в тонну будущего роста. Но давайте внесем ясность. Учреждения также набрасываются на них, потому что они проигнорировали и/или отвергли Palantir, когда они могли бы покупать по 40-м или 20-м долларам. Так что теперь фондам предстоит наверстать упущенное. Но они хотят сделать это по более выгодной цене.

Эффективность – второе имя Palantir

Как я писал на прошлой неделе, падение акций PLTR началось, в частности, из-за опасений, что Министерство обороны США (DOD) собирается «перераспределить» около 8% своего бюджета. Медведи быстро заметят, что Palantir получает более 50% своих доходов от федерального правительства, причем огромный процент из них поступает от Министерства обороны.

Но это не значит, что бюджет будет урезан. Как заметил министр обороны Пит Хегсет, некоторые программы могут быть сокращены, чтобы перенаправить капитал на другие проекты. Это стандартная операционная процедура с новым администрированием. И есть некоторые опасения, что Palantir выиграет от акцента на эффективности. Именно в этом и призваны помочь своим клиентам продукты компании.

Возможно, именно поэтому главный исполнительный директор Palantir Алекс Карп, похоже, озадачен этим объявлением, недавно отметив в Экономическом клубе Нью-Йорка:

«Единственное, что лучше всего помогает моей компании, — это меритократия, проверка всего на проникновение… Может быть, есть контракт, который не заслуживает продления, отлично. Может быть, есть контракт, который действительно заслуживает продления, но его расторгают».

Это очень похоже на замечания, которые Карп сделал во время телефонного разговора о прибылях и убытках компании за четвертый квартал в начале февраля. В то время Карп сказал о влиянии DOGE: «Мы любим разрушения, и все, что хорошо для Америки, будет хорошо для американцев — и очень хорошо для Palantir».

Это мнение поддержал Шьям Санкар, главный технический директор Palantir, который сказал, что ценности Palantir тесно связаны с миссией DOGE по внедрению меритократии и прозрачности в правительство.

Он также сказал, что реальной конкурентной конкуренцией Palantir является отсутствие подотчетности в правительстве, а не эффективность.

Акции PLTR находятся в критической точке

Акции Palantir торгуются вблизи своей 50-дневной простой скользящей средней (SMA). Если он опустится ниже этого, не исключено, что он может упасть примерно до 73 долларов, что будет близко к консенсус-цене аналитиков на MarketBeat. Это также будет немного выше текущей 100-дневной SMA акций.

Тем не менее, 20 февраля Loop Capital инициировала покрытие акций Palantir с рейтингом «Покупать» и целевой ценой $141. Акции PLTR переходят в диапазон, который выглядит перепроданным.

Для долгосрочных инвесторов этой распродажи недостаточно, чтобы вызвать панику, а для тех, кто находится в стороне, акции PLTR все еще могут упасть гораздо ниже. Тем не менее, технические сигналы указывают на более высокую цену акций, а поскольку прибыль компании не произойдет до мая, акции, вероятно, будут волатильными вместе с более широким рынком.

Оригинальный пост