Торги закрылись ростом на 0,42%, достигнув нового локального максимума 5632,68 и приблизившись к рекордному максимуму 16 июля 5669,67. Это ралли отыграло почти все падения, которые привели к паническим распродажам и локальному минимуму 5 августа 5119,26. Рынок немного продолжил рост после вчерашнего гораздо большего, чем ожидалось, пересмотра годовых показателей занятости. Сегодня утром индекс S&P 500, вероятно, откроется на 0,2% выше, что потенциально приведет к фазе консолидации.

Вчера я написал «В последнее время рынок продолжает расти после кратковременного кризиса иены в начале августа, что удивило многих трейдеров. Вопрос в том, продолжит ли рынок достигать новых максимумов или развернет курс и повторит недавнее ралли. Я думаю, что есть шанс, что рынок развернет свой курс и скорректирует некоторые подъемы, откатив большую часть ралли».

Хотя подтвержденных негативных сигналов не было, во вторник я решил открыть спекулятивную короткую позицию.

В прошлый четверг я написал «Похоже, что это все еще коррекция после снижения, начавшегося в середине июля; однако рынок также может продвинуться к двойной вершине или новым максимумам». Это остается верным, поскольку мы можем увидеть среднесрочную консолидацию после волатильности начала августа.

Настроения инвесторов вчера значительно улучшились. Как показывает опрос настроений инвесторов AAII, который показал, что 51,6% индивидуальных инвесторов настроены оптимистично, в то время как только 23,7% из них настроены медвежьи – по сравнению с 28,9% на прошлой неделе.

Индекс S&P 500 вчера оставался выше уровня 5600, как мы видим на дневном графике.

Nasdaq 100 приближается к 20 000

Акции компаний, ориентированных на технологии, вчера выросли на 0,52% после снижения на 0,2% во вторник. Тем не менее, после распродажи в начале августа он остается относительно слабее, чем более широкий фондовый рынок. Индекс поддерживается несколькими ключевыми акциями, включая NVDA, которая выросла более чем на 40% от своей нижней точки. Это важно, учитывая его рыночную капитализацию в несколько триллионов долларов.

Уровень сопротивления остается около 20 000, отмеченный, среди прочего, дневным гэпом вниз от 20 080,27 до 20 266,51 от 17 июля. Сегодня Nasdaq 100, вероятно, откроется на 0,3% выше.

VIX: выше, несмотря на рост акций

В прошлый понедельник индекс , показатель рыночного страха, достиг нового долгосрочного максимума 65,73 — самого высокого уровня со времен финансового кризиса 2008 года и распродажи из-за COVID в 2020 году. Это отразило значительный страх на рынке. Однако с тех пор он начал восстанавливаться, упав в понедельник до 14,46, что указывает на гораздо меньший страх. Индекс VIX вернулся к «нормальному» уровню, учитывая последние несколько месяцев. Однако вчера он торговался выше, превысив отметку 16.

Исторически сложилось так, что падение VIX указывает на уменьшение страха на рынке, а рост VIX сопровождает спад на фондовом рынке. Однако чем ниже VIX, тем выше вероятность разворота рынка вниз. И наоборот, чем выше VIX, тем выше вероятность разворота рынка вверх.

Торговля фьючерсными контрактами вблизи максимумов

Давайте посмотрим на часовой график контракта. В понедельник он прорвался выше уровня 5600, ускорив восходящий тренд. Сегодня утром цена пробила уровень 5,650, немного расширив свое движение. Уровень сопротивления находится на отметке 5700-5720, отмеченной предыдущими максимумами.

Как я писал в среду, «Рынок, кажется, движется к новым рекордным максимумам, но становится все более перекупленным и подвержен краткосрочной коррекции. Недавняя волатильность предполагает потенциальный сдвиг в долгосрочных перспективах, и рынок, возможно, вступает в среднесрочную консолидацию».

Заключение

В своем прогнозе цен на акции на август я отметил «Произошёл резкий разворот, и к концу месяца индекс S&P 500 испытал значительную волатильность после распродажи. Август начинается на очень медвежьей ноте, но в какой-то момент рынок может найти локальное дно».

Отскок от минимума предыдущего понедельника был значительным, и быки восстановили контроль над рынком.

В пятницу я задал вопрос «Приведет ли это к новым рекордным максимумам? На данный момент это все еще кажется коррекцией в рамках нисходящего тренда. Однако, если рынок пробьет локальный максимум начала августа, дорога к повторному тестированию исторического максимума будет открыта».

Сегодня утром цены на акции, вероятно, откроются немного выше. Недавно индекс S&P 500 преодолел свой августовский максимум, что может быть бычьим сигналом, но в краткосрочной перспективе возрастает вероятность того, что рынок скоро достигнет вершины. Кажется, все внимание сосредоточено на выступлении председателя ФРС Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле завтра в 10:00.

Во вторник я решил открыть спекулятивную короткую позицию по фьючерсному контракту на S&P 500.

В предыдущую пятницу я написал «(…) отскок принес быкам некоторую надежду, но, похоже, они еще не выбрались из кризиса. Недавняя распродажа была значительной, и вероятно, потребуется больше времени, чтобы восстановиться.

Также существует вероятность того, что текущий рост является всего лишь коррекцией вверх, и в какой-то момент рынок может вернуться к своим минимумам».

На данный момент мой краткосрочный прогноз остается медвежьим.

Вот разбивка:

• Индекс S&P 500 продолжает расти, хотя и более медленными темпами, чем в последнее время.
• Сегодня рынок, вероятно, откроется немного выше, но может маячить коррекция; Симпозиум в Джексон-Хоуле в центре внимания. На мой взгляд, краткосрочные перспективы медвежьи.